La forma más alta de sostenibilidad de la empresa es su capacidad para desarrollarse en condiciones de un entorno interno y externo cambiante. Para hacer esto, la compañía debe tener una estructura flexible de recursos financieros y, si es necesario, para poder atraer fondos prestados, es decir, ser solvente de crédito. La compañía es de solvencia de crédito, si tiene requisitos previos para obtener un préstamo y la capacidad de devolver un préstamo al préstamo pagadero debido al interés debido a los beneficios y otros recursos financieros.

La credibilidad está estrechamente relacionada con la estabilidad financiera. Se caracteriza por lo perfectamente (es decir, dentro del período prescrito y en su totalidad), la empresa se calcula en los préstamos previamente recibidos, ya sea que tenga la capacidad de movilizar fondos de diferentes fuentes si es necesario. Pero lo principal es que se determina la solvencia crediticia, esta es la situación financiera actual de la empresa, así como las posibles perspectivas de su cambio. Si la empresa cae la rentabilidad, se vuelve menos solvente. Cambiar la situación financiera para peor en relación con la caída en la rentabilidad puede conllevar y las consecuencias más graves debido a la falta de dinero, una disminución de la solvencia y la liquidez. El surgimiento de la crisis en efectivo conduce al hecho de que la compañía se convierte en insolvente, y esto ya puede ser considerado como el primer paso hacia la bancarrota y servir a los acreedores una razón para las acciones legales relevantes. El sistema de préstamos a entidades económicas prevé la evaluación de su solvencia crediticia como el elemento más importante del proceso de préstamo. Cabe señalar que, por parte de las instituciones financieras y de crédito, este procedimiento se paga a prestar atención a minimizar los riesgos y aumentar la rentabilidad (ya que la devolución del préstamo y el pago de interés es la base de su reproducción). En general, la calificación crediticia hace de la confianza, tanto el banco como su cliente en la implementación efectiva de una transacción potencial, sujeto al cumplimiento de los indicadores de trabajo del prestatario a los requisitos.

El problema de evaluar la solvencia crediticia del prestatario y el término "solvencia crediticia" no se entendió completamente y en las condiciones económicas modernas requieren un mayor desarrollo teórico y práctico para mejorar el proceso de interacción entre las relaciones con crédito.

SO, BONDAR T.E. Bajo la solvencia crediticia del prestatario, su capacidad de pagar los atrasos de préstamo de manera oportuna y plena y plena.

En las condiciones modernas, el establecimiento de bancos de relaciones con el mercado debe recibir información suficiente para seleccionar un socio de relación de crédito, identificando su sostenibilidad financiera, solvencia, eficiencia de recursos, rentabilidad de la actividad. Para estos fines, los bancos utilizan varios métodos para evaluar los prestatarios con solvidad crediticia. Sin embargo, para el desarrollo y el uso de tales técnicas, es necesario, en primer lugar, determinando el contenido del concepto de "solvencia crediticia" como objeto del estudio. Hasta la fecha, entre los economistas no hay consenso sobre este tema.

Entonces, Sheremet A.D. Y otros autores (Ilina L.V., Lavrushushin O.I.) bajo la solvencia crediticia del prestatario, su capacidad es de manera oportuna y se calcula plenamente en todas sus obligaciones, que reduce el concepto de solvencia crediticia al concepto de solvencia. Rusak n.a. La siguiente definición cita: "La solvencia crediticia es la presencia de requisitos previos para obtener un préstamo, la probabilidad de un retorno oportuno de los préstamos y los pagos de intereses en el futuro".

Por decisión de la Asociación de Bancos Belarúsicos, bajo consumo de crédito, la capacidad de un préstamo para cumplir plenamente sus obligaciones en virtud del acuerdo de préstamo.

Lavrushushin o.i. La siguiente definición cita: "La solvencia crediticia es la presencia de la entidad económica de los requisitos previos para obtener un préstamo y la capacidad de devolver un préstamo a tiempo".

Dada la diversidad de los términos utilizados en la literatura económica, proponemos utilizar la siguiente definición del concepto de "solvencia crediticia": "La solvencia crediticia del prestatario (entidad empresarial) es sus características legales y financieras integrales presentadas por financieras y no financieras. Los indicadores, lo que hace posible evaluar su posibilidad en el futuro y en el tiempo previsto en el acuerdo de préstamo, para pagar sus obligaciones de deuda con el prestamista, así como el grado determinante de riesgo del banco al préstamos a un prestatario específico "

En consecuencia, la solvencia crediticia del prestatario depende de muchos factores, cada uno de los cuales debe ser apreciado y estudiado. El problema es significativo y es muy difícil para el analista es determinar el cambio en todos los factores, las causas y las circunstancias que afectan la solvencia crediticia en la perspectiva. Sobre la base de esto, el objetivo de analizar la solvencia crediticia del prestatario es estudiar de manera integral sus actividades para una evaluación razonable de la posibilidad de devolver los recursos proporcionados a él.

El análisis de la solvencia crediticia implica la solución de una serie de tareas:

• - la razón para el valor óptimo de los recursos financieros proporcionados por el acreedor y sus métodos de reembolso;
• - Determinación de la eficiencia de utilizar un prestatario de recursos crediticios;
• - Evaluación actual de la condición financiera del prestatario y predecir su cambio después de la provisión de recursos crediticios;
• - una evaluación de la factibilidad y la eficacia de la gestión de las decisiones sobre el logro y el mantenimiento de un nivel aceptable de solvencia crediticia del prestatario;
• - Análisis de la adecuación y confiabilidad proporcionada por el prestatario de garantía.

Es decir, para resolver el problema de otorgar un préstamo, o una negativa de ello, un banco necesita información amplia. El marco regulatorio y legal en el análisis de la solvencia crediticia son: las normas para la preparación y presentación de informes contables; Instrucciones sobre el procedimiento para la formación de indicadores de informes contables; Instrucciones para analizar y monitorear la condición financiera y la solvencia de las entidades comerciales; Instrucciones sobre el procedimiento para proporcionar (colocación) por bancos de efectivo en forma de un préstamo y su retorno, etc.

La principal fuente de información para evaluar la solvencia crediticia de las organizaciones es el balance. El saldo de la balanza le permite determinar qué significa que la organización tiene y cuál es una gran cantidad de crédito por estos fondos. Sin embargo, para la conclusión razonable y completa de la solvencia crediticia de los clientes del Banco de la información del saldo no es suficiente. El saldo de la balanza proporciona solo un sentencia general de la solvencia crediticia, mientras que para conclusiones sobre el grado de solvencia crediticia, es necesario calcular los indicadores cualitativos que evalúen las perspectivas para el desarrollo de las organizaciones, su vitalidad. Por lo tanto, como fuente de información necesaria para calcular el rendimiento de crédito, debe usarse: Formulario No. 2 "Informe sobre ganancias y pérdidas", Formulario Nº 5 "Apéndice para equilibrar". Además, las fuentes de información adicional son los informes estadísticos de la Organización: "Informe sobre la composición de fondos y fuentes de su educación" (Formulario No. 2-φ), "Informe sobre resultados financieros" (Formulario No. 5- F), "Informe de la deuda" (Forma № 6-ф).

El estudio realizado por bancos de diversos factores que pueden conllevar los préstamos no faltantes, o, por el contrario, garantizar su reembolso oportuno, constituya el contenido del análisis bancario de la solvencia crediticia. Al analizar la solvencia crediticia, los bancos deben resolver las siguientes preguntas: ¿Es el prestatario capaz de cumplir con sus obligaciones a tiempo, está listo para ejecutarlas?

La primera pregunta otorga una respuesta al análisis de los partidos financieros y económicos a las actividades de las organizaciones. El segundo tema es legal, así como relacionado con las cualidades personales de los gerentes. Además de la evaluación cuantitativa de la emisión de un préstamo, se realiza un análisis cualitativo de la solvencia crediticia del cliente, la experiencia de su trabajo en el mercado, las conexiones de negocios, la seguridad crediticia, la experiencia con el banco. Último, de hecho, y es un historial de crédito. La evaluación del historial de crédito de la Organización es información sobre el prestatario potencial en términos de su disciplina crediticia y experiencia con las organizaciones de crédito en el pasado, es decir, en los préstamos a ellos antes.

La composición y el contenido de los indicadores fluyen fuera del concepto de solvencia crediticia. Deben reflejar la condición financiera y económica de la organización desde el punto de vista de la efectividad de la colocación y el uso de fondos prestados y todos los medios en general, para evaluar la capacidad y la preparación del prestatario para realizar pagos y pagar los préstamos por adelantado Fechas límite. La capacidad de devolver un préstamo de manera oportuna se estima al analizar el saldo de la organización para la liquidez, el uso eficiente del préstamo y el capital de trabajo, el nivel de rentabilidad y la preparación se determina al estudiar la capacidad del prestatario, el Perspectivas para su desarrollo, cualidades de los líderes empresariales. Por lo tanto, el propósito del análisis de la solvencia crediticia es determinar la capacidad del prestatario de manera oportuna y pagar completamente la deuda en el préstamo de acuerdo con los términos del acuerdo de préstamo, el riesgo de que el banco esté listo para hacerse cargo ; El monto del préstamo que se puede proporcionar en estas circunstancias y, finalmente, las condiciones para su provisión.

Para determinar la esencia de la solvencia crediticia, investigamos la evolución de este concepto desde el punto de vista de los factores que lo afectan significativamente (Figura 1).

Figura 1 - Un complejo de factores que determinan la solvencia crediticia del prestatario.

Bajo la naturaleza del cliente, su reputación como entidad legal y la reputación de los gerentes, el grado de responsabilidad del cliente para el reembolso de la deuda, la claridad de su presentación de un objetivo de préstamo, el cumplimiento de su política de crédito del Banco. . La reputación del cliente como entidad legal se desarrolla a partir de la duración de su funcionamiento en esta área, el cumplimiento de los indicadores económicos de la industria promedio, desde su historial de crédito, reputación en el mundo empresarial de sus socios (proveedores, compradores, acreedores). La reputación de los gerentes se estima sobre la base de su profesionalismo (educación, experiencia laboral), cualidades morales, personal financiero y civil personal, los resultados de la relación entre las estructuras con el banco.

La capacidad de pedir prestados los fondos significa que el cliente tiene derecho a presentar una solicitud de crédito, firmas de un acuerdo de préstamo o negociación, es decir, la presencia de ciertas potencias de un representante o de empresas, el logro de la mayoría u otros signos de la Capacidad del prestatario - un individuo. La firma de un acuerdo con una persona no autorizada o incapacitada significa una mayor probabilidad de pérdidas para el banco.

Uno de los principales criterios para la solvencia crediticia del cliente es su capacidad para obtener fondos para pagar la deuda durante las actividades actuales. Otra posición descrita en la literatura económica también se conoce cuando la solvencia crediticia se asocia con el grado de inversión del capital en bienes raíces. Sin embargo, la última es una forma de protección contra el riesgo de deterioro de los fondos en la inflación, pero no puede ser el principal signo de la solvencia crediticia del prestatario.

El hecho es que se requiere tiempo para lanzar fondos de bienes raíces. La inversión en bienes raíces está asociada con el riesgo de detectación de activos. Por lo tanto, es aconsejable navegar por la liquidez del equilibrio, la efectividad (rentabilidad) de las actividades del prestatario, sus flujos de efectivo.

El cliente de Capital es un criterio igualmente importante para la solvencia crediticia del cliente. Al mismo tiempo, los siguientes dos aspectos de su evaluación son importantes: 1) su suficiencia, que se analiza sobre la base de los requisitos establecidos para el nivel mínimo del capital autorizado (capital social); 2) El grado de inversión de capital de capital en una operación acreditada, que indica la distribución de riesgos entre el banco y el prestatario. Cuanto mayor sea la inversión de la equidad, mayor será el interés del prestatario en un seguimiento cuidadoso de los factores de riesgo crediticio.

Bajo la seguridad de un préstamo se entiende como el costo de los activos del prestatario y una fuente secundaria específica de reembolso de la deuda (compromiso, garantía, garantía, seguros), prevista en el acuerdo de préstamo. Si la proporción del valor de los activos y los pasivos de la deuda es importante para pagar el préstamo del Banco en el caso del anuncio de la bancarrota del prestatario, entonces la calidad de una fuente secundaria específica le garantiza que cumplan con sus obligaciones en virtud de las dificultades financieras. La calidad del depósito, la confiabilidad del garante, el garante y el asegurado es especialmente importante con un flujo de efectivo insuficiente desde el cliente del Banco, problemas con la liquidez de su equilibrio o adecuación de capital.

A las condiciones en que se realiza la operación de crédito incluyen la situación económica actual o pronóstica en el país, la región y la industria, los factores políticos. Estas condiciones determinan el grado de riesgo externo del banco y se tienen en cuenta al resolver la cuestión de los estándares bancarios para evaluar el flujo de efectivo, la liquidez del balance general, la adecuación de capital, la gestión del prestatario.

El último criterio es controlar el marco legislativo de las actividades del prestatario y su cumplimiento de sus estándares del Banco pretende recibir a un banquero para recibir respuestas a las siguientes preguntas: si existe un marco legislativo y regulatorio para el funcionamiento de la prestatario y la implementación de un evento de préstamo, que afectará los resultados del cambio esperado del prestatario en la legislación (por ejemplo, impuestos) cuánta información sobre el prestatario y el préstamo contenida en la solicitud de préstamo cumplen con las normas del Banco registradas en una política de crédito Documento, así como estándares de autoridades de supervisión bancaria que controlan la calidad de los préstamos.

Por lo tanto, la energía crediticia es una condición legal y económica realmente establecida, que permite al prestatario obtener un préstamo, para usarlo de manera efectiva y regresar a tiempo, en su totalidad de acuerdo con los términos del acuerdo de préstamo. Por lo tanto, el concepto de "solvencia crediticia" incluye tres componentes: primero, la capacidad de recibir, en segundo lugar, para usar, tercero, de manera efectiva, devolver el préstamo a tiempo.

Introducción3

1. Aspectos teóricos de la calificación crediticia. 5

1.1. El concepto de solvencia, metas y objetivos de calificación crediticia 5.

1.2. Base de información para evaluar a la empresa con solvencia 8

1.3. Reflexión de los métodos para evaluar al cliente del cliente en el crédito.

políticas bancarias. 13

2. Enfoques básicos para la evaluación de la solvencia crediticia de la empresa. 17

2.1. Métodos para evaluar la solvencia crediticia del prestatario 17.

2.2. Problemas organizativos y económicos de calificación crediticia.

empresas 26.

2.3. Oficina de historias de crédito como herramienta para mejorar la efectividad de la Evaluación Ejecutiva Crédito de los prestatarios 27

Conclusión30

Lista de fuentes 31

Aplicaciones33

Introducción

La evaluación de la solvencia crediticia de los prestatarios potenciales es una de las tareas más complejas y responsables en las actividades de un banco comercial. La organización efectiva del proceso de calificación crediticia permite, en primer lugar, reducir el nivel de los riesgos crediticios del Banco, y en segundo lugar, para crear las condiciones necesarias para el servicio de calidad de los clientes del Banco que realicen la demanda de productos de crédito. La relevancia de este problema es difícil de sobreestimar, ya que la creciente demanda de productos crediticios de las empresas de diversos sectores de la economía nacional y el crecimiento de la competencia en el mercado de servicios bancarios, causados \u200b\u200bpor la expansión del mercado crediticio de Rusia del crédito extranjero. Las instituciones exigen que los bancos mejoren los mecanismos para evaluar la solvencia crediticia para mejorar la calidad del servicio al cliente y, al mismo tiempo, minimizando los riesgos de crédito.

El objeto del estudio es la rama OMSK de OJSC AKB MDM BANK. El tema es una evaluación de la solvencia crediticia de los prestatarios de las entidades jurídicas que no son organizaciones de crédito. En el marco del sujeto, se ha emitido la cuestión de evaluar la solvencia crediticia de los prestatarios en la implementación de proyectos de inversión a largo plazo.

El objetivo del trabajo es estudiar y describir las actividades de los bancos comerciales para evaluar la solvencia crediticia de los posibles prestatarios.

1. Revela los fundamentos teóricos para evaluar la solvencia crediticia de los posibles prestatarios.

2. Describa los métodos más comunes para evaluar la solvencia crediticia.

3. Retire los problemas de evaluar la solvencia crediticia de los prestatarios y designar formas de resolverlos.

Al resolver las tareas anteriores, se aplicó un enfoque sistemático a la consideración del sujeto de investigación, se utilizaron métodos de análisis funcional y comparativo.

El nivel de desarrollo de este tema en la literatura puede ser evaluado como alto. En las obras de V.V. Kovaleva, o.v. Efimova, A.D. Sheremete y G.V. Savitskaya refleja los fundamentos teóricos del tema del estudio. En los artículos publicados en las revistas "Banca" y director financiero, se consideran los temas prácticos. En internet en los sitios www. banca. ru www.bankclub.ru. y www. cFIN.. ru Existe información actual sobre nuevas tendencias y enfoques en la calificación crediticia.

El trabajo consiste en introducción, 2 capítulos, conclusión, una lista de literatura y aplicaciones.

Capítulo 1. Aspectos teóricos.

calificaciones crediticias

1.1. El concepto de solvencia crediticia, objetivos y objetivos de calificación crediticia.

Los préstamos son la herramienta más común para la colocación remunerada de los recursos bancarios. La dicotomía de las operaciones activas del Banco, incluidos los préstamos, es encontrar la relación de riesgo óptima y la rentabilidad. En este sentido, una de las áreas más importantes del Banco Comercial es la evaluación de la solvencia crediticia de los posibles prestatarios.

En primer lugar, el término "solvencia de crédito" necesita en aclaración. Se distribuye la identificación de la solvencia de la energía con solvencia. Este último consiste en la posibilidad de organizar plenamente y en el período prescrito para pagar sus obligaciones de deuda. Sin embargo, en nuestra opinión, el concepto de solvencia crediticia es más complejo y requiere una formulación más completa. Por un lado, la solvencia es un concepto más amplio en relación con la solvencia crediticia. Por otro lado, poseen diferentes naturaleza económica y legal. Considere las diferencias anteriores. Teniendo en cuenta el lado legal del tema, es necesario asignar la capacidad de la organización para cometer una transacción de crédito. Para confirmar la capacidad legal del prestatario al banco, se deben presentar los siguientes documentos:

una copia notariada del estatuto registrado de la manera prescrita por la ley;

un paquete notariado de documentos constituyentes, si la legislación establece su preparación;

firmas notariales de muestras de tarjetas de funcionarios que tienen derecho a disponer de la puntuación, e imprimir impresión;

una copia notariada del certificado de registro;

permiso para llevar a cabo actividades empresariales que indican el término de funcionamiento (para los empresarios que realizan sus actividades sin la formación de una entidad legal);

permiso (licencia) para ocupar actividades individuales;

copias de documentos que confirman los poderes de los funcionarios para concluir contratos relevantes con una institución de crédito.

El análisis de estos documentos no es una formalidad limpia, ya que si hay un prestatario en la Carta, las reservas que limitan los derechos de los órganos de gobierno sobre la entrada en las relaciones con crédito, de acuerdo con el arte. 174 del Código Civil de la Federación de Rusia (1) y la resolución del Pleno No. 9 de 14.05.1998 (3), el acuerdo de préstamo puede ser inválido.

Desde un punto de vista económico, las diferencias están consistentes en fuentes de reembolso. Si, al determinar el disolvente, es necesario tener en cuenta la naturaleza normal de la operación de la entidad económica, entonces es necesario tener en cuenta la situación en la que el prestatario no podrá pagar su deuda en su totalidad y a tiempo. En este sentido, la evaluación debe ampliarse e incluirse en él: en primer lugar, la evaluación de la propiedad establecida, en caso de que el reembolso del préstamo sea depósito; en segundo lugar, una evaluación de la condición financiera de los garantes o garantes, en presencia de garantías o garantías de terceros; En tercer lugar, el estado general de la propiedad de la organización a la luz de su posible quiebra.

En nuestra opinión, el concepto más completo de solvencia crediticia se describe en la siguiente definición: "... la solvencia crediticia es una estimación del Banco del Prestatario en términos de la posibilidad y la viabilidad de brindarle un préstamo y determina la probabilidad de un retorno oportuno de la cantidad principal de pagos de deuda e intereses sobre ellos en el futuro "(21). En el futuro, nos adheriremos a esta definición en particular.

Considere los principales objetivos y objetivos de evaluar la solvencia crediticia de la entidad económica.

Los objetivos clave del análisis de la solvencia crediticia son:

1. Determinación de la capacidad y preparación del prestatario para devolver el préstamo solicitado de conformidad con los términos del acuerdo de préstamo.

2. Evaluación de riesgos asociada con los préstamos a esta organización.

3. Determinar el tamaño del préstamo, que se puede proporcionar y las condiciones para su provisión.

Las principales tareas de calificación crediticia son:

1. Formación de las características generales del prestatario potencial. En esta etapa, la capacidad legal del prestatario y las personas que hablan en su nombre, en la entrada en las relaciones de crédito con el Banco, y también recibieron información sobre el historial de crédito de la Organización, los propietarios y líderes de la empresa.

2. Realización de análisis económico de la organización.

Esta tarea es la mayor cantidad de tiempo consumidor y responsable, porque requiere la creación de un pronóstico de la condición financiera futura del prestatario. La solución de esta tarea pasa varias etapas:

1. Evaluación de la suficiencia, confiabilidad y integridad de las fuentes de información. Este aspecto del trabajo del Banco está cubierto con más detalle en el párrafo 2 de este capítulo.

2. Análisis del estado de la propiedad de la organización.

3. Análisis de liquidez y solvabilidad.

4. Análisis de la estabilidad financiera.

5. Análisis de la actividad comercial.

6. Análisis de la rentabilidad.

7. Análisis de indicadores de calidad.

En la práctica, es posible ajustar este plan, tanto hacia la reducción y el aumento en el número de etapas o su secuencia.

3. Evaluación de la calidad del préstamo.

El tema de la seguridad crediticia es extremadamente difícil. Al evaluar la provisión, también es necesario considerar los componentes legales y económicos. Los problemas más importantes de confirmación del Mortegal de los Derechos a la propiedad hipotecaria y los derechos de ingreso a las relaciones legales hipotecarias, así como la cuestión de la liquidez y la seguridad de la propiedad. En el caso de un registro legal adecuado de la garantía, es necesario aclarar:

Si se determina el valor de mercado de los artículos de prenda en el momento de la evaluación de riesgos;

Menos documentación está decorada de tal manera que el tiempo requerido para la implementación del compromiso no exceda de 150 días a partir del día en que la implementación de los derechos de la hipoteca se vuelva necesaria;

La adecuación del valor de mercado de los artículos de promesa para compensar al Banco de la cantidad principal de deuda en el préstamo, el interés de acuerdo con el contrato y los costos asociados con la implementación de los derechos de la hipoteca.

Para determinar la adecuación del préstamo, el valor de mercado de los artículos prometidos se compara con la cantidad de la disposición requerida para proporcionar un préstamo y calculado por la fórmula:

Fórmula número 1 (2)

Ok \u003d k + ---------- + desde donde

OK, la cantidad de la disposición requerida para la emisión del préstamo;

A - la cantidad del préstamo;

P es una tasa porcentual definida al emitir un préstamo;

D - el plazo del préstamo (en días);

De la cantidad de costos asociados con la implementación de los derechos de la hipoteca (basado en la práctica y el tipo de subsiguiente).

Para evaluar la solvencia crediticia de la empresa, los bancos comerciales utilizan varios métodos de análisis financiero del estado del prestatario. Numerosos aspectos del análisis financiero, que se combinan, reflejan la capacidad del cliente de manera oportuna y pagan plenamente su deuda.

Cuando los préstamos, el objetivo principal del Banco es evaluar la solvencia crediticia del prestatario y las perspectivas de sostenibilidad de su situación financiera para el uso del préstamo.

El enfoque en la determinación de la solvencia crediticia se centra en los indicadores que caracterizan la capacidad del prestatario para garantizar el reembolso del préstamo y el porcentaje de pago en él.

Para analizar la solvencia crediticia de la empresa, se utiliza un sistema de coeficientes financieros, que consta de cinco grupos de indicadores: indicadores de liquidez y solvencia; Indicadores de sostenibilidad financiera; indicadores de desempeño; Indicadores de actividad comercial (28, p.38).

Los indicadores de liquidez y solvencia reflejan las posibilidades de pago de la empresa en sus pasivos a corto plazo y, por lo tanto, especialmente importante para evaluar la solvencia crediticia. Los indicadores más utilizados de esta dirección se presentan en la Tabla 1.3.1.

Tabla 1.3.1. El cálculo de los indicadores de liquidez y solvencia.

Nombre del indicador	Fórmula de cálculo.	Valor óptimo
1. Relación de liquidez actual	curvas / la suma de pasivos a corto plazo.
2. Relación de liquidez crítica (recubrimiento intermedio)	(Recibos a corto plazo + efectivo + inversiones financieras a corto plazo) / suma de pasivos a corto plazo
3. La proporción de liquidez absoluta.	(Efectivo + inversiones financieras a corto plazo) / suma de pasivos a corto plazo
4. La proporción de cuentas por cobrar y cuentas.	recibos / Payables

Fuente: (28, p.39)

A partir de la lista de datos de indicadores, la relación de liquidez actual es del mayor interés, que refleja el grado de cobertura general de las obligaciones a corto plazo de las empresas por parte de sus activos actuales. El coeficiente de liquidez crítico también es importante, mostrando la proporción de pasivos a corto plazo, que pueden ser reembolsados \u200b\u200bpor la empresa, sujeto a la recepción oportuna de los fondos para reembolsar las cuentas por cobrar a corto plazo. El primer indicador tiene en cuenta la posibilidad de vender las reservas de producción de la empresa para pagar la deuda a corto plazo. Dado que este proceso asume la presencia de tiempo para buscar un comprador y recibir fondos en forma de pago, el índice de liquidez actual refleja la posible solvencia de la empresa a un período más distante en comparación con el segundo coeficiente. Además, la experiencia muestra que al vender acciones, las empresas no devuelven más del 60 -70% de su costo. Esto debe tenerse en cuenta al determinar el límite más bajo, el valor del coeficiente de liquidez actual. Si toma una unidad como la frontera más baja, significará que es poco probable que la empresa pueda liberarse de la facturación económica de la cantidad de fondos requerida. Por lo general, se toma como el valor recomendado más bajo. Esto significa que la empresa tiene pasivos a corto plazo de al menos dos rublos de activos actuales para cada rublo. Muchos autores consideran razonablemente este límite sobreestimado. Configure más correctamente los valores límite de los indicadores sobre la base del procesamiento de estadísticas acumuladas, teniendo en cuenta la industria y las características regionales de las empresas. Al calcular este coeficiente, es necesario excluir la inmovilización interna de los fondos en los activos actuales, que refleja las cuentas por cobrar a largo plazo (23, p.25).

El tercer coeficiente, la relación de liquidez absoluta, refleja el nivel más urgente de la solvencia de la empresa, ya que implica la posibilidad de reembolsar los pasivos a corto plazo disponibles en presencia de efectivo libre y inversiones financieras a corto plazo. Su inconveniente es un cambio constante en la cantidad de fondos en las cuentas de la empresa. Por lo tanto, para determinar la imagen real en su cálculo, es recomendable tomar el saldo promedio sin marcar de los fondos de la compañía en la cuenta corriente en el banco durante el período de informe. Al calcular los valores reales de los coeficientes de liquidez de los activos actuales, también es necesario excluir las reservas ilícidas, las dudosas cuentas por cobrar y las inversiones financieras de baja equidad a corto plazo. Por ejemplo, algunos bancos en el cálculo de la relación de liquidez absoluta tienen en cuenta solo los valores gubernamentales, los valores de Sberbank de Rusia y los fondos en cuentas de depósito, que corresponden a la práctica mundial, cuando las inversiones financieras se incluyen en el cálculo de indicadores de liquidez solo según a la lista del banco aprobada (23, p.26).

El coeficiente de solvencia es un indicador importante de la solvencia de la Compañía, ya que refleja las posibilidades de la implementación de la implementación de efectivo durante un cierto período de pagos en efectivo debido a saldos de efectivo y en el cajero y a expensas de fondos para el período. Su ventaja en comparación con los índices de liquidez es evaluar la situación en la dinámica. Sin embargo, tiene un inconveniente significativo: se puede calcular solo sobre la base del F. No. 4 "Informe sobre el flujo de efectivo", que no es parte de los informes provisionales de la empresa.

La proporción de proporción de cuentas por cobrar y por pagar también refleja la información para evaluar la solvencia crediticia de la empresa, pero el algoritmo para calcular la solvencia crediticia generalmente no se incluye, y la complementa. Desde el punto de vista de la política de financiamiento de los activos actuales, es deseable que las cuentas por pagar se conviertan en cuentas por cobrar más lentas, es decir. El aplazamiento de los pagos proporcionados por la compañía fue menor que ellos de los acreedores. Esto conduce a una reducción en la duración del ciclo financiero de la empresa. Con diferencias significativas en la facturación de cuentas por cobrar y deuda pagaderas, la duración del ciclo financiero puede tomar un valor negativo y significa financiar sus actividades principalmente a expensas de los acreedores. Sin embargo, el riesgo de pérdida de liquidez aumenta significativamente. En la aproximación total se cree que el tamaño de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar debe ser comparable, es decir, Su valor debe ser aproximadamente igual a uno. Si la empresa carece de sus propios fondos en la facturación y, al mismo tiempo, la cantidad de a pagar excede la cantidad de cuentas por cobrar, es decir. La compañía debe más de lo que puede recibir de los acreedores, luego los préstamos se vuelven imposibles. Un área importante de evaluación crediticia es el análisis de la estabilidad financiera de una empresa que refleja el grado de seguridad y costos de la empresa por fuentes de formación y el nivel de independencia de los fondos prestados.

Para analizar la sostenibilidad financiera, se aplican una amplia gama de indicadores basados \u200b\u200ben la proporción de fuentes propias y prestadas de formación de propiedades en la capital de la empresa. Para realizar una evaluación de calificación de todo el conjunto de indicadores, los indicadores más utilizados que se utilizan en la Tabla 1.3.2.

Tabla 1.3.2. Los indicadores de prueba de estabilidad financiera.

Fuente: (18, p.104-106)

Los primeros y terceros coeficientes realmente se dupliquen entre sí, a medida que dependen. El coeficiente de autonomía muestra la participación de la equidad en la capital de la capital. La proporción de la proporción de la Tierra y la equidad u hombro de la palanca financiera muestra la proporción de fondos prestados por rublo de equidad. Si el valor recomendado inferior del coeficiente de autonomía es de 0.5, entonces para la relación de los fondos prestados y propios, el valor máximo recomendado será 1. Por lo tanto, cuando se seleccione el indicador para calcular la solvencia, es recomendable implementar entre el coeficiente de autonomía. y el coeficiente de activos actuales con sus propios medios. El último indicador refleja el nivel de seguridad de los activos actuales, es decir, Las actividades actuales de las propias fuentes de financiamiento de la empresa y, por lo tanto, al evaluar la solvencia crediticia desempeña un papel más importante. El cálculo de este coeficiente implica la proporción de los valores de su propio capital de trabajo y los valores de los activos actuales. Con su cálculo, es aconsejable en el numerador de la fórmula excluir la inmovilización interna de los fondos, es decir. Recibos a largo plazo. El coeficiente de seguridad de los activos actuales con sus propios medios, junto con la relación de liquidez actual, se introdujo como un criterio para la estructura satisfactoria del saldo del balance del Gobierno de la Federación de Rusia del 20 de mayo de 1994, el No. 498 de mayo de 1994, donde se determinó su valor inferior, 0.1 (18, p.107).

La solvencia de la empresa depende del nivel de su actividad comercial, es decir, De la intensidad de la facturación de la empresa, mostrando su capacidad para generar flujos de efectivo. Se puede estimar utilizando un sistema de indicadores de envoltura. Estos indicadores no siempre se incluyen en el algoritmo para calcular el número de calificación y, a menudo, desempeñan un papel de respaldo en la evaluación de la solvencia crediticia, ajustando las conclusiones realizadas sobre la base de calcular el valor del número de clasificación. Sin embargo, su función es muy importante, ya que los recibos y el gasto de las empresas de efectivo no coinciden, lo que resulta en la necesidad de atraer fuentes adicionales de actividades de financiamiento. Las fuentes propias de financiamiento en las empresas suelen ser limitadas, y los prestados son caros. Al acelerar la facturación de los activos actuales, se produce la liberación condicional de fondos y la necesidad de financiamiento se reduce, es decir, La compañía se vuelve más solvente y menos dependiente de las fuentes prestadas de financiamiento. Desde todo el conjunto de indicadores de facturación, los coeficientes presentados en la Tabla 1.3.3 se utilizan con mayor frecuencia.

Tabla 1.3.3. Cálculo de indicadores de negocios.

Nombre del indicador	Fórmula de cálculo.
1. Coeficiente de facturación de activos (capital)	ingresos de ventas / valor promedio de activos.	La magnitud de la ganancia recibida por la Organización para el período analizado incurrido en cada rublo de inversiones en sus activos.
2. Relación de rotación de curvabilidad	ingresos de la venta / cantidad promedio de capital de trabajo.	Refleja el tiempo pasado por una empresa en el movimiento del capital de trabajo durante todos los pasos del circuito, y la duración de su estancia en cada fase.
3. Coeficiente de facturación de inventario	costo de la implementación / Reservas Promedio	Muestra cuántas veces se venden un promedio de las acciones de la compañía durante algún período de tiempo.

Introducción
CAPÍTULO 1 . El concepto de solvencia de la empresa.
Capitulo 2. . Horen la solvencia crediticia de la empresa, desarrollando propuestas para su fortalecimiento.
2.1 Estimación de la solvencia crediticia.
2.2
Conclusión
Lista de literatura utilizada
Anexo 1

Introducción

Las relaciones con crédito tienen una historia antigua, la misma antigua que el intercambio en la sociedad humana. Incluso antes del desarrollo de las relaciones con el dinero de la mercancía, el préstamo floreció en su clase, algo sobre el hecho de que en las condiciones actuales es un préstamo comercial. Mucho más tarde con la llegada del dinero, como equivalente en las relaciones de intercambio, el préstamo se ha desarrollado en forma de usura. Entonces, con el desarrollo de las relaciones con el dinero de la mercancía, el préstamo actuó como un intercambio de motores, entonces comercio y, finalmente, la producción de bienes y servicios. Las relaciones de crédito se desarrollaron invariablemente con éxito, porque tenían una base sólida, la inconsistencia de las necesidades de las oportunidades existentes que genera primero la deuda, entonces la necesidad de devolverla. La influencia de la civilización en esta área de relaciones económicas se reflejó en el surgimiento de las instituciones de crédito y ahorro: bancos y otros.

Actualmente, el préstamo bancario en los países desarrollados es extremadamente importante en el desarrollo del sector real de la economía, porque la atracción de los préstamos al desarrollo de la producción (con el uso racional de los fondos atraídos recaudados) conduce a un aumento en la rentabilidad de sus propios fondos. Por lo tanto, las relaciones que se desarrollan entre bancos y empresas sobre los préstamos están estrictamente reguladas por el sistema de legislación y disposiciones de actos departamentales. Sobre su base, en la práctica de los bancos occidentales, se han desarrollado planes confiables para la provisión y devolución del préstamo.

En nuestro país, las relaciones crediticias no estatales existen poco más de nueve años a 2 de diciembre de 1990, se adoptaron las leyes federales sobre la Federación Central de la Federación y Bancos de Rusia y las actividades bancarias, sin embargo, la experiencia crediticia positiva en los bancos nacionales de Las empresas se desarrollaron muy escasas y se desarrollaron problemas en esta área en este momento, tal vez débil hace menos de nueve años. Uno de ellos es el problema de determinar la solvencia crediticia de un prestatario potencial.

La solvencia crediticia de la empresa es la capacidad de las entidades económicas de manera oportuna y se calcula completamente sobre sus obligaciones en relación con la devolución del préstamo. Esta categoría se estima que utiliza criterios, cumplimiento o incumplimiento con los que aumenta o reduce la probabilidad de devolver un préstamo. Este problema tiene dos aspectos: la primera es determinar la solvencia crediticia del prestatario desde el punto de vista del Banco Acreedor. Desde este punto de vista, todo es bastante seguro: desde 1992, cuando la primera ley de insolvencia (quiebra) entró en vigor, se alcanzaron una serie de actos regulatorios diferentes que determinan los criterios indicados para la solvencia crediticia de las empresas. El segundo aspecto del problema es determinar el cumplimiento de los requisitos de la solvencia crediticia de la empresa en sí y llevar a cabo medidas para aumentarla. Este lado del problema es extremadamente importante en las condiciones modernas.

La relevancia de este tema está determinada por el hecho de que en ciertas etapas del proceso de producción, casi todas las empresas carecen de fondos para la implementación de ciertas operaciones económicas, es decir, existe la necesidad de atraer fondos del exterior. En tal situación, la producción más aparentemente lógica, que recibe un préstamo bancario, sin embargo, en la práctica, tal tarea es a menudo insoportable para las empresas. La razón aquí no solo en las tasas exorbitantes de un porcentaje bancario, porque hubo un período de mayo a julio de 1998, cuando las tasas se redujeron a un nivel de 26-28%. Sin embargo, no sucedió una oleada rápida en el mercado de préstamos bancarios, porque las empresas rusas no cumplieron con los criterios para la solvencia crediticia, uno de ellos es un indicador de la rentabilidad de la producción, que debe exceder la tasa de interés.

El propósito de este curso de curso es considerar los requisitos para la solvencia crediticia del prestatario desde el punto de vista de la empresa.

Las tareas que deben considerarse para lograr este objetivo son las siguientes:

· Examinar los criterios para la solvencia crediticia de la empresa contenida en los actos regulatorios sobre este tema;

· Evaluar la solvencia crediticia de una empresa en particular de acuerdo con ellos;

· Desarrollar propuestas para fortalecer la solvencia crediticia.

El trabajo consiste en introducción, dos capítulos, conclusiones y aplicaciones.

El concepto de solvencia crediticia de la empresa.

1.1 Determinación de la solvencia de la empresa en actos regulatorios.

La compañía entra en relaciones con un banco comercial en dos motivos:

1. Las razones legislativas determinan las reglas para llevar a cabo una facturación no efectiva de dinero, que se realiza exclusivamente a través de los servicios del Banco.

2. La necesidad de medios dibujados, lo que fomenta a la empresa a concluir un acuerdo de préstamo con el Banco.

Los marcos legislativos para las operaciones de préstamos se establecen en el artículo 819-821 del Código Civil de la Federación de Rusia, así como en la Ley Federal de Bancos y Banca. El concepto de solvencia y métodos de su evaluación se considera con más detalle en los actos regulatorios y legales de diversos temas: participantes en el mercado de servicios de crédito. Por lo tanto, las recomendaciones metodológicas del Banco Central de Rusia "sobre el procedimiento para presentar (colocación) por organizaciones de crédito de fondos y su rendimiento" del 31 de agosto de 1998 en el párrafo 1 indican que "Antes de la adopción del Banco de una decisión sobre la viabilidad de Concediendo fondos al cliente al Banco, el acreedor debe examinarse cuidadosamente por todo lo presentado por los documentos del prestatario (copias de los documentos, contabilidad, estadísticas y estadísticas y la solicitud de equilibrio, descifrando ciertos indicadores de desempeño /; plan de negocios, Planes de marketing, producción y gestión, el pronóstico del efectivo del prestatario fluye con sus contrapartes para el período de reembolso otorgado fondos en efectivo / gráfico de recibos y pagos del cliente - prestatario /; viabilidad y económica, razonable, caracterizando el período de amortización y el nivel. de la rentabilidad de una transacción acreditada), además de realizar una verificación de la precisión de las transacciones acreditadas, estudiar el historial de crédito del cliente, un prestatario, analizar la cuestión de si está o ausencia y deudas sobre las obligaciones del cliente, un prestatario, incluido vencido, verifique los poderes de los funcionarios del cliente, un prestatario que firma un acuerdo para la prestación de fondos, verifique la disponibilidad y la calidad de garantía (compromiso, garantía bancaria, garantía, seguro Política, etc.), evaluar la información recibida.

El Banco es solicitado por el acreedor. Estos documentos compilados de acuerdo con los resultados del trabajo del cliente durante el año pasado y en la última fecha de reporte, el Banco tiene derecho a solicitar informes, elaborado por un período de tiempo anterior, así como Otras fechas de informes. Párrafo 4. Este documento lee: "Se recomienda la decisión sobre la prestación de fondos sobre la base del análisis del estado financiero del prestatario; el nivel de su crédito y solvencia; calidad y liquidez del prestatario propuesto; Cálculo de la adecuación de las disposiciones de las disposiciones sobre los fondos colocados, teniendo en cuenta el interés adeudado y los posibles costos del Banco, el acreedor al recibir la ejecución; Evaluaciones de riesgo relacionadas con los préstamos a un cliente específico (especialmente en la provisión de préstamos en blanco), incluido el análisis de riesgo de crédito, el riesgo de divisas (al otorgar fondos en moneda extranjera), el riesgo sectorial (analizó el estado de la industria a la que pertenece el prestatario. a) y otros riesgos.

Reglamento "en la organización del control interno en los bancos" de 28.08.1997 Da las siguientes recomendaciones para la organización del control interno de los riesgos bancarios:

"Las actividades de crédito requieren ciertos juicios con respecto a la solvencia crediticia del prestatario. Estos juicios no siempre son precisos y correctos, y la solvencia crediticia del prestatario puede deteriorarse durante varias razones a lo largo del tiempo. El riesgo principal con el que se enfrenta el Banco en sus actividades es un riesgo de crédito, que consiste en la incapacidad de la renuencia de cualquiera de los socios a actuar de acuerdo con los términos del contrato ".

Sin embargo, el documento, los requisitos de ajuste más plenamente para la solvencia crediticia de sus prestatarios es Instrucción Banco de ahorro de la Federación de Rusia "sobre los préstamos a entidades jurídicas por parte de instituciones de una Banca de Ahorro de la Fedación Rusa", aprobada por el Decreto de la Banca de Ahorro de 26.10. 1993.

I. En los primeros párrafos, la instrucción determina la base de las relaciones con crédito entre la empresa y el Banco:

1.8. Todos los problemas relacionados con los préstamos son resueltos por el prestatario y el Banco sobre la base de los acuerdos de préstamo en los que:

- sujeto del contrato;

- Objeto de préstamos;

- el término y tamaño del préstamo;

- Procedimiento para emitir y reembolso del préstamo;

- Tasa de interés, condiciones y frecuencia de su cambio y otras condiciones.

II. El siguiente paso en la instrucción establece el procedimiento para proporcionar préstamos:

2.1. Para obtener un préstamo, el prestatario está en el banco. solicitud de crédito.

Una solicitud de préstamo, lo que indica su dirección objetivo, la cantidad, los plazos del uso y la forma de garantía firmados por el jefe y el contador principal y están vinculados por el sello del prestatario. La solicitud está indicada por la dirección legal y postal del prestatario. , sus datos bancarios y teléfonos. La solicitud de crédito se registra en un banco en una revista especial.

2.2. Además de la solicitud de crédito, se envían los siguientes documentos:

2.2.2. En el préstamo proporcionado a otros prestatarios.

Documentos de constitución y registro, notariados:

- una copia del contrato constituyente;

- una copia de la Carta (Reglamento) aprobada por el Fundador (Fundadores) y se registró de conformidad con el procedimiento establecido en la legislación establecida;

- Documento sobre registro estatal;

2.2.3. El informe anual, saldo contable con las solicitudes para la última fecha de presentación de informes, certificada por la Inspección de Impuestos, con una indicación de una cuenta fuera de balance de obligaciones de garantía o reemplazo de documentos contables;

- Ciertamente, una conclusión positiva de auditoría sobre la precisión del informe;

- Un estudio de viabilidad del préstamo (TEO), que refleja la eficiencia económica y el recompensa de los costos durante el período en el que se solicita el préstamo. TEO debe ser analizado por el trabajador de crédito del Banco y firmado con la marca "Cálculo probado";

2.3. Una solicitud de crédito, junto con el paquete completo de documentos necesarios, es considerado por el servicio legal y de crédito del Banco, por regla general, dentro de los 2 días posteriores a la fecha de su recibo. Durante la consideración de la solicitud de crédito, el Banco realiza un análisis integral de la solvencia crediticia de un prestamista potencial, evalúa su estabilidad financiera para determinar el riesgo de no reembolso del préstamo proporcionado.

III. En esta sección de las instrucciones, imndments para garantizar la devolución de los préstamos proporcionados.

3.1. Los préstamos proporcionados por el Banco están garantizados por la garantía de propiedades, valores, derechos de propiedad, así como garantías y garantías de los bancos.

Estos formularios para garantizar que la devolución del préstamo pueda usarse tanto disculpas como en combinación. Al mismo tiempo, la cantidad del reembolso del préstamo debe ser al menos el monto de la deuda principal y el interés debido a su uso, y el final del período de garantía es de seis meses más tarde que el acuerdo de vencimiento del préstamo.

En conclusión, las instrucciones en el Apéndice No. 1 proporcionan instrucciones metodológicas sobre el análisis de la posición financiera de la empresa, que se propone calcular los tres grupos de indicadores relativos para evaluar la solvencia crediticia sobre la base de los datos del informe contable:

1. Indicadores de estabilidad financiera.

2. Indicadores de la liquidez de la empresa.

3. Indicadores de rentabilidad.

Sin embargo, después de haber estudiado la literatura nacional sobre el análisis financiero, lo consideramos apropiado para no limitarse a esta lista e incluir una serie de indicadores absolutos y relativos en el sistema de solvencia crediticia del prestatario.

1.2 Procedimiento para evaluar la solvencia crediticia.

Según algunos especialistas en el campo de las actividades bancarias, es habitual evaluar el riesgo de crédito en dos niveles:

1. A nivel de riesgo comercial.

2. A nivel de riesgo financiero.

Riesgo del negocio A su vez, se estima en varios motivos:

1. Evaluación del entorno externo del funcionamiento de la empresa (OPF, regulación legal, entorno competitivo);

2. Sistema de gestión de la calidad en la empresa;

3. Relación con el cliente con los bancos (historial de crédito);

4. Evaluación de la solicitud de crédito.

Estamos limitados al análisis del entorno externo de riesgo comercial.

Riesgo financiero Se estima de acuerdo con las declaraciones contables, cuya confiabilidad, como ya se mencionó, debe confirmarse con ciertamente un informe de auditoría positiva. de la siguiente manera:

1. Análisis de informes contables en indicadores absolutos:

a) Traza la simple dinámica de los paneles contables;

b) evaluar la estructura de la propiedad de la empresa y las fuentes de su formación;

2.1 Indicadores de liquidez.

2.2 Seguridad de inventario y costos de costos.

2.3 Indicadores de compatibilidad.

2.4 Indicadores de la actividad del mercado (facturación).

2.5 Indicadores de rentabilidad.

2.6 Indicadores de estabilidad financiera.

El estado de solvencia crediticia de la empresa y medidas para fortalecer.

2.1 Análisis de indicadores financieros.

Para el análisis, utilizaremos las recomendaciones metodológicas sobre la reforma de las empresas (aprobadas por el orden del Ministerio de Economía de la Federación de Rusia del 1 de octubre de 1997 No. 118), disposiciones metodológicas para evaluar la condición financiera de las empresas y la Establecimiento de la estructura insatisfactoria del saldo del 5 de marzo de 1994, recomendaciones del Programa de Insolvencia de Empresas y Organizaciones, a partir del 15 de abril de 1997 e instrucciones de la Banca de Ahorros de Rusia sobre los préstamos a entidades jurídicas por parte de instituciones de una Banca de Ahorros del Ruso. Federación de 26.10.93.

2.1.1 Investigación del entorno del mercado.

La compañía, los informes de los que intentaremos analizar es un miembro de la Sociedad Voluntaria de Fire voluntario en el distrito de Konstantinovsky. Participado en la producción de productos y la provisión de servicios para la prevención del peligro de incendio. Las tablas de resumen con los datos contables se presentan en el Apéndice 1.

La comunidad de incendios voluntarios todo rusos funciona sobre la base de la Ley Federal sobre Seguridad contra Incendios y Cartas. De acuerdo con esta ley, la unificación de la protección contra incendios se crea de acuerdo con la legislación vigente para resolver los desafíos en el campo de la seguridad contra incendios (Artículo. 14). VDPO, siendo una asociación pública, representa y protege los intereses legítimos de otras asociaciones públicas de protección contra incendios que lo autorizaron.

Los miembros de la VDPO son las entidades físicas y legales interesadas en la decisión conjunta de los desafíos en el campo de la protección contra incendios.

De la lista de trabajos y servicios en el campo de la seguridad contra incendios en la ley de las empresas de Rostov de VDPOS, se cumplen los siguientes:

* Producción, prueba, compra y suministro de productos técnicos y de incendios;

* Pruebas de sustancias, materiales, productos, equipos y estructuras para la seguridad contra incendios;

* Capacitación de la población de medidas de seguridad contra incendios;

* ignífugo y tuberías;

* Instalación, mantenimiento y reparación de sistemas y medios de protección contra incendios;

* Reparación y mantenimiento de equipos de incendios, medios primarios para extinguir incendios, restauración de la calidad de los agentes de extinción.

El entorno competitivo es extremadamente favorable, porque la sociedad es prácticamente un monopolista en este mercado.

La ley proporciona una serie de beneficios fiscales en el campo de la seguridad contra incendios, lo que proporciona ventajas significativas a las empresas de VDPO: sobre el impuesto sobre la renta, el IVA, el impuesto a la tierra, etc.

Sin embargo, las condiciones de actividad aparentemente extremadamente beneficiosas, por una serie de razones, y la situación macroeconómica y no económica en las empresas no son brillantes. El saldo y la forma No. 2 se resumen para su comodidad en las Tablas 1.1 y 1.2 de la aplicación. La estructura generalizada de los informes del balance general en el porcentaje se presenta en la Tabla 1 en la página. .

2.1.2 Análisis general de balance.

La segunda etapa del análisis de la solvencia crediticia es el análisis general del saldo, comenzamos con el análisis de la dinámica de los artículos para 1998.

La dinámica anual de los indicadores es la siguiente. El distrito de Konstantinovsky, la proporción de activos fijos sigue siendo la misma depreciación menos de 5.8 millones de rublos, el capital de trabajo se ha convertido en menos de 0.4 millones de rublos. (alrededor del uno por ciento), y por lo tanto, el equilibrio del equilibrio también se ha convertido en menos de 6.2, lo que refleja los graves problemas de la empresa. Ninguna inversión de capital del habla Ciertamente no va. Activos inversos, la proporción de reservas: en un 10% aumentó significativamente, es decir, la implementación se ha deteriorado, pero hay un momento positivo, reparado por 30% de cuentas por cobrar, que ha llevado a un aumento muy significativo en la proporción de dinero - 6 veces. En las fuentes de propiedad, la proporción de capital propio disminuyó en un 4%, y la participación de la deuda pagaderable aumentó en un 4%, respectivamente, que puede convertirse en una tendencia peligrosa, pero no afecta a tal escala, sin importar cuánto sea está en la estabilidad financiera. Como parte de las cuentas por pagar, existen graves preocupaciones, un aumento en la proporción de "Otros prestamistas" sospechosos, incrementó del 5,2% al 60%.

El segundo paso en el análisis del informe contable es el análisis de la estructura del saldo de la empresa. Como dijimos, es de la proporción óptima de los artículos de un activo y responsabilidad depende de la estabilidad financiera de la empresa para el tiempo analizado. Un especialista experimentado es a menudo suficiente en el balance general para determinar qué dificultades está experimentando la empresa.

Activos. En Konstantinovsky Enterprise, la proporción adversa del capital no actual y de trabajo en activos, más de tres trimestres de propiedad son activos no corrientes, lo que más probablemente está hablando sobre la política económica irracional del liderazgo, como resultado de lo cual de capital de trabajo y "colgar" en el balance es un número decente de "dinero muerto" El lugar más dolorido de las empresas rusas es activos actuales, y esto no es una excepción. Cuentas por cobrar es de 48%: casi la mitad de los activos actuales, valor teóricamente permisible del 30-40%, la cantidad de fondos incluso exceden el requerido - 23%, es teóricamente necesario el 10%. Es alarmante, sin embargo, el hecho de que una parte considerable de las cuentas por cobrar empresariales en la empresa a principios de año, -35% es el artículo notorio "Otros deudores", que es desconocido lo que está oculto.

Pasivo. Las fuentes de la formación de la propiedad consisten solo en una empresa de dos partes: Equidad y Payables, también y malas. Bueno, en el sentido de que la compañía, supuestamente, está financiada únicamente, a expensas de los fondos propios y no depende de los prestamistas formales, no tiene deberes sobre el pago de interés, es constante disolvente. De hecho, es malo, ya que faltan sus propios fondos. La deuda crediticia es la misma posición extraña que las cuentas por cobrar: el 60% de Konstantinovsky Enterprise es el artículo "Otros acreedores". La parte esencial de las cuentas pagaderas es una deuda sobre la remuneración - 18%,

Por lo tanto, los resultados del análisis de la estructura del saldo de la Empresa VDPO son completamente decepcionantes. La compañía tiene dificultades para implementar sus productos, debe abandonar esta situación, implementar productos y servicios a crédito, lo que se convierte en el crecimiento de las cuentas por cobrar, por lo tanto, y la sedimentación de los fondos en activos actuales ineficientes. Esto obliga a la compañía a retrasar el momento del pago de sus propias obligaciones: deuda pagadera. En una palabra, una imagen muy típica para las empresas nacionales ahora. Pero para las conclusiones finales, es necesario analizar indicadores relativos y luego tratar de recomendar cualquier cosa para aumentar su solvencia crediticia.

2.1.3 Análisis de indicadores relativos.

I. Indicadores de liquidez .

La liquidez está determinada por la capacidad de la compañía para responder en sus obligaciones. El estado de liquidez depende de la estructura de la propiedad y el capital, es decir, desde la proporción de activos y pasivos de artículos, si es favorable, la compañía se caracteriza por el líquido. Principalmente determinado coeficiente recubrimientos Lo que muestra si las empresas existen capital de trabajo libre.

I.I. Coeficiente de recubrimiento:

Reversible ACTIVOS

DEUDAS A CORTO PLAZO (1.1)

al principio del año:

en estafa del año:

Por lo tanto, en una sola fuentes, la compañía tiene fondos suficientes para pagar sus obligaciones actuales, y por el otro no hay. En este caso, se recomiendan las disposiciones metódicas para calcular los coeficientes de recuperación o la pérdida de solvencia.

Pueden prevenir el deterioro o mejorar la situación con solvencia.

Los coeficientes son calculados por fórmulas:

A la pérdida de pl. \u003d.

Si el coeficiente de recuperación de la solvencia es mayor o igual a 1, entonces la empresa restaurará la solvencia. En nuestro caso, es necesario calcular solo el coeficiente de recuperación de la solvencia:

1,05

En consecuencia, si sigue la lógica de las disposiciones metódicas, la empresa Konstantinovsk tiene la capacidad de restaurar la solvencia. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, las realidades de la situación económica actual requiere un enfoque menos estricto para estos temas, de modo que las empresas tengan cierta libertad de acción en la situación de la crisis, y la situación de la crisis es el fenómeno que no viene en el ruso. economía. Una proporción de 1/1 de activos actuales a pasivos a corto plazo será suficiente.

I.II. El siguiente paso debe ser calculado. el coeficiente de liquidez actual. . Se calcula para descubrir cómo las obligaciones a corto plazo son proporcionadas por los activos más líquidos, las cuentas por cobrar, los valores y el efectivo.

Activos actuales - Stocks

DEUDAS A CORTO PLAZO (1 .2)

al principio del año:

en estafa del año:

A juzgar por los coeficientes, la situación en la empresa es casi normal. Sin embargo, no debe olvidar que en los activos de nuestra compañía no existe valores muy útiles, por lo tanto, de los activos enumerados en las empresas solo tienen efectivo y cuentas por cobrar, y esta última es la mayoría de ellas, sin embargo, a medida que descubramos un poco Más tarde, en efectivo, ella apela a no con prontitud. Por lo tanto, es posible contar solo en el efectivo existente. Para esto necesitas calcular coftinidad o liquidez absoluta. Empresas para apreciar la liquidez de la empresa a corto plazo. Con él, es posible averiguar qué parte de las obligaciones a corto plazo se pueden pagar en este momento.

I.III. Relación de liquidez correccional:

DINERO EN EFECTIVO

DEUDAS A CORTO PLAZO (1.3)

El valor regulatorio de este coeficiente es de 0.2-0.25.

al principio del año:

en estafa del año:

Incluso si lo tomamos para un punto de referencia no es el valor normativo del coeficiente, sino un 10% adoptado en la práctica, todo es igual a la situación deja mucho que desear. Por otro lado, esta situación puede reflejar la política de "riesgo necesaria", realizada por la empresa para el uso más eficiente de los fondos disponibles de la empresa.

II. Indicadores de seguridad energética y fuentes de costos de formación.

Para caracterizar la condición financiera de la empresa, es importante estimar. seguridad de las acciones y costos. Fuentes de su formación. Bajo las fuentes de formación, en este caso, se consideran sus propios fondos y los préstamos atraídos, excluyendo a las cuentas por pagar, lo que es especialmente importante en las condiciones actuales cuando las empresas debido al alto costo de los préstamos se ven obligados a usar la deuda a pagar como un fondo de crédito sustituto .

El número de capital de trabajo se calcula debido a la parte más sostenible de los fondos, los fondos propios y los préstamos atraídos por la fórmula:

Sk + dp + qc - al aire libre. ACTUAR - Cepo (2.1)

CAROLINA DEL SUR. - capital,

DP. - pasivos a largo plazo,

Kk - prestamos a corto plazo.

La parte izquierda de la fórmula forma parte del capital de trabajo formado por la parte más confiable de los fondos, debe compararse con parte del capital de trabajo, que se compone de reservas de material, IBS y productos terminados, se combina en Una tabla en línea de stock. Si las existencias son más grandes que los medios para su formación, esto indica una posición financiera inestable de la empresa, si es igual, entonces esta es la norma, si es menor, entonces esta es una posición absolutamente estable.

La empresa Konstantinovsky no tiene pasivos a largo plazo y préstamos a corto plazo, por lo que la regulación es la siguiente:

al principio Año: 158 442 - 150 882 \u003d 7 560< 8 231 – неустойч; (» N)

en estafa AÑOS: 146 364 - 145 028 \u003d 1 336< 13 130 – крайне неустойч.

Por lo tanto, se puede ver que la compañía no es suficiente para sus propios fondos, y la situación en la que la compañía no utiliza préstamos, se convierte en que la fuente sustituta de capital de trabajo es deuda responsable. Si hablamos de la dinámica durante el año, la situación y fue inestable, y se volvió extremadamente inestable.

III. Indicadores de desempeño.

De la variedad de coeficientes de solvencia ofrecidos por diferentes fuentes, es necesario elegir calcular aquellas que realmente proporcionan información útil. Por lo tanto, calculamos los siguientes tres coeficientes.

III.I. El coeficiente de autonomía se calcula para descubrir qué parte de la propiedad Enterprise está financiada por fondos propios.

CAPITAL

Resultado de equilibrio (3.1)

al principio del año:

en estafa del año:

Vemos que con este indicador incluso excede el valor regulatorio.

III.II. Se propone el coeficiente de fondos propios para calcular las directrices. Proporciona información sobre qué parte de los activos actuales se financia por la equidad.

Posee. Capital - al aire libre. ACTIVOS

Activos circulantes (3.2)

Valor regulatorio de este coeficiente\u003e \u003d 0.1

al principio del año:

en estafa del año:

El segundo indicador de solvencia de la empresa tiene un valor algo que exceda la norma, no es malo. Sin embargo, este estado de cosas es natural, ya que la empresa, como descubrimos, no usa préstamos.

III.IIII . Un indicador de solvencia activo

Activos actuales ≥ Resultado de balance - Capital propio (3.3)

La compañía se considera solvente si la cantidad de activos corrientes es mayor o igual a su deuda externa:

Al principio del año 46 254-38 714 \u003d 7 540

En estafa del año 45 846-44510 \u003d 1 336

IV. Indicadores de actividad del mercado (facturación).

Calculado para obtener una imagen visual de la velocidad de rotación comercial, es decir, es posible descubrir qué período de los fondos de tiempo relacionados con las cuentas por cobrar y las reservas se devuelven y en comparación con cuánto corresponde al período de retorno de las cuentas por pagar . En nuestra opinión, los coeficientes de este grupo son de la mayor importancia práctica para prevenir situaciones críticas con recursos financieros en las empresas.

Iv.i. Torneado reservas calculado por la siguiente fórmula:

Costos del producto

Cepo (4.1)

al principio del año: Una vez al año, días una rotación;

en estafa del año: Una vez al año, un día de rotación.

Se debe decir que la situación con la facturación de las reservas en general no es mala en la situación actual, esto sugiere que la compañía generalmente logra evitar la situación de la soldadura e implementar con éxito sus productos. Sin embargo, es demasiado pronto para hacer conclusiones ocasionales, antes de los indicadores de la facturación de las cuentas por cobrar de las cuentas por cobrar, por lo que se puede juzgar el momento de los ingresos de la venta de productos.

IV.II. Torneado Cuentas por cobrar Calculado por la fórmula:

Ingresos de ventas

Cuentas por cobrar (4.2)

al principio del año: una vez al año, un día de rotación;

en estafa del año: Una vez al año, los días es un turno.

A partir de estos indicadores, se puede ver que el tiempo de la cobrabilidad de cuentas por cobrar, excede significativamente la duración de la facturación de las reservas. Esto significa que la compañía implementa productos y servicios a crédito con el pago posterior para aumentar la cantidad de implementación, el pago se produce más adelante en 20-40 días, lo que está lleno de una empresa para formar un hoyo financiero durante 20-40 días. Al final del año hubo una próspera situación, las cuentas por cobrar se vuelven solo cinco días más lentas, es decir, el riesgo de falta de capital de trabajo se reduce.

IV.III. Indicadores de facturación cuentas por pagar Es necesario calcular la comparación con los indicadores de la cobrabilidad de cuentas por cobrar, para averiguar si la Compañía no resulta en la situación cuando es necesario pagar sus propias deudas antes de recibir pagos de los deudores. Calculado de la siguiente manera:

. PRECIO DE COSTE

CUENTAS POR PAGAR (4.3)

al principio del año: Una vez al año, días una rotación;

en estafa del año: Una vez al año, los días es un turno.

Por lo tanto, vemos que las cuentas por pagar son mucho más altas que la duración del reembolso y las cuentas por cobrar y las reservas, esto significa que la compañía no se apresura a pagar por sus cuentas y lo hace solo 3-4 veces al año.

V. Indicador de rentabilidad (rentabilidad).

Refleja la efectividad de la producción o la implementación, dependiendo de qué relación con las ganancias, con el costo o con los ingresos. En el sentido literal, es posible calcular parte de los ingresos por cada rublo anidado.

LUCRO

Costo de costo (5.1)

Distrito de Konstantinovsky:

al principio del año:

en estafa del año:

Si consideramos que para las empresas de producción ahora la tasa de rentabilidad es de 7 a un máximo del 15%, entonces nuestra empresa está en un fondo general se ve solo una isla de bienestar. ¿Cuál es el caso? Por supuesto, los beneficios de los beneficios del impuesto a la renta son de gran importancia, así como de los beneficios fiscales de valor agregado, y el hecho de que la empresa es un monopolista en una esfera muy específica.

Vi. Indicadores de estabilidad financiera.

Este grupo de indicadores también sugiere calculado para determinar la solvencia de la Banca de Ahorro de la Federación de Rusia en su instrucción fechada el 26 de octubre de 1993 "sobre los préstamos a entidades legales ...". La estabilidad financiera se estima en la proporción de fondos propios y prestados de la empresa.

VI.I. Coeficiente de fondos propios y prestados:

Pasivos a largo plazo + pasivos a corto plazo

Dinero propio - Pérdidas

Al principio del año:

En estafa del año:

Sin embargo, los valores del coeficiente son buenos para una precisión completa, es necesario conocer la composición cualitativa de los activos fijos y la estructura de las reservas de producción.

VI.III. Ratio de propiedad de fondos prestados propios:

Posee Badigital + Longsr. Pasivos - Actividades al aire libre

Cobertura

Al principio del año:

En estafa del año:

Un valor tan bajo de este indicador también sugiere que las fuentes de fondos además de la equidad se forman solo a expensas de las cuentas por pagar, lo que refleja la naturaleza explícitamente especulativa de la financiación de la Compañía. Todo esto sugiere que la empresa tiene un sistema de implementación mal gastado, y, como resultado, la falta de pago constante en ambos lados. Para mejorar la situación con la implementación, se pueden tomar algunos pasos:

1. Activar operaciones de trueque, aunque ya se ha dicho que en una escala macroeconómica, tales operaciones no tienen un efecto positivo;

2. Para algunos clientes, realice el prepago necesario para los servicios, pero este paso puede reducir el círculo del cliente;

3. Para facilitar la situación con sus propias cuentas por pagar, puede intentar concluir un acuerdo sobre el reembolso de las facturas de la traducción que producirá una empresa para sus acreedores, pero para esto es necesario hacer un trabajo serio en el siguiente artículo;

4. Control y planificación de cuentas por cobrar y flujos financieros.

En general, de acuerdo con los resultados del análisis, se puede concluir que el Distrito Enterprise Konstantinovsky es solvitario y puede tratar de presentar una solicitud de préstamo a su banco para emitir un acuerdo de préstamo. Sin embargo, esto no significa en absoluto que la empresa tenga un entorno favorable. Frente a la situación en posiciones individuales requiere un análisis más profundo sobre la base de los documentos de contabilidad primarios.

Sugerimos un ejemplo de un análisis de la solvencia crediticia de la empresa solo a partir del período de presentación de informes, ya que utilizaron los datos anuales de informes contables, que reflejan el hecho logrado previamente, ya sea de altura o en el contrario. En el medio de financieros, un análisis de este tipo no se llama "POSTUMOUS". Para conocer siempre sus finanzas, es necesario implementar la planificación financiera en la empresa.

2.2 Planificación financiera en la empresa.

La planificación financiera está planeando todos sus ingresos y direcciones de gasto en efectivo para garantizar el desarrollo de la empresa. La planificación financiera se realiza a través de la preparación de planes financieros de varios contenidos y diversos períodos de validez dependiendo de las tareas.

El propósito del plan financiero es determinar la posible cantidad de recursos financieros, capital y reservas basadas en predecir los recibos de efectivo y los próximos pagos.

En Occidente hay una técnica, seguida de nuestros especialistas nacionales, consiste en determinar los centros de ingresos (ganancias) y los centros de los gastos de la entidad económica. Centro de ingresos La entidad económica es su división que le brinda el máximo beneficio. Centro de costos - Esta es una división de una entidad comercial, que es de bajo costo o no comercial, pero desempeña un papel importante en el proceso de producción general.

La planificación financiera en las empresas se realiza durante 5 años, año o trimestre. De acuerdo con esto, hay planes prometedores (estratégicos, incluidos los planes actuales y operativos de 5 años). .

Perspectiva plan financiero Determina los indicadores, proporciones y ritmo más importantes de reproducción extendida. Plan quinquenal – Esta es la forma principal de implementar los objetivos y objetivos del desarrollo de empresas, estrategias de inversión y supuestos ahorros. Un plan financiero prometedor es generalmente una empresa secreta comercial.

Planificación financiera actual Incluye el equilibrio anual de ingresos y gastos, estimaciones para la formación y consumo de fondos de fondos: Fundación para el salario; Fondos de fondos enviados al desarrollo y mejora de la producción (Fondo de Acumulación); fondos fondos asignados para las necesidades sociales; Reserva y otros fondos. Los planes financieros actuales se desarrollan sobre la base de los planes prometedores al especificarlos y detallarlos. Se realiza un vínculo específico de cada tipo de inversión o fondos y fuente de su financiamiento. Al comparar los calendarios de pago trimestral, se revelan las tendencias y los problemas en las actividades de la empresa. Los resultados del análisis se utilizan para desarrollar el próximo plan financiero actual, dicho plan proponer desarrollar disposiciones metodológicas para la reforma de las empresas aprobadas por el Ministerio de Economía de la Federación de Rusia en 1997. Se muestra a continuación en la Tabla No. 1.

En la práctica, la situación a menudo ocurre cuando tampoco ocurren los pagos retrasados \u200b\u200bpara los productos enviados. En tal situación, la parte real de los ingresos del presupuesto se reduce y, en consecuencia, para eliminar el déficit presupuestario, existe la necesidad de una revisión operativa (ajuste) del presupuesto.

El plan financiero de la empresa incluye una tabla de cheques (ajedrez), en la cual, de acuerdo con el principio de "en la esquina", los costos se reducen en los rangos horizontales y en los ingresos verticales.

Tabla 1. Presupuesto de la empresa

Planificación financiera operacional Se encuentra en la preparación y uso del calendario de pago. – Un documento financiero detallado que refleja la facturación monetaria operativa de la empresa. Dado que toda la facturación pasa a través de las cuentas estimadas, actuales, moneda y préstamo, presenta el flujo de efectivo en su entrada y uso. El calendario de pago proporciona financiamiento operacional, el cumplimiento de las obligaciones de liquidación y pago, registra los cambios en la solvencia de la empresa, le permite rastrear la condición de sus propios fondos, así como para atraer un crédito bancario o comercial en los casos necesarios.

La preparación y el uso del calendario de pago son la implementación de funciones de distribución y control de las finanzas de la compañía.

Al comparar los calendarios de pago trimestral, se revelan las tendencias y los problemas en las actividades de la empresa. Los resultados del análisis se utilizan para desarrollar el siguiente plan financiero actual, cuyo ejemplo se da a continuación.

Para efectivo, es más conveniente hacerlo si realiza datos en una tabla que se debe hacer en Microsoft. Excel para que pueda contar automáticamente el saldo final en cualquier momento.

Tabla 2 Planificación operativa de los flujos financieros.

De manera similar, debe controlar el movimiento de las cuentas por cobrar, por lo que puede prevenir las cuentas por cobrar vencidas, ya que es fácil realizar un seguimiento de la cantidad de deuda de cada deudor y, por lo tanto, en el momento en que comienza a colgarse.

Tabla 3. Cuentas por cobrar

En conclusión, los capítulos harán las principales conclusiones.

La situación que se estableció en la empresa cuyas actividades que intentamos evaluar con la ayuda de indicadores analíticos es bastante típico de las empresas rusas. Esto significa que las propuestas que se desarrollan en este capítulo también se pueden aplicar en otras empresas. Lo más importante aquí es la organización de la planificación financiera en cada empresa en tres recortes temporales: planificación operativa, planificación actual y planificación estratégica.

conclusión

Todo lo anterior sugiere que la solvencia crediticia de la compañía es un concepto integral de interés, no solo para el Banco Acreedor, sino también para la empresa en sí, ya que se basa en los principios generales de sostenibilidad financiera, liquidez, solvencia y rentabilidad. No importa cuán exitosamente funcionen la empresa, periódicamente debe atraer a los fondos prestados: con la reproducción prestada, una necesidad de este tipo surge más a menudo sobre la adquisición de activos fijos, en este caso, los fondos de acreditación se realizan en inversiones de capital. Desafortunadamente, actualmente una empresa muy rara puede trabajar en un principio de este tipo. En otros casos, los préstamos se realizan para reponer el capital de trabajo de la empresa, la desventaja en la que es un fenómeno permanente en nuestras empresas. En vista de esta circunstancia, es muy importante mantener los indicadores de solvencia de alto nivel, ya que en el mercado de capital de préstamo, se encuentra la tendencia que atrae a los posibles prestatarios para cooperar en diversas fuentes de información. Al mismo tiempo, está diseñado para que sea más fácil para ellos, incluido solo la estructura que se está creando, diseñada para unirse en una sola base de prestatarios no realizados, una bura de riesgo crediticio. El operador de este proyecto es la Oficina de Representantes Rusos de la compañía "Dan & Bredstran"

La complejidad de la situación actual es que en muchas empresas, los trabajadores contables no tienen métodos de análisis financiero, y los especialistas que poseen, incluido el liderazgo, por regla general, no saben cómo leer documentos de contabilidad analítica y sintética. Dicho Estado de Asuntos conduce al hecho de que la situación con los recursos financieros sale de bajo el control de las personas responsables de su condición. Por lo tanto, en cada empresa es necesario tener un servicio profesional para administrar las finanzas.

La gestión financiera de la empresa es el proceso de construir relaciones económicas empresariales de tal manera que garantice un circuito continuo de activos, que a su vez garantiza la continuidad del proceso de reproducción. En la gestión de las finanzas, hay varios elementos: planificación, gestión operativa, control. Planificación, consideramos en detalle en detalle en el trabajo, los dos elementos restantes deben iluminarse en términos generales.

La gestión operativa es un complejo de medidas desarrolladas sobre la base del análisis operacional de la situación financiera en desarrollo y el propósito de obtener el máximo efecto a un mínimo de costos a través de la redistribución de los recursos financieros. El contenido principal de la gestión operativa se reduce a la maniobra con los recursos financieros para eliminar los lugares "estrechos", resolviendo nuevos problemas, etc.

El control como elemento de control se lleva a cabo en el proceso de planificación, y en la etapa de gestión operativa. Le permite comparar los resultados reales del uso de recursos financieros con planificación, identifique las reservas de recursos financieros, esquema de formas de gestión más eficiente.

lista de literatura utilizada

1. Actos regulatorios:

1.1 Código Civil de la Federación Rusa.

1.2 Ley Federal de la Federación de Rusia sobre sociedades conjuntas.

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1.4 Programa para verificar la insolvencia de las empresas y las organizaciones del 15 de abril de 1997 // "Consultant Plus" .- 1999.-MOT.10.

1.5 Disposiciones metodológicas para la reforma de empresas (aprobadas por el orden del Ministerio de Economía de la Federación de Rusia desde 1.10.97 No. 118)

1.7 Regulación sobre la organización del control interno en los bancos (orden del Banco Central de la Federación Rusa de 28.08.97).

1.8 Instrucciones de la Banca de Ahorros de la Federación de Rusia sobre los préstamos a entidades jurídicas por parte de las instituciones de la Banca de Ahorro de la Federación Rusa de 26.10.93 No. 26-P.

1.9 Ley Federal de Bancos y Banca de 2.12.90 No. 395-1

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En las condiciones de la formación de las relaciones de mercado, aumenta el valor de la solvencia crediticia de la Compañía. Esto se debe a la necesidad de garantizar financieramente su reproducción ampliada y mejorar la eficiencia del funcionamiento, creando condiciones para la continuidad de los flujos financieros a nivel macro. La compañía, que ha recibido la libertad en asuntos de formación y gestión de recursos financieros, actos sobre el mercado financiero como uno de sus principales participantes, sujetos como un prestatario de efectivo.

Al mismo tiempo, la posición del acreedor cambia en las relaciones de mercado. Los bancos obtuvieron la oportunidad de publicar libremente sus fondos. El desarrollo de otros tipos de actividades bancarias (actividades fundadoras, acciones y operaciones de divisas) se ha convertido en una alternativa a los préstamos. En estas condiciones, las posibilidades de fuentes de fondos prestados se están expandiendo significativamente. Además de un préstamo bancario, el mercado de recursos financieros proporciona a los nuevos servicios financieros intermedios empresariales, como préstamos comerciales, arrendamientos, factoring, esquema y fondos de bonos. Sin embargo, un préstamo bancario, a pesar de la disminución gradual de su participación, entre otras fuentes de recursos financieros, sigue siendo la fuente principal y dominante de apoyo financiero de la empresa.

En el proceso de transición a una economía de mercado, la naturaleza de la relación entre la empresa con sus acreedores está cambiando. Las condiciones de una asociación mutuamente beneficiosa se presentan por adelantado. Combina el prestamista y el prestatario del interés económico general, estrechamente relacionado con la solvencia crediticia de la empresa.

La información sobre esto es importante para el prestamista y para el prestatario. Para el primero, significa una disminución en el riesgo de pérdidas debido a la probabilidad de avances financieros de la empresa, las interrupciones de los contratos y la falta de pago, para el segundo conocimiento de su solvencia, a fin de desarrollar decisiones tácticas y estratégicas. Asegurar los recursos financieros del desarrollo adicional de la empresa.

La solvencia crediticia de una empresa, formada como resultado de su actividad económica, muestra cuán correctamente gestiona los recursos financieros, combina racionalmente sus propias y prestadas fuentes, utiliza de manera efectiva su capital y cuál es el rendimiento de las actividades de producción, ya sea la relación con las empresas, Los acreedores, el presupuesto, los accionistas son normales y otros, en última instancia, determina en gran medida la competitividad de la empresa, su potencial en la cooperación empresarial.

Se expresa la solvencia crediticia de la compañía a través de un sistema de ciertos indicadores. En la práctica de los países occidentales, hay muchos sistemas de este tipo. Condicionalmente, se pueden dividir en cuatro grupos: indicadores de liquidez; Indicadores de facturación; Indicadores de rentabilidad; Indicadores de solvencia a largo plazo y reputación de la empresa. Por ejemplo, el científico estadounidense E. Reed propuso el siguiente sistema utilizado en los Estados Unidos. Cuenta con cuatro grupos de coeficientes (k), que determinan las diversas características de la solvencia crediticia de la empresa:

Liquidez;

Rotación;

Atraer fondos;

Rentabilidad.

Este sistema le permite predecir la puntualidad de la comisión de pagos futuros, la liquidez y la realidad de los activos actuales, así como evaluar la condición financiera general (FS) de la Compañía y su sostenibilidad. Además, hace posible determinar los bordes de la cantidad de ganancias, en la que se garantiza el reembolso de una serie de pagos fijos. Su desventaja es la falta de indicadores de estabilidad del mercado y una reflexión débil de los indicadores de solvencia a largo plazo.

Un sistema de indicadores de los indicadores de evaluación crediticia propuestos por el grupo de otros científicos estadounidenses (B. Nidlz, Anderson, D. Koldvel) parece ser más interesante. Incluye los siguientes grupos de indicadores:

K caracterizando liquidez;

K, caracterizando la rentabilidad;

K, caracterizando la solvencia a largo plazo;

K basado en criterios de mercado.

Este sistema refleja más plenamente la solvencia crediticia de la empresa, ya que existen indicadores de solvencia a largo plazo, con la ayuda de los cuales se determina la confiabilidad de la comisión oportuna de los pagos futuros, y los indicadores del grado de seguridad de interés de los acreedores. de la falta de pago (al porcentaje). De particular interés son los coeficientes basados \u200b\u200ben los criterios de mercado: la proporción del precio de la participación a los ingresos, el tamaño de los dividendos y el riesgo de mercado. Con su ayuda, la proporción del tipo de cambio de stock actual se mide para ingresos por acción, la ganancia actual de sus propietarios, la variabilidad de las acciones de la empresa de la empresa en las acciones de otras empresas. La desventaja de este sistema se puede llamar la complejidad de calcular algunos coeficientes que requieren el uso de métodos estadísticos especiales.

La credibilidad es una condición tan financiera que le permite obtener un préstamo y devolverlo de manera oportuna.

La solvencia crediticia del prestatario del Banco es su capacidad para movilizar la cantidad requerida de efectivo para pagar las deudas, incluida la deuda en préstamos. El valor de la solvencia crediticia aumenta con el desarrollo de tecnologías de préstamos bancarios y adquiere especial relevancia en los préstamos en la facturación de los pagos. Esto se debe al hecho de que con dichos préstamos, la parte principal de los ingresos por efectivo de las empresas debe dirigirse al reembolso de los préstamos emitidos.

El análisis de la solvencia crediticia de los prestatarios se realiza en dos direcciones: liquidez y solvencia. Bajo la liquidez es la capacidad de la empresa para convertir los activos corrientes en efectivo. En la agricultura, la parte más móvil de estos activos es la producción de producción de cultivos y ganadería, en productos terminados en la industria, en el comercio, los bienes de la demanda actual y estacional. En este caso, la liquidez depende directamente de la escala y la velocidad del circuito de capital. Cuanto más altos estos parámetros de capital, mayor será la liquidez de los prestatarios del banco.

La velocidad del circuito de capital se calcula comparando el flujo de efectivo en la implementación de las mercancías con el residuo de capital reciclado promedio para el período de tiempo analizado.

Supongamos que la facturación en la venta de productos comerciales de la empresa industrial o bienes de la organización comercial ascendió a 120 millones de rublos por un trimestre, y el saldo promedio de capital inverso para todos los elementos, 40 millones de rublos. Luego, durante este tiempo, la capital hará 3 turnos (120: 40). Trimestral 90 días. En consecuencia, la velocidad de un circuito será de 30 días (90: 3). Esto significa que para liberar valores materiales de la circulación de capital y su transformación en una forma monetaria, la compañía necesita 30 días. Se muestra un análisis más detallado de la facturación de los activos principales en la tabla. 44.

El propósito de estos cálculos es mostrar de qué fuentes y de la manera en que la empresa puede liberar la cantidad correspondiente de fondos para calcular a los acreedores.

El grado de equilibrio de liquidez depende de la solvencia. Al mismo tiempo, la liquidez caracteriza no solo al estado actual de los cálculos, sino también la perspectiva.

El análisis de la liquidez del saldo es comparar fondos en el activo agrupado por el grado de liquidez decreciente, con obligaciones de responsabilidad a corto plazo que se agrupan por el grado de urgencia de su reembolso.

La mayor parte móvil de los fondos líquidos es dinero y inversiones financieras a corto plazo. El segundo grupo incluye productos terminados, mercancías enviadas y cuentas por cobrar. La liquidez de este grupo de activos depende de la puntualidad del envío de productos, registro de documentos bancarios, la velocidad de pago del documento de pago en bancos, de la demanda de productos, su competitividad, solvencia de compradores, formas de asentamientos, etc.

Tabla 44.

Algoritmo para calcular los activos.

estructura económica de mercado

Nombre del indicador	Algoritmo de cálculo
Planificado	Abreviado
1. OUTPRABABABILIDAD DE ACTIVOS	Acerca de una.	Cantidad de ventas / activos medios
2. Own Capital Rotiver	Acerca de SC.	Cantidad de ventas / Cantidad media de equidad
3. Volumen de negocios de capital propio.	Sobre jugo	Cantidad de ventas / jugo medio
4. Rotación de inventario	O TZ.	Cantidad de ventas de costo / resumen promedio.
5. Reclutamiento de cuentas por cobrar.	Sobre DZ	Cantidad de ventas / cantidad promedio de deudores para bienes, servicios, facturas y avances.
6. Deuda de crédito	Sobre kz.	Cantidad de ventas / cantidad promedio de deuda pagadera

Se requiere un período mucho más largo para transformar las reservas de producción y mejorar la producción en productos terminados, y luego en efectivo. Por lo tanto, se atribuyen al tercer grupo. Y el cuarto grupo incluye activos asequibles.

En consecuencia, los 4 grupos de la compañía también se dividen en las empresas:

Deuda, la fecha límite para la cual ya ha llegado;

Deuda que debe ser pagada en un futuro próximo;

Deuda a largo plazo;

Propios fondos.

Para determinar la solvencia actual, los fondos líquidos del primer grupo deben compararse con las obligaciones de pago del primer grupo. La opción perfecta, si el K será 1 o un poco más. De acuerdo con el saldo, este indicador solo se puede calcular una vez al mes o un cuarto. Las empresas también producen cálculos con los prestamistas todos los días. Por lo tanto, para el análisis operativo de la solvencia actual, el control diario a través de la recepción de fondos de la venta de productos, desde reembolsar cuentas por cobrar y otros recibos de efectivo, así como para monitorear la implementación de obligaciones de pago a proveedores y otros acreedores, un calendario de pago. Se elabora en el que, por un lado, se calculan los recursos de pago en efectivo y esperado, y por otro lado, las obligaciones de pago para el mismo período. (1,5,10,15 días, mes).

El calendario de pago operativo se elabora sobre la base de datos sobre el envío y las ventas de productos, la adquisición de medios de producción, documentos sobre asentamientos laborales, sobre la emisión de avances a empleados, declaraciones de cuentas bancarias, etc.

Los siguientes indicadores de liquidez se calculan para evaluar la solvencia prometedora:

1. Indicador de liquidez absoluta:

Su valor se reconoce como suficiente si es superior a 0.25-0.30. Si la compañía actualmente puede pagar todas sus deudas en un 25-30%, entonces su solvencia se considera normal.

Coeficiente de liquidez intermedio:

Normalmente satisface la proporción de 1: 1. Pero puede ser insuficiente si la gran parte de los fondos líquidos es por cobrar, algunos de los cuales es difícil de recuperarse de manera oportuna. En tales casos, una proporción de 1.5: 1.

3.

Relación común de liquidez:

Por lo general, se satisface con el coeficiente de 1.5-2.0. Pero si es posible calcular la relación de liquidez total de tal esquema, entonces casi todas las empresas que han acumulado grandes reservas, algunas de las cuales son difíciles de implementar, resulta ser solvente. Por lo tanto, los bancos y otros inversionistas prefieren la relación de liquidez intermedia o, a medida que se llaman de manera diferente, el coeficiente de estimación crítica de la liquidez.

Pero los coeficientes de liquidez son indicadores relativos relativos y, durante algún tiempo, no cambian, si el numerador y el denominador de la fracción aumentan proporcionalmente.

La posición financiera completa durante este tiempo puede cambiar significativamente, por ejemplo, una ganancia disminuirá, el nivel de rentabilidad, la relación de rotación, etc., por lo tanto, para una estimación más completa y objetiva de la liquidez, puede usar el siguiente modelo de factor:

dónde X 1 - Indicador que caracteriza el costo de los activos actuales por ganancias de rublo;

X 2 - Un indicador, indicativo de la capacidad de la Compañía para pagar sus deudas debido a los resultados de sus actividades. Caracteriza la estabilidad de las finanzas. Cuanto mayor sea su valor, mejor será la condición financiera de la empresa.

Para calcular la influencia de estos factores, puede usar los métodos de sustitución de la cadena o las diferencias absolutas.

Al determinar la solvencia, es deseable considerar la estructura de todo el capital, incluido el principal. Si Avaura (promociones, facturas y otros valores) son bastante significativos, citados en la bolsa de valores, se pueden vender con pérdidas mínimas. Aguuara garantiza una mejor liquidez que algunos productos.

En tal situación, la compañía no necesita una relación de liquidez muy alta, ya que el capital de trabajo puede estabilizarse por la venta de parte del capital fijo.

Y otro indicador de liquidez - coeficiente de autofinanciamiento:

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