Məqalə öz kapitalının formalaşması və idarə edilməsinin nəzəri əsaslarından bəhs edir. İşin gedişində müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsinin problemləri və üsulları işıqlandırılır.
Açar sözlər:müəssisənin maliyyə siyasəti, kapital, müəssisə, öz kapitalı, iqtisadiyyat, idarəetmə.
Şirkətin öz kapitalının formalaşması və idarə edilməsi problemi həmişə aktual olmuşdur. Dünya iqtisadiyyatının böhranlı vəziyyəti ilə əlaqədar olaraq, müəssisənin səmərəli fəaliyyətinin təmin edilməsi zərurəti əsas prioritetdir. Bu tapşırığı yerinə yetirmək üçün istifadə etməlisiniz Kompleks yanaşmaüçün maliyyə siyasəti funksional istiqaməti müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsi siyasəti olan müəssisə.
Kapital? mülkiyyət əsasında müəssisə sahiblərinə məxsus olan, istehsal prosesində iştirak edən və mənfəət əldə edən vəsaitlər məcmusudur. Komponentlər kapital və Şəkil 1-də göstərilmişdir
Şəkil 1. Kapitalın komponentləri
Müəssisənin mənfəəti nizamnamə kapitalının doldurulmasının əsas mənbəyidir. Mənfəət hesabına yığım və istehlak fondları və ehtiyat fondu yaradılır.
Nizamnamə kapitalı aşağıdakı müsbət xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur:
- Cazibə asanlığı, çünki kapitalın artırılması ilə bağlı qərarlar (xüsusilə daxili mənbələr onun formalaşdırılması) digər təsərrüfat subyektlərinin razılığını almadan müəssisənin mülkiyyətçiləri və rəhbərləri tərəfindən qəbul edilir.
- Fəaliyyətin bütün sahələrində mənfəət əldə etmək üçün daha yüksək qabiliyyət, tk. ondan istifadə edərkən bütün formalarda kredit faizinin ödənilməsi tələb olunmur.
- Müəssisənin inkişafının maliyyə dayanıqlığının, uzunmüddətli perspektivdə ödəmə qabiliyyətinin təmin edilməsi və müvafiq olaraq iflas riskinin azaldılması.
Bununla belə, onun aşağıdakı mənfi cəhətləri var:
- cəlbediciliyin məhdud həcmi və nəticədə əlverişli bazar şəraiti dövründə və onun müəyyən mərhələlərində müəssisənin əməliyyat və investisiya fəaliyyətinin əhəmiyyətli dərəcədə genişləndirilməsi imkanı. həyat dövrü.
- Alternativ borc götürülmüş kapital formalaşması mənbələri ilə müqayisədə yüksək qiymət.
- Borc vəsaitlərini cəlb etməklə kapitalın gəlirliliyini artırmaq üçün istifadə edilməmiş bir fürsət, çünki belə bir cəlb edilmədən müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə gəlirlilik əmsalının iqtisadi göstəricidən çox olmasını təmin etmək mümkün deyil.
Yalnız öz kapitalından istifadə edən müəssisə mütləq maliyyə sabitliyini təmin edir, yəni muxtariyyət əmsalı 1-ə bərabərdir. Bununla yanaşı, qoyulmuş kapitaldan mənfəəti artırmaq üçün potensial maliyyə imkanlarından istifadə etməyən müəssisə onun inkişaf tempini məhdudlaşdırır.
Kapital gələcək ehtiyaclara xidmət edən istehsalın agenti kimi çıxış edir. Buna əsaslanaraq, bölüşdürülməmiş mənfəəti (və ya istehsalın inkişafı üçün xüsusi fondlara yönəldilmiş mənfəəti) nizamnamə kapitalının tərkibinə daxil etmək lazımdır. Bütün bunlar dividend siyasətində öz əksini tapmalıdır. Proporsiyaların müəyyən edilməsi və mənfəətin bölüşdürülməsi əsas məsələlərdən biridir. Müəssisə üçün həm özünün inkişafı, həm də təsisçilərə dividendlərin ödənilməsi vacibdir ki, bu da müəssisənin qiymətinin artmasına səbəb olur. Nailiyyət optimal ölçülər mənfəətin bölüşdürülməsində müəssisənin daxili artım tempinə əsaslanaraq mümkündür. . Sabit dividend siyasəti əsas maliyyə göstəricilərinin yaxşılaşmasına kömək edir ki, bu da şirkətin bazar dəyərinin səviyyəsinə müsbət təsir göstərir.
Kapitalın idarə edilməsi üçün əsas istinad nöqtəsi biznesin bazar dəyəridir. Kapitalın qiyməti nə qədər yüksəkdirsə, müəssisənin dəyəri də bir o qədər yüksəkdir ki, bu da müəssisənin maliyyə sabitliyini və kapitalın tənzimləmə funksiyasını həyata keçirmək qabiliyyətini göstərir.
Kapitaldan istifadənin səmərəliliyi gəlir əldə etmək qabiliyyəti ilə ifadə edilir. təsir maliyyə rıçaqlarıödəniş şərtinə baxmayaraq, kapitaldan ən səmərəli istifadənin kredit vəsaitləri hesabına mümkün olduğunu göstərir. Öz və borc kapitalının nisbəti hər bir konkret müəssisə üçün onun xüsusiyyətləri nəzərə alınmaqla optimal dəyərə malik olmalıdır. Öz kapitalının idarə edilməsi həm onun artıq yığılmış hissəsindən səmərəli istifadə problemini, həm də müəssisənin gələcək inkişafı üçün nəzərdə tutulmuş öz maliyyə resurslarının formalaşdırılması problemini əhatə edir.
Optimal kapital strukturunun yaradılması istifadə olunduğundan gəlirlilik və risk əmsallarının seçimi ilə bağlıdır borc pul risk dərəcəsini artırır və gözlənilən gəlirin daha yüksək səviyyəsinə gətirib çıxarır. Optimal kapital strukturu risk və gəliri balanslaşdırandır.
Kapital strukturunun optimallaşdırılması müəssisənin səmərəli fəaliyyətini təmin etmək üçün zəruri vasitədir.
Müəssisənin sabit inkişafını təmin etmək üçün müəssisənin öz kapitalını idarə etməyin effektiv üsullarını seçmək lazımdır. Müasir mütəxəssislərin tövsiyələrinə əsasən aşağıdakılar əsas üsullar nəzarət edir:
- axın modelləşdirmə. O, simulyasiya edilmiş mühitdən və riyazi metodlardan istifadə etməklə kapitalın idarə edilməsi çərçivəsində qəbul edilmiş qərarların ilkin yoxlanılmasına əsaslanır.
- Səmərəliliyi artırmaq üçün daxili və xarici audit.
- Kifayət qədər tezliklə həyata keçirilən maliyyə göstəricilərinin dinamikasının dövri təhlili.
- Müqayisəli təhlilin aparılması. Qəbul edilmiş nəticələrin müqayisəsi idarəetmə qərarları digər təşkilatların nəticələri ilə bərabər kapitala nisbətdə.
Beləliklə, kapitalın idarə edilməsində müxtəlif üsul və prinsiplərdən istifadə həm daxili, həm də müxtəlif dəyişikliklərə çevik reaksiya verməyə imkan verəcəkdir. xarici mühit. Öz növbəsində kapitalın optimal strukturunun saxlanılması müəssisənin bazar dəyərinin artmasına kömək edəcəkdir.
Biblioqrafiya
- Maliyyə menecmenti: dərslik/ ÜSTÜNDƏ. Tolkacheva, T.I. Melnikov. - M.-Berlin: Direct-Media, 2014.
- Müəssisənin maliyyə menecmenti / Savçuk V.P., M.: BINOM, 2003.
- Maliyyə menecmenti: nəzəriyyə və təcrübə / Ed. Stoyanova E.S. - M.: Perspektiva, 2013.
- Nikulina Nadejda Nikolaevna Təşkilatın maliyyə idarəçiliyi. Nəzəriyyə və təcrübə: dərslik. "Maliyyə və kredit", "Mühasibat uçotu, təhlil və audit", "Təşkilatın idarə edilməsi" ixtisaslarında təhsil alan universitet tələbələri üçün dərslik / N.N. Nikulina, D.V. Suxodoev, N.D. Eriaşvili. - M.:, 2009.
ŞİRKƏTİN ÖZ PAYTAHININ MAQAMENTİ
MN Timko, GA Portnova
Məqalədə şəxsi kapitalın formalaşması və idarə edilməsi nəzəriyyəsi nəzərdən keçirilir. İş prosesində müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsi problemləri və metodları əhatə olunur.
açar sözlər:şirkətin maliyyə siyasəti, kapital, şirkət, kapital, iqtisadiyyat, idarəetmə.
Omsk filialı
NOU "Moskva Maliyyə və Sənaye Akademiyası"
İxtisas 080105
"Maliyyə və kredit"
Şöbə _____________________________________
Kurs işi
mövzusunda: "Müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsi"
icraçı
Yurieva Anastasiya Sergeevna
EFF qrupunun tələbəsi - 801 ___________
imza
- Elmi məsləhətçi: Çançibadze N.A.
idarə ________________
imza
Çatdırılma tarixi kurs işi
təhsil şöbəsinə:
"___" ____________ 20___
Dissertasiyanın müdafiə tarixi:
"___" ____________ 20___
Sinif _____________________
Omsk 2011
MƏZMUN
| GİRİŞ | 3 |
| FƏSİL 1. ÖZLÜ KAPİTALIN İDARƏ EDİLMƏSİNİN NƏZƏRİ ƏSASLARI. | 5 |
| 1.1. Müəssisənin nizamnamə kapitalının mahiyyəti | 5 |
| 1.2. Kapitalın idarə edilməsi üsulları | 8 |
| 1.3. Kapitalın Təhlili Metodologiyası | 12 |
| FƏSİL 2. “SEVER-TRADE” MMC-nin öz kapitalının idarə edilməsi | 18 |
| 2.1. "Sever-Trade" MMC-nin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri | 18 |
| 2.2. Sever-Trade MMC-nin kapital strukturunun təhlili | 22 |
| 2.3. Sever-Trade MMC-nin öz kapitalının idarə edilməsi | 26 |
| FƏSİL 3 | 32 |
| 3.1. Sever-Trade MMC-nin öz kapitalından istifadənin səmərəliliyinin artırılması yolları | 32 |
| 3.2. Debitor borclarının idarə edilməsi | 34 |
| 3.3. Maddi-texniki təchizatın təşkilinin təkmilləşdirilməsi üzrə tədbir | 37 |
| NƏTİCƏ | 41 |
| BİBLİOQRAFİYA | 44 |
| TƏTBİQLƏR | 47 |
GİRİŞ
Bazar iqtisadiyyatının inkişafı və müəssisələrin tam iqtisadi müstəqillik şəraitində rifahını artırmaq istəyi kommersiya fəaliyyəti üçün maliyyə mənbələrinin, o cümlədən öz kapitalı kimi mühüm komponentin idarə edilməsinə diqqətin artmasına kömək edir. Bu komponentin artan əhəmiyyətini birbaşa kapitalın uçotuna yanaşmalarda əhəmiyyətli dəyişikliklər və bu göstəricinin maliyyə və maliyyə təhlilində rolunun gücləndirilməsi kimi faktlar sübut edir. iqtisadi fəaliyyət təşkilatlar son illərdə.
Nizamnamə kapitalı təşkilatın sahibi olmayan şəxslərin iddialarından azad olan aktivləri formalaşdırmağa imkan verir və bu baxımdan hər hansı bir kommersiya müəssisəsinin maliyyə sabitliyinin və stabil uğurlu fəaliyyətinin əsasını təşkil edir.
Nizamnamə kapitalının və onun ayrı-ayrı komponentlərinin dəyərinin dinamikası, habelə ondan istifadənin səmərəliliyi şirkətin xarici kontragentlərinin, o cümlədən iqtisadi kontragentlərin (təchizatçılar, podratçılar, alıcılar, müştərilər), kreditorlar və potensial investorlar ayrıca seçilir. Kənar tərəflər tərəfindən sözügedən şirkətlə əməkdaşlığın başlanması və ya davam etdirilməsi ilə bağlı qərarlar qəbul edərkən kapital haqqında məlumat həlledici əhəmiyyət kəsb edə bilər.
Beləliklə, kapitalın idarə edilməsi zərurəti təkcə daxili ilkin şərtlərlə deyil (sahiblərinin rifahını artırmaq üçün şirkətin maliyyə fəaliyyətini yaxşılaşdırmaq istəyi), həm də şirkətin xarici iqtisadi mühitdən asılılığı ilə diktə olunur. fəaliyyətini kənardan qiymətləndirir və onunla iqtisadi əlaqələr sistemini formalaşdırır.
aktuallıq bu işdən ibarətdir ki, nizamnamə kapitalı müəssisənin ona məxsus olan və onun tərəfindən aktivlərin müəyyən hissəsinin formalaşdırılması üçün istifadə etdiyi vəsaitlərin ümumi dəyərini xarakterizə edir.
məqsəd Hazırkı iş təşkilatın nizamnamə kapitalının tədqiqidir.
Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakıları etməlisiniz tapşırıqlar:
- kapitalın təhlili və idarə edilməsinin mahiyyətini öyrənmək;
- “Sever-Trade” MMC-nin nizamnamə kapitalını təhlil etmək;
- “Sever-Trade” MMC-nin öz kapitalının idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsinə yönəlmiş tədbirlər işləyib hazırlamaq.
obyekt tədqiqat Sever - Trade MMC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətidir.
Mövzu tədqiqat öz kapitalı MMC "Sever - Trade". Təhsil müddəti 2008 – 2010
İstifadə olunan iş üsulları: mütləq və nisbi göstəricilərin müqayisəsi, qruplaşdırılması, təhlili.
İşin strukturu giriş, 3 fəsil, nəticə, istifadə olunan ədəbiyyat siyahısı, tətbiqlərdən ibarətdir.
Birinci fəsildə müəssisələrin nizamnamə kapitalının mahiyyətinin nəzəri aspektləri, V. G. Koqdenkoya görə kapitalın təhlili metodologiyası, habelə müəssisənin nizamnamə kapitalının idarə edilməsi üsulları müzakirə olunur.
İkinci fəsildə “Sever-Trade” MMC-nin maliyyə vəziyyəti təhlil edilir, kapitalın tərkibi və dinamikası, kapitalın gəlirliliyi və işgüzar aktivliyi nəzərdən keçirilir.
Üçüncü fəsildə təşkilatın öz kapitalını yaxşılaşdırmaq üçün bəzi tövsiyələr verilir.
Yerli və xarici iqtisadçıların əsərlərində kapitalın formalaşmasının idarə edilməsinin müxtəlif aspektlərinə və ondan istifadənin səmərəliliyinə çox diqqət yetirilir.
FƏSİL 1. ÖZLÜ KAPİTALIN İDARƏ EDİLMƏSİNİN NƏZƏRİ ƏSASLARI.
1.1. Müəssisənin nizamnamə kapitalının mahiyyəti
Öz kapitalı müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin başlanğıcından formalaşmış, şirkətin sahibi olmayan üçüncü şəxslərin iddialarından azad edilmiş və şirkət tərəfindən gəlir əldə etmək üçün istifadə edilən iqtisadi dəyərlərin bir hissəsidir.
Nizamnamə kapitalı müəssisənin ona məxsus olan və aktivlərin müəyyən hissəsinin formalaşdırılması üçün istifadə etdiyi vəsaitlərin ümumi dəyərini xarakterizə edir. Aktivin onlara qoyulmuş kapitaldan formalaşan bu hissəsi müəssisənin xalis aktivləridir.
Nizamnamə kapitalı səhmdar cəmiyyəti tərəfindən sonradan ləğv edilmək və ya yenidən satış üçün sahiblərindən alınmış öz səhmlərindən (paylarından), bölüşdürülməmiş mənfəətdən və məqsədli maliyyələşdirmədən nizamnamə, əlavə və ehtiyat kapitaldan ibarətdir (şək. 1).
düyü. 1. Müəssisənin öz kapitalının fəaliyyət formaları
Nizamnamə kapitalı şirkətin iqtisadi fəaliyyətə başlamaq üçün onun aktivlərinin formalaşmasına qoyulmuş öz kapitalının ilkin məbləğini xarakterizə edir. Onun ölçüsü təsis sənədləri və müəssisənin nizamnaməsi ilə müəyyən edilir. Müəyyən fəaliyyət sahələrinə və təşkilati müəssisələrə görə - hüquqi formaları(səhmdar cəmiyyət, şirkət məhdud Məsuliyyətli) nizamnamə kapitalının minimum məbləği qanunla tənzimlənir.
Nizamnamə kapitalı müəssisənin mənfəət əldə etmək məqsədilə maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirməsi üçün zəruri olan başlanğıc kapitaldır. Nizamnamə kapitalına qoyulan töhfələr pul şəklində olan töhfələrə və töhfə üzrə öhdəliklərini ödəmək üçün iştirakçının köçürdüyü əmlaka töhfələrə bölünür.
Nizamnamə kapitalının hüquqi əsası onun ölçüsünü və tərkibini müəyyən edir; iştirakçılar tərəfindən nizamnamə kapitalına töhfələrin verilməsi şərtləri və qaydası; əmanətlərin qoyuluşu və çıxarılması zamanı onların qiymətləndirilməsi; iştirakçıların paylarının dəyişdirilməsi qaydası; töhfə vermək öhdəliklərinin pozulmasına görə iştirakçıların məsuliyyəti.
Əlavə kapital açıq səhmdar cəmiyyətlərində yaranan və açıq abunə zamanı səhmlərin satış qiymətinin nominal dəyərindən artıq olan məbləğini əks etdirən səhm mükafatıdır. Səhmdar cəmiyyətlərinin nizamnamə kapitalının formalaşması zamanı yaranmış səhm haqqı yalnız əlavə kapital kimi nəzərə alınır və onun istehlak ehtiyaclarına yönəldilməsinə yol verilmir. Başqa sözlə desək, əlavə kapital müəssisə üçün əmlakın yenidən qiymətləndirilməsi və ya səhmlərin nominal dəyərdən yuxarı satılması nəticəsində formalaşan vəsait mənbəyidir.
Təşkilatın əmlakının tərkibində qanunvericiliyə uyğun olaraq yaradılmış ehtiyat kapitalı və təsis sənədlərinə uyğun olaraq yaradılmış ehtiyat kapitalı ayrıca uçota alınır.
Müəssisənin balansında ehtiyat kapitalının məbləği haqqında məlumat kənar istifadəçilər üçün son dərəcə əhəmiyyətlidir Maliyyə hesabatları ehtiyat kapitalı müəssisənin maliyyə gücünün həddi hesab edənlər. Tələb olunan ehtiyat kapitalının qeyri-kafi dəyəri ya mənfəətin olmamasını, ya da zərərləri ödəmək üçün ehtiyat kapitaldan istifadəni göstərir.
Ehtiyat fondunun vəsaitləri hesabat ili üzrə balans zərərinin ödənilməsi, başqa vəsait olmadıqda istiqrazların ödənilməsi və səhmdar cəmiyyətinin səhmlərinin geri alınması üçün nəzərdə tutulub. Ehtiyat fondu həm də müəssisələr tərəfindən kreditor borclarının ödənilməsi üçün fəaliyyətlərinə xitam verildikdə yaradılır. Siz “ehtiyat” pulunu başqa məqsədlər üçün istifadə edə bilməzsiniz.
Şirkətin öz kapitalının əhəmiyyətli hissəsi xüsusi təyinatlı fondlarda toplanır. Bu vəsaitlər ehtiyatda saxlanılır və yeni sənaye mülkiyyəti və sosial infrastrukturun yaradılması xərclərinin maliyyələşdirilməsi mənbələrinin formalaşdırılmasına, habelə ehtiyacların ödənilməsinə yönəldilir. sosial inkişaf(kapital qoyuluşları istisna olmaqla).
Xüsusi (məqsədli) maliyyə fondları müəssisənin öz kapitalının çox özünəməxsus və perspektivli formasıdır. Bunlara öz maliyyə resurslarının məqsədyönlü şəkildə sonradan məqsədyönlü xərclənməsi üçün formalaşmış vəsaitlər daxildir.
Xüsusi təyinatlı fondların formalaşmasının əsas mənbəyi mənfəətin müəssisənin sərəncamında qalan hissəsidir. Maliyyə nəzarəti nöqteyi-nəzərindən müəssisənin istehsalın inkişafı və istehlak ehtiyacları üçün ayırdığı vəsaitlər arasında aydın fərqin olması mühüm əhəmiyyət kəsb edir. Belə nəzarətə ehtiyac onun kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsinə yönəlmiş hissəsi tərəfindən vergi tutulan mənfəətin azaldılmasını təmin edən vergi güzəştləri ilə əlaqələndirilir.
Onun toplanmasına yönəlmiş təşkilatın siyasətinin həyata keçirilməsi xalis gəlir məqsədyönlü tədbirlərin maliyyələşdirilməsi, xüsusi təyinatlı fondların formalaşdırılması yolu ilə həyata keçirilir. Təşkilat vəsaitlərin sayını, onların adını və istifadəsini müstəqil olaraq müəyyən edir.
Xüsusi təyinatlı fondlar mülkiyyətçilər tərəfindən müəyyən edilmiş normalar üzrə, habelə təsisçilərin və digər müəssisələrin əvəzsiz ayırmaları hesabına formalaşır. Onlar adətən yığım fonduna, fonda bölünürlər sosial sahə və istehlak fondu.
Bölüşdürülməmiş mənfəət təşkilatın bütün əməliyyatlarının uçotu və balans maddələrinin qiymətləndirilməsi əsasında hesabat dövrü üçün aşkar edilmiş maliyyə nəticəsi ilə qanunvericiliyə uyğun olaraq ödənilməli olan vergilərin və digər bu kimi icbari ödənişlərin məbləği arasındakı fərq kimi hesablanır. Rusiya Federasiyasının vergidən sonrakı mənfəət hesabına, o cümlədən pozuntulara görə sanksiyalar (dövlətdənkənar fondlarla hesablaşmalar da daxil olmaqla).
Mənfəətin bu hissəsi kapitallaşma, yəni istehsalın inkişafına təkrar investisiya qoyuluşu üçün nəzərdə tutulub. İqtisadi məzmununa görə qarşıdakı dövrdə onun istehsalının inkişafını təmin edən müəssisənin öz maliyyə resursları ehtiyatının formalarından biridir.
Beləliklə, kapitalın dəyəri istənilən müəssisənin maliyyə sabitliyinin və davamlılığının ən mühüm göstəricilərindən biridir. İlk növbədə, müəssisənin investisiya cəlbediciliyini qiymətləndirmək üçün meyar olan kapitalın səviyyəsidir. Bu baxımdan, öz kapitalının idarə edilməsi problemi hər hansı bir təsərrüfat subyektinin fəaliyyətinin əsasını təşkil edir ki, bu da öz səviyyəsini maksimuma çatdırmağa çalışmaqdan ibarətdir.
1.2. Kapitalın idarə edilməsi üsulları
Öz kapitalının idarə edilməsi onun formalaşması, saxlanması və səmərəli istifadəsi prosesinin idarə edilməsini, yəni artıq formalaşmış aktivlərin idarə edilməsini əhatə edir. Bu, həm ümumi kapitalın idarə edilməsini, həm də onun struktur elementlərinin idarə edilməsini əhatə edir.
Şəxsi kapitalın idarə edilməsindən əvvəl onun idarə edilməsinin əvvəlki dövrdə effektivliyinin öyrənilməsi aparılmalıdır. Təhlil öz vəsaitlərinin formalaşdırılması üçün ehtiyatları müəyyən etmək üçün lazımdır.
Nizamnamə kapitalının formalaşması problemi maliyyələşdirmənin müəyyən üsul və ya alətinin birbaşa seçimi və istifadəsi ilə məhdudlaşa bilməz və məcmu kapitalın strukturunun idarə olunması kontekstində nəzərdən keçirilməlidir. Şirkətin "yaşının" artması ilə onun kapitalının strukturu daha da mürəkkəbləşir və bu strukturu idarə etmək üçün tədbirlər daha çox tələb olunur, çünki onlar şirkətin fəaliyyətinin maliyyə sabitliyi və gəlirliliyi, biznes fəaliyyəti kimi mühüm göstəricilərinə təsir göstərir. bazarda dəyər və investisiya cəlbediciliyi.
Öz maliyyə resurslarının formalaşmasının idarə edilməsi prosesində onlar bu formalaşma mənbələrinə görə təsnif edilirlər. Müəssisənin öz maliyyə resurslarının formalaşmasının əsas mənbələrinin tərkibi Şəkil 2-də göstərilmişdir.
düyü. 2. Müəssisənin öz kapitalının formalaşma mənbələri
Öz maliyyə resurslarının formalaşmasının daxili mənbələrinin bir hissəsi olaraq, əsas yer müəssisənin sərəncamında qalan mənfəətə aiddir, öz maliyyə resurslarının üstünlük təşkil edən hissəsini təşkil edir, öz kapitalının artımını təmin edir və müvafiq olaraq müəssisənin bazar dəyərinin artması. Xüsusilə öz əsas vəsaitlərinin və qeyri-maddi aktivlərinin dəyəri yüksək olan müəssisələrdə daxili mənbələrin tərkibində amortizasiya ayırmaları da müəyyən rol oynayır; lakin onlar şirkətin öz kapitalının miqdarını artırmır, sadəcə olaraq onun yenidən investisiya edilməsi vasitəsidir. Müəssisənin öz maliyyə resurslarının formalaşmasında digər daxili mənbələr əhəmiyyətli rol oynamır.
Öz maliyyə resurslarının formalaşmasının xarici mənbələrinin tərkibində müəssisə tərəfindən əlavə pay (nizamnamə fonduna əlavə ayırmalar yolu ilə) və ya kapital (əlavə emissiya və səhmlərin satışı yolu ilə) kapital cəlb edilməsi əsas yer tutur. Ayrı-ayrı müəssisələr üçün öz maliyyə resurslarının formalaşmasının xarici mənbələrindən biri onlara verilən əvəzsiz maliyyə yardımı ola bilər (bir qayda olaraq, belə yardım yalnız ayrı-ayrı dövlət müəssisələrinə verilir). müxtəlif səviyyələrdə). Digər xarici mənbələrə müəssisəyə pulsuz verilmiş və onun balansına daxil edilmiş maddi və qeyri-maddi aktivlər daxildir.
Müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsinin əsasını onun öz maliyyə resurslarının formalaşmasının idarə edilməsi təşkil edir. təmin etmək üçün effektiv idarəetmə Bu proseslə müəssisə adətən qarşıdakı dövrdə inkişafının ehtiyaclarına uyğun olaraq müxtəlif mənbələrdən öz maliyyə resurslarını cəlb etməyə yönəlmiş xüsusi maliyyə siyasətini işləyib hazırlayır.
Kapitalın idarə edilməsinin əsas vəzifələri bunlardır:
- öz kapitalının məqsədəuyğun miqdarının müəyyən edilməsi;
- tələb olunduqda, bölüşdürülməmiş mənfəət və ya əlavə səhm buraxılışı hesabına nizamnamə kapitalının məbləğinin artırılması;
- yeni buraxılmış səhmlərin rasional strukturunun müəyyən edilməsi;
- dividend siyasətinin müəyyən edilməsi və həyata keçirilməsi.
Kapitalın idarə edilməsinin əsas funksiyalarına aşağıdakılar daxildir: qoruyucu funksiya; əməliyyat funksiyası; tənzimləmə funksiyası.
qoruyucu funksiya. Səhm kapitalı itki təhlükəsinə baxmayaraq, müəssisənin fəaliyyət göstərməsinə imkan verən aktivlər ehtiyatı yaratmaqla müəssisənin ödəmə qabiliyyətini saxlamağa imkan verir. Bununla belə, ehtimal edilir ki, itkilərin böyük hissəsi kapital hesabına deyil, müəssisənin cari gəliri hesabına ödənilir. Kapital bir növ qoruyucu "yastıq" rolunu oynayır və böyük gözlənilməz itkilər və ya xərclər zamanı şirkətə fəaliyyətini davam etdirməyə imkan verir. Bu cür xərclərin maliyyələşdirilməsi üçün kapitala daxil olan müxtəlif ehtiyat fondları mövcuddur.
əməliyyat funksiyası.
Qoruyucu ilə müqayisədə ikinci dərəcəli əhəmiyyət kəsb edir. Buraya torpaqların, binaların, avadanlıqların alınması üçün öz vəsaitinin ayrılması, habelə gözlənilməz itkilər zamanı maliyyə ehtiyatının yaradılması daxildir. Bu maliyyə mənbələri mənbəyi müəssisənin ilkin mərhələlərində, təsisçilər bir sıra prioritet xərcləri həyata keçirdikdə əvəzolunmazdır. Müəssisənin inkişafının sonrakı mərhələlərində nizamnamə kapitalının rolu heç də az əhəmiyyət kəsb etmir, bu vəsaitlərin bir hissəsi investisiyalara yatırılır. uzunmüddətli aktivlər, müxtəlif ehtiyatların yaradılmasında. Fəaliyyətin genişləndirilməsi xərclərinin ödənilməsinin əsas mənbəyi toplanmış mənfəət olsa da, struktur tədbirləri - filialların açılması, birləşmələr həyata keçirərkən müəssisələr çox vaxt yeni səhm emissiyalarına və ya uzunmüddətli kreditlərə müraciət edirlər.
tənzimləmə funksiyası. Bu, müəssisələrin uğurlu fəaliyyətində cəmiyyətin xüsusi marağı ilə bağlıdır.
Kapitalın bu funksiyaları göstərir ki, kapital istənilən müəssisənin kommersiya fəaliyyətinin əsasını təşkil edir. O, müəssisənin daşıdığı müxtəlif risklərin mənfi nəticələrini yumşaltmaq mənbəyi olmaqla, onun müstəqilliyini təmin edir və maliyyə sabitliyinə zəmanət verir.
Səhmlərin idarə edilməsinin səmərəliliyinin artırılması, bir tərəfdən, şirkətin maliyyə fəaliyyətini yaxşılaşdırmaq və sahiblərinin rifahını artırmaq istəyi ilə, digər tərəfdən, şirkətin öz fəaliyyətini qiymətləndirən xarici iqtisadi mühitdən asılılığı ilə stimullaşdırılır. xaricdən fəaliyyət göstərir və onunla iqtisadi əlaqələr sistemini formalaşdırır.
1.3. Kapitalın Təhlili Metodologiyası
Mühasibat balansının üçüncü bölməsində maliyyə hesabatlarında əks olunan kapital, xüsusilə təşkilatın maliyyə sabitliyi, sahiblərin öz biznesinə münasibəti və gələcək inkişaf perspektivləri haqqında əhəmiyyətli iqtisadi məlumatları ehtiva edir. təşkilatın. Daha çox xüsusi çəkisi kapital, təşkilatın maliyyə sabitliyi dərəcəsi nə qədər yüksək olarsa, təşkilatın maliyyələşdirmə strategiyası nə qədər bahalı olarsa, sahiblərinin uzunmüddətli məqsədləri bir o qədər yüksək olar. Bölüşdürülməmiş mənfəət hesabına kapitalın böyüməsi, sahiblərin gələcəkdə bizneslərini inkişaf etdirmək niyyəti kimi qiymətləndirilə bilər və təşkilatın fəaliyyətinə qısamüddətli təsir göstərə bilməz. İştirakçıların töhfələri (nizamnamə kapitalının artması) hesabına kapitalın əhəmiyyətli dərəcədə artması təşkilatın investisiya cəlbediciliyinin təsdiqi kimi qəbul edilə bilər. Nizamnamə kapitalında artım əhəmiyyətsizdirsə, bu, çox güman ki, iştirakçıların təşkilat üzərində nəzarəti yenidən bölüşdürməyə yönəlmiş hərəkətlərini göstərir.
Kapitalın təhlili, sahiblərin biznesə hansı vəsaitləri yatırdığını və təşkilat üçün planlarının nə olduğunu anlamağa imkan verir: mənfəəti geri götürmək və ya uzunmüddətli artımını təmin etmək.
V. G. Kogdenkonun metodologiyasına əsasən kapitalın təhlili aşağıdakıların təhlilini əhatə edir:
- Kapital komponentlərinin strukturları və dinamikası;
- öz kapitalının keyfiyyəti;
- nizamnamə kapitalı ilə xalis aktivlərin dəyərinə nisbəti;
- xalis aktivlərin dəyərinin dəyişməsi amilləri.
Nəzərə almaq lazımdır ki, mülkiyyətçilərin kapitalı biznesdə təkcə kapital və ehtiyatlar (balans bölməsi III) kimi deyil, həm də təsisçilərin kreditləri, Qrup üzvlərinə kreditor borcları, habelə Qrup üzvlərindən əvəzsiz daxilolmalar kimi ola bilər. təsisçilər ("təxirə salınmış gəlir" sətirində göstərilir).
Təhlil prosesində kapitalın strukturuna, habelə kapitalla baş verən dəyişikliklərə xüsusi diqqət yetirilməlidir.
Kapitalın keyfiyyəti aşağıdakı amillərdən asılıdır.
1. Yatırılan və toplanmış kapitalın nisbəti .
İnvestisiya edilmiş kapitala nizamnamə kapitalı, Əlavə kapital(bəzən yenidən qiymətləndirmə baxımından əlavə kapital toplanmış kapitala deyilir); yığılmış kapitala bölüşdürülməmiş mənfəətdən ödənilməmiş zərərlər, ehtiyat kapital daxildir. Eyni zamanda, yığılmış kapitalın payı nə qədər çox olarsa, kapitalın keyfiyyəti bir o qədər yüksək olar, çünki təşkilatın sahiblər tərəfindən qoyulmuş vəsaitləri çoxaltmaq qabiliyyəti bütövlükdə kommersiya təşkilatının uğurunun müəyyənedici meyarıdır.
2. Balans aktivlərinin qiymətləndirilməsinin adekvatlığı. Aktivlərin dəyəri onların bazar dəyərinə nisbətən çox qiymətləndirilirsə, kapitalın məbləği də yüksək qiymətləndirilir və keyfiyyəti aşağı hesab olunur. Kapitalı qiymətləndirərkən aktivlərə aşağıdakı düzəlişlər edilə bilər (onlar əlavə məlumat cəlb etməklə edilə bilər):
- aktivlərin balans dəyərinin onların bazar dəyərinə çatdırılması;
- qeyri-maddi aktivlərin dəyərindən təşkilati xərclərin xaric edilməsi;
- icarəyə götürülmüş əsas vəsaitlər üzrə kapital xərclərinin əsas vəsaitlərin dəyərindən çıxarılması;
- icarəyə götürülmüş əsas vəsaitlər üzrə başa çatdırılmamış əsaslı məsrəflərin başa çatdırılmamış kapital qoyuluşlarının maya dəyərindən çıxarılması;
- iştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borclarının istisna edilməsi;
- dövriyyə aktivlərinin dəyərinin qeyri-likvid ehtiyatların və alına bilməyən debitor borclarının məbləğinə uyğunlaşdırılması.
3. Mühasibat uçotu siyasəti.
Aktivlərin dəyərini azaldan uçot siyasəti kapitalın keyfiyyətini yaxşılaşdırır. Kapitalın keyfiyyətini təhlil edərkən aşağıdakı uçot siyasətini nəzərə almaq məqsədəuyğundur:
- qeyri-maddi aktivlər və əsas vəsaitlər üzrə amortizasiya metodu; xüsusilə, balansın azaldılması üsulu və ya müddətin illərinin rəqəmlərinin cəmi üsulu faydalı istifadə aktivlərin dəyərini aşağı qiymətləndirmək;
- ehtiyatların istehsala buraxıldığı zaman onların qiymətləndirilməsi metodu; xüsusilə, son əldə edilmiş ehtiyatların dəyəri ilə qiymətləndirmə metodu (LIFO) inflyasiya şəraitində ehtiyatların dəyərinin düzgün qiymətləndirilməməsinə gətirib çıxarır;
- təxirə salınmış xərclərin silinməsi üsulu: bu xərclər vaxtında silinərsə, maliyyə nəticələri aktivlər süni şəkildə şişirdilmir;
- məsrəflərin formalaşması üsulu (tam məsrəflər və ya birbaşa maya dəyəri). Birbaşa maya dəyərinin hesablanması zamanı hazır məhsul ehtiyatlarına ümumi təsərrüfat xərcləri daxil edilmir, buna görə də onların dəyəri tam maya dəyəri metodundan istifadə etməklə formalaşan maya dəyərindən aşağıdır;
- kommersiya xərclərinin silinməsi qaydası (onlar hazır məhsulun tərkibinə daxil edildikdə, aktivlərin dəyəri həddindən artıq qiymətləndirilir);
- təxmin edilən ehtiyatların yaradılması (şübhəli borclar üzrə ehtiyatlar, maddi sərvətlərin köhnəlməsi üçün ehtiyatlar, qiymətli kağızlara investisiyaların köhnəlməsi üçün ehtiyatlar). Uçot siyasətinin bu müddəaları balansda əks etdirilən müvafiq aktivlərin dəyərinin azalmasına səbəb olur;
- uçot siyasətinin digər müddəaları.
Kapitalın keyfiyyətini qiymətləndirərkən, təşkilatda aparılan əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsini təhlil etmək məqsədəuyğundur, bunun nəticəsində əsas vəsaitlərin dəyəri də yüksək qiymətləndirilə bilər.
Nizamnamə kapitalının təhlili prosesində əsas komponenti nizamnamə kapitalı olan qoyulmuş kapitalın formalaşmasını qiymətləndirmək lazımdır.
İnvestisiya edilmiş kapitalı təhlil edərkən, hesablanması üçün təşkilatın təsis sənədlərindən məlumat tələb olunan aşağıdakı əmsalları qiymətləndirmək lazımdır (əmsallar səhmdar cəmiyyətləri üçün verilir).
- Dövriyyədə olan və elan edilmiş səhmlər arasındakı nisbət. Artıq yerləşdirilənlərə əlavə olaraq səhmlərin yerləşdirilməsi üçün potensial imkanları xarakterizə edir. Cəmiyyətin nizamnaməsində elan edilmiş səhmlərlə bağlı müddəalar olmadıqda, cəmiyyətin əlavə səhmlər yerləşdirmək hüququ yoxdur.
Ödənilməmiş və ödənilmiş dövriyyədə olan səhmlər arasındakı nisbət. Ödənilməmiş səhmlərin olması təşkilatı mənfi səciyyələndirir, analitik məqsədlər üçün ödənilməmiş səhmlərin dəyəri (iştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcları) təşkilatın aktivlərinin və öz kapitalının dəyəri ilə azaldıla bilər.
Səhmdarlardan geri alınmış xəzinədarlıq səhmləri ilə dövriyyədə olan səhmlər arasındakı nisbət. Aşağıdakı hallara görə öz səhmləri şirkətin balansında görünə bilər: səhmdarların səhmdarların səhmdarların səhmdarları ilə bağlı hüquqlarının həyata keçirilməsi. müəyyən şərtlər onların cəmiyyət tərəfindən satın alınmasını tələb etmək; qərar vermə ümumi yığıncaqəvvəllər yerləşdirilmiş səhmlərin alınması haqqında şirkət və ya direktorlar şurası. Analitik məqsədlər üçün nizamnamə kapitalı səhmdarlardan geri alınmış öz səhmlərinin məbləği qədər azaldıla bilər.
Səhm mükafatı ilə dövriyyədə olan səhmlərin nominal dəyəri arasındakı nisbət. Bu nisbət səhmlərin yerləşdirmə qiymətinin nominal dəyərindən artıq olma dərəcəsini xarakterizə edir.
Qanuna uyğun olaraq, səhmdar cəmiyyətinin xalis aktivlərinin dəyəri onun nizamnamə kapitalından az olmamalıdır, ona görə də xalis aktivlərin dəyərinin təhlili, habelə xalis aktivlərin dəyərinin və nizamnamə kapitalı xüsusi maraq doğurur.
Xalis aktiv dəyərinin hesablanması (NAV) hazırda "Səhmdar cəmiyyətlərinin xalis aktivlərinin dəyərinin qiymətləndirilməsi Qaydası"na uyğun olaraq həyata keçirilir (Rusiya Maliyyə Nazirliyinin və Rusiyanın Qiymətli Kağızlar üzrə Federal Komissiyasının 29 yanvar 2003-cü il tarixli 10n nömrəli əmri ilə təsdiq edilmişdir. / 03-6 / PZ):
CHA \u003d (A-Z uv) - (O d + Okz + Z cr + Z döyüntü + RPR + O pr), (1)
burada A - Təşkilatın aktivləri;
З uv - təsisçilərin nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcu;
Od - uzunmüddətli öhdəliklər;
Okz - kreditlər və kreditlər üzrə qısamüddətli öhdəliklər;
3kr - kreditor borcları;
Zud - gəlirin ödənilməsi üçün iştirakçılara (təsisçilərə) borc;
RPR - gələcək xərclər üçün ehtiyatlar;
О pr - digər qısamüddətli öhdəliklər.
Cədvəl 1
Xalis aktivlərin dəyərinin dəyişməsinə səbəb olacaq amillər
| Balans maddələrində dəyişikliklər | ||
| NAV-ı dəyişdirməyən aktiv və öhdəliklərdəki bütün dəyişikliklər | NAV-da dəyişikliklə nəticələnən aktiv və öhdəliklərdəki bütün dəyişikliklər | Aktivlərə, öhdəliklərə təsir etməyən kapital komponentlərində dəyişikliklər |
| Aktivlərin aktivlərə dəyişdirilməsi | İştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələri | Əmlak hesabına nizamnamə kapitalının artırılması |
| İştirakçıların nizamnamə kapitalından çıxarılması, payların (payların) geri alınması, payların geri alınması | Köhnəlmiş əsas vəsaitlərin silinməklə silinməsi; əlavə kapitaldan fondların mənfəətinə qədər yenidən qiymətləndirmələr | |
| Öhdəliklər götürməklə aktivlərin əldə edilməsi | Nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcların və iştirakçıların yenidən qiymətləndirilməsi | Səhmlərin (səhmlərin) nominal dəyərinin azalması |
| Öhdəliklərin öhdəliklərə dəyişdirilməsi | “Təxirə salınmış gəlir” maddəsinə dəyişiklik | Bölüşdürülməmiş mənfəətin ehtiyat kapitala istiqaməti |
| "Bölüşdürülməmiş mənfəət" (ödənilməmiş zərər) | ||
Faktor təhlili balansın aşağıdakı maddələrində dəyişikliklərin hesablanmasından ibarətdir ("*" ilə işarələnmiş maddələr NAV-a əks təsir göstərir, yəni azaldıqda NAV artır və əksinə):
- nizamnamə kapitalı;
- səhmdarlardan geri alınmış öz səhmləri*;
- əlavə kapital;
- ehtiyat kapital;
- bölüşdürülməmiş mənfəət;
- təsisçilərin nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcları*;
- gələcək dövrlərin gəliri.
Beləliklə, müəssisənin inkişafı, ilk növbədə, kapitaldan istifadənin səmərəliliyinin səfərbər edilməsini və təkmilləşdirilməsini tələb edir, çünki bu, onun maliyyə sabitliyinin və ödəmə qabiliyyətinin səviyyəsinin yüksəldilməsini təmin edir.
FƏSİL 2. SƏRVƏTİN İDARƏ EDİLMƏSİ
SEVER-TRADE MMC
2.1. Təşkilati və iqtisadi xüsusiyyətlər
Sever-Trade MMC
İstənilən iqtisadi iş onun obyektinin müəyyən edilməsindən başlamalıdır. Bu işdə tədqiqat obyekti kimi Omsk vilayətinin kənd təsərrüfatı müəssisələrindən biri olan “Sever-Trade” MMC seçilmişdir.
Cəmiyyət qarşıya qoyulmuş məqsədlərə nail olmaq üçün nizamnaməsinə uyğun olaraq aşağıdakı fəaliyyətləri həyata keçirir:
1) kənd təsərrüfatı və digər məhsulların istehsalı, tədarükü, emalı və satışı;
2) əkin və taxıl biçini üzrə xidmətlərin göstərilməsi;
7) əhalidən kənd təsərrüfatı məhsullarının alınması.
İştirakçıların ümumi yığıncağı “Sever-Trade” MMC-nin idarəetmə orqanları kimi tanınır. Direktor yeganə icra orqanıdır.
2010-cu ilin əvvəlinə "Sever-Trade" MMC-nin təşkilati-istehsal strukturu Əlavə 1-də yerləşdirilmiş diaqram şəklində təqdim edilə bilər.
From təşkilati strukturu Sever-Trade MMC sözügedən müəssisənin çoxşaxəli strukturu ilə xarakterizə olunduğunu göstərir. Buraya bitkiçilik, emal və sənaye istehsalı, xidmət və köməkçi istehsal daxildir.
Bitkiçilik buğda və arpa (o cümlədən qış), taxıl üçün qarğıdalı, paxlalılar və texniki bitkilər (xüsusən, günəbaxan), yem becərilməsi üzrə ixtisaslaşıb. fərqli növlər(ilk növbədə saman, silos və saman, yaşıl kütlə). Təsərrüfat güclü və qiymətli sortlara, eləcə də məhsullarına xüsusilə makaron, qənnadı məmulatları və taxılçılıq sənayesində tələbat olan bərk sortlara olan tələblərə qismən cavab verən buğda yetişdirməyə nail olur.
“Sever - Trade” MMC-də taxılın biçindən sonra emalı və müvəqqəti saxlanması, ondan yüksək sort un emalı, bitki yağı istehsalı üçün obyektlər var.
Yaxın gələcəkdə brend ticarətin (bir neçə öz pərakəndə satış mağazası açmaqla), kommersiya toxumçuluğunun, ixrac əməliyyatlarının inkişaf etdirilməsi nəzərdə tutulur ki, taxıl və yağlı bitkilərin bir hissəsi lazım gələrsə, satış qiymətlərinin çox vaxt daha yüksək olduğu xaricə də satılsın. daxili bazarlara nisbətən.kənd təsərrüfatı müəssisəsinin sərəncamında olmalıdır (aktivlər) onun istifadə etdiyi kənd təsərrüfatı torpaqları, ilk növbədə əkin sahələridir. Eyni zamanda, həmin torpaqların müəssisənin xüsusi mülkiyyətində olması və ya onlar tərəfindən kifayət qədər sərfəli şərtlərlə uzun müddətə (ən azı 10 il) icarəyə götürülməsi o qədər də vacib deyil. “Sever-Trade” MMC-nin hələ də öz torpağı yoxdur. Şirkət onu pay torpaq sahiblərindən - kolxozun keçmiş üzvlərindən (onların bəziləri bu gün müəssisədə işləyir), habelə 1990-cı illərin birinci yarısının qanunvericiliyinə uyğun olaraq təqaüdçülərdən və sosial işçilərdən icarəyə götürür. , torpaq hüququ alıb.
cədvəl 2
Torpaqdan İstifadə MMC "Sever - Trade"
Cədvəl 2 göstərir ki, tədqiq olunan illərdə istifadə olunan kənd təsərrüfatı torpaqlarının ümumi sahəsi az dəyişmiş və ya heç dəyişməmişdir. Əkin sahəsi (əkin sahəsi) 2008-2010-cu illərdə olub. 8000 hektardan bir qədər çox. Təsərrüfatda suvarılan torpaq yoxdur.
Müəssisənin istehsal kapitalının vəziyyətini qiymətləndirərkən ümumi göstəricilərlə, xüsusən də maya dəyəri ilə məhdudlaşmaq olmaz. Əsas vəsaitlərin tərkibində, onların aktiv və passiv hissələrinin nisbətində struktur dəyişiklikləri böyük əhəmiyyət kəsb edir. Bununla bağlı müvafiq məlumatlar Cədvəl 3-də verilmişdir.
Cədvəl 3
“Sever-Trade” MMC-nin əsas vəsaitlərinin strukturunda baş verən dəyişikliklərin dinamikası
| Göstəricilər | 2009 | 2010 | 2010%-lə 2009-cu ilə qədər |
|||
| min rubl. | cəminin % ilə | min rubl. | cəminin % ilə | məbləğinə görə | xüsusi çəkisi ilə | |
| bina | 3 697 | 42,5 | 3 697 | 42,0 | 0 | - 0,5 |
| Strukturlar | 1 390 | 16,0 | 1390 | 16,0 | 0 | 0 |
| Avtomobillər və avadanlıqlar | 1 735 | 19,9 | 1840 | 21,0 | 105 | + 1,1 |
| Nəqliyyat vasitələri | 1 671 | 19,2 | 1671 | 19,0 | 0 | -0,2 |
| Digər əsas vəsaitlər | 194 | 2,4 | 205 | 2,0 | 11 | +0,4 |
| Ümumi əsas vəsaitlər | 8 687 | 100,0 | 8 803 | 100,0 | 116,0 | - |
İqtisadiyyatın əsas vəsaitlərinin strukturu son iki ildə tədqiq olunan müəssisənin əsas vəsaitlərinin dəyərində dəyişiklikdə ziddiyyətli meyllər göstərir. Bina və tikililərin (əsas fondların passiv hissəsi) xüsusi çəkisi bir qədər azalıb, maşın və avadanlıqların (aktiv hissə) xüsusi çəkisi mütləq və nisbi mənada nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb.
İstehsal torpaq və kapitaldan başqa başqa bir amilə - əməyə əsaslanır. İşçilərin sayı və əmək xərclərinin dinamikası cədvəl 4-də göstərilmişdir.
Cədvəl 4
İşçilərin sayı və əmək xərclərinin dinamikası
| İşçilərin kateqoriyaları | illər | 2010 % ilə | |||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2008 | 2009 | |
| Ümumi işçilər ildə orta hesabla | 540 | 535 | 480 | 88,9 | 89,7 |
| O cümlədən kənd təsərrüfatı istehsalında | 366 | 385 | 310 | 84,7 | 80,5 |
| O cümlədən daimi, bunlardan: | 313 | 329 | 254 | 81,2 | 77,2 |
| traktor sürücüləri | 78 | 78 | 60 | 76,9 | 76,9 |
| Mövsümi və müvəqqəti işləyir | - | - | - | - | - |
| İşçilər, bunlardan: | 53 | 56 | 56 | 105,7 | 100,0 |
| liderlər | 12 | 17 | 14 | 116,7 | 82,4 |
| mütəxəssislər | 41 | 39 | 42 | 102,4 | 107,7 |
| Sənaye bölmələrində işləyir | 49 | 33 | 27 | 55,1 | 81,8 |
| Mənzil-kommunal təsərrüfatı və KBU işçiləri | 20 | 8 | 7 | 35,0 | 87,5 |
| Min insan günü işlədi | 142 | 152 | 129 | 90,8 | 84,5 |
Mühasibat balansı və ümumilikdə maliyyə hesabatları bütün əsas normativ sənədlərin tələblərinə uyğun hazırlanır.
Tədqiq olunan müəssisənin rəhbərliyi çox vaxt iqtisadiyyatı digər müəssisələrdə əldə edilənlərlə müqayisədə xeyli yüksək səviyyəli yekun nəticələrlə təmin edən nisbətən səmərəli təşkilati və idarəetmə tədbirləri tapır və həyata keçirir. Burada əsas bitkilərdən nəinki nisbətən yüksək məhsul əldə edilir, həm də istehsal olunan məhsullar çox vaxt nisbətən sərfəli qiymətə satılır. Onların orta səviyyə 15-20%, bəzən daha çox, bir çox başqa təsərrüfatların orta satış qiymətlərini üstələyir. Bu fərq, ilk növbədə, “Sever-Trade” MMC-nin gələn ilin birinci yarısında əmtəəlik məhsulun üçdə birindən yarısına qədər və ya daha çox hissəsini satması ilə təmin edilir. Bu, müəssisə rəhbərliyindən onun istehsal və kommersiya fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün əlavə tədbirlər hazırlamaq və müəssisənin idarəetmə təcrübəsində mənimsəməyi tələb edir.
2.2. Kapitalın strukturunun təhlili
Sever-Trade MMC
Bu tendensiyalar təşkilatın bazar fəaliyyətinin illik artımını və fəaliyyət dairəsinin genişlənməsini göstərir. Şirkət fəaliyyətini əsasən borc vəsaitləri əsasında qurur, lakin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsində xarici mənbələrdən güclü asılılığa malik deyil, bu, kifayət qədər yüksək maliyyə sabitliyi və sabitliyini göstərir, həmçinin Sever-Trade-nin işi ilə bağlı sahibkarlıq risklərini azaldır. MMC.
Öz və borc kapitalının 60/40 nisbətində nisbəti belə müəssisələr üçün optimaldır və həm də kifayət qədər yüksək maliyyə müstəqilliyini təsdiqləyir. Səhm kapitalının payının artırılması ilə bağlı bu tendensiyalar müsbətdir. Öhdəliklərin strukturunun göstəricilərini təhlil etmək üçün cədvəl 5 tərtib edilmişdir.
Cədvəl 5
“Sever-Trade” MMC-nin məcmu kapitalının strukturu
0,26
0,12
0,10
Cədvəl 5-də şirkətin maliyyə sabitliyini artırdığı göstərilir. 2010-cu ildə nizamnamə kapitalının payı 1,51 faiz bəndi (79,31%-dən 90,83%-ə) artmışdır. Eyni zamanda borc kapitalının payı da eyni məbləğdə azalıb. Maliyyə rıçaqları da azalıb və bununla da müəssisənin kreditorlar üçün cəlbediciliyi artır.
Bundan əlavə, müəssisənin nizamnamə kapitalının təhlili prosesində vəsaitlərin formalaşma mənbələrini ətraflı nəzərdən keçirmək lazımdır.
“Sever - Trade” MMC-nin öz vəsaitlərinin formalaşma mənbələri aşağıdakılardır: nizamnamə kapitalı, ehtiyat kapital, əlavə kapital və bölüşdürülməmiş mənfəət.
Müəssisənin öz vəsaitlərinin mənbələrinin dinamikası cədvəl 6-da təqdim olunur.
Cədvəl 6
Formalaşma mənbələrinin dinamikası
Sever-Trade MMC-nin öz vəsaiti
| Göstərici |
Maliyyə resurslarının tərkibi, min rubl | Maliyyə resurslarının strukturu, % | Struktur dəyişikliyi | |||||
| 2008 |
2009 |
2010 |
2008 |
2009 |
2010 |
2008/
2009
|
2009/ 2010 | |
| Nizamnamə kapitalı | 25 | 25 | 25 | 0,31 | 0,28 | 0,26 | -0,04 | -0,01 |
| Əlavə kapital | 2265 | 2265 | 2265 | 28,22 | 24,99 | 23,74 | -3,23 | -1,25 |
| Ehtiyat kapital | 2939 | 4075 | 4075 | 36,61 | 44,96 | 42,71 | 8,35 | -2,25 |
| Bölünməmiş mənfəət | 1137 |
1730 |
2300 |
14,16 |
19,09 |
24,11 |
4,92 |
5,02 |
| Ümumi pay haqqı | 6366 |
8095 |
8665 |
79,31 |
89,32 |
90,83 |
10,01 |
1,51 |
Cədvəl 6-dakı məlumatlar göstərir ki, son illərdə xalis mənfəətin artması hesabına öz vəsaitlərinin formalaşma mənbələrində artım müşahidə olunur. Ehtiyat kapital 2010-cu ildə "Sever-Trade" MMC-nin kapital strukturunda ən böyük paya malikdir - 42% ehtiyat kapitalın payına düşür. Pay nisbətinə görə ikinci yerdə xalis mənfəət gəlir - 24%. 2010-cu ildə kapitalın strukturunda 23%-ni əlavə kapital, cəmi 0,26%-ni isə nizamnamə kapitalı tutur. Nizamnamə kapitalının, əlavə kapitalın, ehtiyat kapitalın dəyəri son üç ildə dəyişməyib.
Qrafik olaraq, Sever-Trade MMC-nin nizamnamə kapitalının strukturu şəkildə göstərilmişdir. 3.
düyü. 3 “Sever-Trade” MMC-nin öz vəsaitlərinin mənbələrinin dinamikası
Belə sabit müsbət tendensiyalar müəssisənin maliyyə sabitliyindən və dayanıqlığından danışır. Onlar göstərir ki, təşkilat öz kapitalının genişlənməsinə arxalanmaqla inkişaf edir və bununla da xarici maliyyələşmədən müstəqilliyini artırır. Qeyd edək ki, kapital maliyyə resurslarının ən ucuz mənbəyidir.
Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin tətbiqi ilə, kapitalın müəssisənin aktivləri və mövcud öhdəlikləri arasındakı fərq kimi hesablanan qalıq uçot dəyəri kimi başa düşülməsi geri qaytarıldı. Beləliklə, müəssisənin aktivləri və öhdəlikləri qiymətləndirilmədikcə, kapitalın məbləği müəyyən edilə bilməz. Buna görə də kapitalın strukturunu xarakterizə edən və müəssisənin maliyyə sabitliyini müəyyən edən mühüm göstərici xalis aktivlərin məbləği və onların ümumi balans valyutasında payıdır. Xalis aktivlərin dəyəri şirkətin öz kapitalının ölçüsü ilə müqayisə edilir və ondan az olmamalıdır.
Hesabat dövrü üçün “Sever-Trade” MMC-nin xalis aktivlərinin dəyərini balans məlumatlarına əsasən hesablayaq (cədvəl 7).
Xalis aktivlər, Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin və Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin Federal Komissiyasının əmri əsasında hesablama üçün qəbul edilmiş müəssisənin aktivlərinin məbləğindən, onun öhdəliklərinin məbləğindən çıxılmaların hesablanması ilə müəyyən edilən dəyərdir. Qiymətli Kağızlar Bazarı 04/08/2002-ci il tarixli dəyişikliklə. 16-00-14/125 nömrəli “Səhmdar cəmiyyətlərinin xalis aktivlərinin dəyərinin hesablanması qaydası”.
Cədvəl 7
Sever-Trade MMC-nin xalis aktivlərinin hesablanması
“Öz kapitalı” anlayışı geniş və çoxşaxəlidir və müasir ədəbiyyatda onun mahiyyətinin şərhi, sistemləşdirilməsi və onu xarakterizə edən göstəricilərin seçilməsi birmənalı deyil və kifayət qədər mübahisələndirilmir.
FM nöqteyi-nəzərindən nizamnamə kapitalı təşkilatın istehsala yatırılan və dövriyyə başa çatdıqdan sonra gəlir əldə edən öz maliyyə resurslarının bir hissəsi kimi müəyyən edilə bilər. Nizamnamə kapitalı çərçivəsində mülkiyyətçilər tərəfindən qoyulmuş kapital və xalis mənfəətdən formalaşan yığılmış kapital fərqləndirilir.
Vəzifələrdən mühasibat uçotu Nizamnamə kapitalı təşkilatın sahiblərinin əmlakındakı paya olan hüquqlarının ümumi dəyərinin dəyəridir. Vəsait mənbəyi kimi nizamnamə kapitalı balansın öhdəliklər hissəsində “Kapital və ehtiyatlar” bölməsi ilə təmsil olunur və onun əsas tərkib hissələrini nizamnamə, əlavə və ehtiyat kapital, habelə bölüşdürülməmiş mənfəət təşkil edir.
Balans qiymətləndirməsində kapital ədədi olaraq xalis aktivlərin cəminə bərabərdir, bazar qiymətləndirməsində “bazar kapitallaşması” anlayışı ilə üst-üstə düşür.
Təşkilatın öz kapitalının formalaşma mənbələrinin tərkibini nəzərdən keçirin.
Nizamnamə kapitalı təşkilatın fəaliyyəti üçün əsas kimi xidmət edir. Nizamnamə kapitalının yaradılmasının iqtisadi rolu təşkilatın bütün həyat dövrü ərzində həm biznes fəaliyyətinə başlamaq, həm də davam etdirmək üçün vəsait toplamaq imkanından ibarətdir.
Açıq səhmdar cəmiyyətində nizamnamə kapitalı iki hissədən - imtiyazlı səhmlər şəklində kapital və adi səhmlər şəklində olan nizamnamə kapitalından ibarətdir. Eyni zamanda imtiyazlı səhmlərin nizamnamə kapitalında payı 25%-dən çox olmamalıdır; çox vaxt onlar nizamnamə kapitalının əhəmiyyətsiz hissəsini təşkil edir və zaman keçdikcə ya təşkilat tərəfindən geri alınır, ya da adi səhmlərə çevrilir.
Səhmlərin buraxılması yolu ilə vəsaitlərin cəlb edilməsi mürəkkəb və bahalı prosesdir, ona görə də kiçik müəssisələr nadir hallarda buna müraciət edirlər. Adətən məhdud məsuliyyətli cəmiyyət formasında fəaliyyət göstərən kiçik müəssisələrin nizamnamə kapitalının formalaşmasının mənbəyini cəmiyyət üzvlərinin pay töhfələri təşkil edir.
Korporativləşdirmənin şübhəsiz üstünlüyü ondan ibarətdir ki, bu yolla cəlb edilən maliyyə resursları investorlara qaytarılmır. Üstəlik, səhmdar cəmiyyət bütün mənfəətini istehsalın inkişafına yatırmaq niyyətində olduğunu bəyan edərsə, bu səhmlər üzrə dividend ödəmədən edə bilər (səhmdarlar səhmləri dividendlər hesabına deyil, kotirovkaların artması ümidi ilə alacaqlar). .
Bu kapitalın formalaşması mənbəyinin üstünlükləri də daxildir:
- əhəmiyyətli kapital cəlb etmək imkanı;
- dividendlərin ödənilməsi formasında xidmətin dəyəri nisbətən aşağıdır;
- cəlb edilmiş resurslardan istifadəyə görə ödənişlər qeyd-şərtsiz deyil, maliyyə nəticəsindən asılıdır;
- tələb olunmur əlavə təhlükəsizlik(zəmanət);
- borc vəsaitlərinin istifadəsi vaxtında məhdudlaşdırılmır.
Bu mənbənin əsas çatışmazlıqlarına aşağıdakılar daxildir:
- əhəmiyyətli vaxt və pul sərmayəsi;
- keçmiş səhmdarların nizamnamə kapitalındakı proporsional paylarının azaldılması və onların gəlirlərinin azalması;
- təşkilatın rəhbərliyinə yeni səhmdarların qəbulu imkanı;
- investorlar tərəfindən yeni buraxılışın təşkilatın səhmlərinin qiymətinə təsir edə biləcək mənfi siqnal kimi qiymətləndirilməsi.
Emissiya etmək qərarına gələn təşkilat, mümkünsə, çarpaz mülkiyyət istisna olmaqla, şəffaf mülkiyyət strukturuna malik olmalı, güclü bazar mövqeləri və gəlir və mənfəət artımı perspektivləri ilə xarakterizə olunmalıdır; aydın inkişaf strategiyasına və şəffaflığa malikdir Maliyyə hesabatları, və ən əsası, rəhbərlik və səhmdarlar minoritar səhmdarların - səhmlərin yeni sahiblərinin idarəetmədə iştirakına, başqa sözlə, təşkilat üzərində nəzarətin qismən itirilməsinə imkan verməyə hazır olmalıdırlar.
Əlavə kapital adətən əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində yaranır, lakin onun artımı əslində əlavə maliyyələşdirməni təmin etmir, çünki eyni zamanda əsas vəsaitlərin qiymətləndirilməsi yalnız aktivdə artır. Əlavə kapital nizamnamə kapitalının artırılmasına, onların yenidən qiymətləndirilməsi ilə əlaqədar dövriyyədənkənar aktivlərin dəyərinin azalmasının ödənilməsinə, habelə təşkilatın ləğvi zamanı təsisçilər arasında bölüşdürülməsinə yönəldilə bilər.
Ehtiyat kapital təşkilat balansın passiv hissəsində xalis mənfəət hesabına formalaşan ehtiyatları əks etdirən müstəqil maddə ilə təmsil olunur. Balansda ehtiyat kapital iki əsas maddə ilə - qanunvericiliyə uyğun formalaşdırılan ehtiyatlar və təsis sənədlərinə uyğun formalaşan ehtiyatlar ilə təmsil olunur. Ehtiyat kapital fondları itkiləri ödəmək və şirkətin istiqrazlarını geri almaq və başqa fondlar olmadıqda öz səhmlərini geri almaq üçün nəzərdə tutulub.
Bölünməmiş mənfəət təşkilatın əməliyyat, investisiya və maliyyə sahələrində formalaşma mərhələsini, borclara xidmət və fiskal ödənişlər üzrə məcburi ödənişlərin ödənilməsi mərhələsini, ehtiyat kapitalın formalaşması üçün bölüşdürülmə mərhələsini və ödənişi keçdikdən sonra kapitalın elementinə çevrilir. dividendlərdən.
Formal olaraq, dinamik olaraq əsas daxili vəsait mənbəyi hesab olunan mənfəətdir. inkişaf edən təşkilat. Balans hesabatında o, açıq şəkildə bölüşdürülməmiş mənfəət kimi, həmçinin örtülü şəkildə - mənfəətdən yaradılmış fondlar və ehtiyatlar şəklində təqdim olunur.
Mənfəətin yenidən investisiya edilməsi - fəaliyyətini genişləndirən təşkilat üçün daha məqbul və nisbətən ucuz maliyyələşdirmə forması. Xüsusilə də onun geniş yayılmasının səbəblərindən biri də budur. Mənfəətin yenidən investisiya edilməsi yeni səhmlərin buraxılışı zamanı yaranan əlavə xərclərdən qaçmağa və təşkilatın fəaliyyətinə mövcud nəzarət sistemini saxlamağa imkan verir.
Amortizasiya ayırmaları həm də kapitalın formalaşmasının böyük və sabit mənbəyidir. Bu mənbə təşkilatın maliyyə göstəricilərindən deyil, təşkilatın əsas vəsaitlərinin dəyərindən, onların ilkin və ya bərpa dəyərindən, növlərindən və yaş strukturundan, istifadə olunan məqsədlərdən və hesablama metodlarından asılıdır. Təşkilatın kifayət qədər maliyyə mənbələri olmadığı şəraitdə amortizasiyanın dəyəri artır, lakin bu vəsait mənbəyindən sui-istifadəyə nəzarət etmək lazımdır.
Müxtəlif amortizasiya metodlarının istifadəsi maksimum nəticə əldə etmək üçün mümkün idarəetmə qərarlarının alternativ seçimini təmin edir effektiv formalaşması daxili mənbələr hesabına təşkilatın öz kapitalı.
Təşkilatın öz kapitalının və onun bazar dəyərinin artması ilk növbədə onun öz maliyyə resurslarının formalaşması ilə bağlıdır. Bu resursların idarə edilməsinin əsas vəzifəsi qarşıdakı dövrdə təşkilatın təsərrüfat fəaliyyətinin inkişafının özünü maliyyələşdirməsini təmin etməkdir.
İ.A. Blank, təşkilatın öz maliyyə resurslarının formalaşmasının idarə edilməsi bir neçə mərhələdə həyata keçirilir.
Mərhələ 1. Əvvəlki dövrdə təşkilatın öz maliyyə resurslarının formalaşmasının təhlili onların formalaşma potensialını və təşkilatın inkişaf tempinə uyğunluğunu müəyyən etmək üçün. Təhlil üç mərhələdən keçir:
- 1) öz maliyyə resurslarının formalaşmasının ümumi həcmi, öz kapitalının artım sürətinin aktivlərin artım sürətinə və təşkilatın satış həcminə uyğunluğu, öz vəsaitlərinin ümumi həcmdə payının dinamikası. maliyyə resursları planlaşdırma dövrü;
- 2) öz maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri nəzərdən keçirilir. Əvvəlcə öz maliyyə resurslarının formalaşmasının xarici və daxili mənbələrinin nisbəti öyrənilir, sonra isə müxtəlif mənbələrdən şəxsi kapitalın əlavə cəlb edilməsi xərcləri;
- 3) planlaşdırma dövründə formalaşmış şəxsi maliyyə resurslarının kifayət qədər olması qiymətləndirilir. Burada meyar təşkilatın xalis aktivlərində artım məbləğinin göstəricisidir. Onun dinamikası təşkilatın inkişafını öz maliyyə resursları ilə təmin etmək meylini əks etdirir.
Mərhələ 2. Öz maliyyə resurslarına ümumi ehtiyacın müəyyən edilməsi düstura görə:
burada P C f R - planlaşdırma dövründə təşkilatın öz maliyyə resurslarına ümumi ehtiyacı;
P to - planlaşdırma dövrünün sonunda kapitala ümumi ehtiyac;
U sk- onun ümumi məbləğində nizamnamə kapitalının planlaşdırılan payı;
SK N - planlaşdırma dövrünün əvvəlinə kapitalın məbləği;
P p - planlaşdırma dövründə istehlak üçün ayrılmış mənfəətin məbləği.
Hesablanmış ümumi ehtiyac daxili və xarici mənbələrdən yaranan öz maliyyə resurslarının tələb olunan miqdarını əks etdirir.
Mərhələ 3. Müxtəlif mənbələrdən öz maliyyə resurslarının cəlb edilməsi xərclərinin qiymətləndirilməsi daxili və xarici mənbələrdən formalaşan öz maliyyə resurslarının əsas növləri kontekstində həyata keçirilir. Qiymətləndirmənin nəticələri təşkilatın öz kapitalının artımını təmin edən öz maliyyə resurslarının formalaşdırılması üçün alternativ mənbələrin seçilməsi ilə bağlı idarəetmə qərarları üçün əsas rol oynayır.
Mərhələ 4. Daxili mənbələrdən öz maliyyə resurslarının cəlb edilməsinin maksimum həcminin təmin edilməsi.İnsan öz maliyyə resurslarının formalaşması üçün xarici mənbələrə müraciət etməzdən əvvəl onların daxili mənbələrdən formalaşmasının bütün imkanlarını həyata keçirməlidir. Onların formalaşmasının əsas planlaşdırılan daxili mənbəyi xalis mənfəət və amortizasiya ayırmalarının cəmi olduğundan, ilk növbədə onların müxtəlif ehtiyatlar hesabına artma imkanını təmin etmək lazımdır.
Əsas vəsaitlərin aktiv hissəsinin sürətləndirilmiş köhnəlməsi üsulu bu mənbədən öz maliyyə resurslarını formalaşdırmaq imkanını artırır. Ancaq amortizasiya xərclərinin miqdarının artması sürətləndirilmiş amortizasiya prosesində müəyyən növlərəsas vəsaitlər mənfəət məbləğinin müvafiq azalmasına səbəb olur. Buna görə də, daxili mənbələrdən öz maliyyə resurslarının artması üçün ehtiyatlar axtararkən, onların ümumi məbləğini maksimuma çatdırmaq ehtiyacından çıxış etmək lazımdır, yəni. aşağıdakı meyarlardan:
burada PE təşkilatın xalis mənfəətinin planlaşdırılan məbləğidir;
ASC - amortizasiyanın planlaşdırılmış məbləği;
SFRşah - daxili mənbələrdən formalaşan öz maliyyə resurslarının maksimum məbləği.
Mərhələ 5. Xarici mənbələrdən öz maliyyə resurslarının lazımi həcmdə cəlb edilməsinin təmin edilməsi, onların daxili maliyyə mənbələri hesabına formalaşa bilməyən hissəsini yaratmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Əgər daxili mənbələrdən cəlb edilmiş öz maliyyə resurslarının həcmi planlaşdırma dövründə onlara olan ümumi tələbatı tam ödəyirsə, onda xarici mənbələrin cəlb edilməsinə ehtiyac yoxdur.
Xarici mənbələrdən öz maliyyə resurslarını cəlb etmək ehtiyacı aşağıdakı düsturla hesablanır:
burada P cfr - planlaşdırma dövründə təşkilatın öz maliyyə resurslarına ümumi ehtiyac;
DSFR VN - daxili mənbələrdən cəlb edilməsi planlaşdırılan öz maliyyə resurslarının məbləği.
Öz maliyyə resurslarına olan tələbatın xarici mənbələrdən ödənilməsi əlavə nizamnamə kapitalının (sahibkarların və ya digər investorların) cəlb edilməsi, səhmlərin əlavə emissiyası və ya digər mənbələr hesabına planlaşdırılır.
Mərhələ 6. Təşkilatın öz maliyyə resurslarının formalaşmasının daxili və xarici mənbələrinin nisbətinin optimallaşdırılması aşağıdakı meyarlara əsaslanır:
- öz maliyyə resurslarını cəlb etmək üçün minimum ümumi xərclərin təmin edilməsi. Xarici DSFR-nin dəyəri borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinin planlaşdırılan dəyərini əhəmiyyətli dərəcədə üstələyirsə, öz maliyyə resurslarını formalaşdırmağın bu üsulundan imtina edilməlidir;
- təşkilatın idarə edilməsinin onun ilkin təsisçiləri tərəfindən həyata keçirilməsini təmin etmək. Üçüncü tərəf investorları hesabına əlavə kapitalın və ya nizamnamə kapitalının artması belə nəzarətin itirilməsinə səbəb ola bilər.
Özünümaliyyələşdirmə əmsalından istifadə etməklə şəxsi maliyyə resurslarının formalaşmasının səmərəliliyi qiymətləndirilir K sf qarşıdakı dövrdə təşkilatın məqsədinə uyğun inkişafı:
burada SFR öz maliyyə resurslarının formalaşmasının planlaşdırılan həcmidir;
YES - təşkilatın aktivlərində planlaşdırılan artım;
P cfr - təşkilatın öz maliyyə resurslarının istehlak məqsədləri üçün xərclənməsinin planlaşdırılan məbləği.
Kommersiya təşkilatının kapitalının idarə edilməsi siyasətinin uğurla həyata keçirilməsi onun sabit fəaliyyət göstərməsinə, rəqabət qabiliyyətinə və biznesin genişlənməsinə kömək edir. Artan şəxsi kapital həcmini nəzərə alaraq, təşkilat sabit maliyyə leverage nisbətindən istifadə edərək borc götürülmüş kapitalın həcmini və nəticədə qoyulmuş kapital üzrə mənfəətin miqdarını artırmaq imkanına malikdir.
Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin
Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.
FEDERAL TƏHSİL Agentliyi
Rubtsovsk Sənaye İnstitutu (filial)
GOU VPO "Altay Dövlət Texniki
universitet. İ.İ. Polzunov"
Qiyabi Təhsil Fakültəsi
İqtisadiyyat və idarəetmə şöbəsi
KURS İŞİ
“MALİYYƏ İDARƏETMƏSİ” fənni üzrə
Mövzu “Müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsi
PİLOT MMC-nin timsalında
Seçim - 10
Tamamlandı: tələbə
A&U qrupları - 72
Ternovaya A.N.
Yoxlandı:
E&M kafedrasının müəllimi
Xorunjin M.G.
Rubtsovsk 2010
Vicra
1. Nəzəri əsas müəssisənin maliyyə resurslarının öyrənilməsi
1.1 Kapitalın anlayışı və strukturu
1.2 Nizamnamə kapitalının formalaşması və istifadəsi
1.3 Kapitalın idarə edilməsi
2. Materiallar üzrə maliyyə resurslarından istifadənin səmərəliliyinin təhlili və qiymətləndirilməsiPİLOT MMC
2.1 Müəssisənin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri
2.2 Müəssisənin kapitalının təhlili
Nəticə
İstifadə olunanların siyahısıey ədəbiyyat
Proqramlar
Giriş
Maliyyə resurslarının formalaşmasının mahiyyətini, məzmununu, şərtlərini və prinsiplərini öyrənmək ehtiyacı birbaşa Rusiyada bir neçə ildir davam edən müəssisə islahatlarından irəli gəlir. Müəssisələrin və digər kommersiya təşkilatlarının islahatı konsepsiyası maliyyə resursları formalaşmadan həyata keçirilə bilməyən müəssisənin inkişaf strategiyasının işlənib hazırlanmasını nəzərdə tutur.
Formalaşma mexanizmləri, kapitaldan istifadə üsulları və nəticələr maliyyə strategiyası təsərrüfat subyektləri bazar strukturlarının inkişafı dövründə maliyyə münasibətlərinin ən aktual problemlərindən biri kimi qəbul edilməlidir.
Əsasən vacibdir müasir şərait təhlil və planlaşdırmadır pul vəsaitlərinin hərəkəti müəssisələrdə səmərəli maliyyələşdirmə mənbələrinin axtarışı, habelə gəlirli investisiya qərarları, debitor və kreditor borclarının səriştəli monitorinqi, rasional mühasibat uçotu, vergi və şirkətlərin fəaliyyətinin müxtəlif sahələri ilə bağlı digər siyasətlərin işlənib hazırlanması.
Müasir dövrün əsas problemlərindən biri Rusiya müəssisələri- bu, kapitalın vəziyyətinin effektiv idarə olunmasıdır. Təcrübə göstərir ki, onların maliyyəsi haqqında dəqiq və sistemli məlumatların olmaması səbəbindən rus şirkətləri gəlirlərinin beşdə birini itirirlər. Effektiv idarəetmə üçün maliyyə resurslarının necə formalaşdığını, eləcə də maliyyə resurslarının tərkib hissələrinə hansı amillərin təsir etdiyini dəqiq başa düşmək lazımdır. Müəssisə rəhbəri təşkilatın resurslarının nədən ibarət olduğunu və onların hara xərcləndiyini dəqiq ifadə etməlidir. Eyni zamanda, yalnız istifadə istiqamətlərini deyil, yönəldilmiş vəsaitin konkret məbləğini də bilmək vacibdir. İqtisadi inkişafın sürəti, büdcə sisteminin və müəssisələrin maliyyəsinin təkmilləşdirilməsi əsasən istər müəssisələr səviyyəsində, istərsə də dövlət səviyyəsində maliyyə resurslarının formalaşma mənbələrindən səmərəli istifadə edilməsindən asılıdır ki, bu da dövlət səviyyəsində əsas vəzifələrdən biridir. sahə düzgün təşkili Maliyyə menecmenti.
Müəssisə rəhbəri tərəfindən mənfəət əldə etmək üçün resurslardan istifadə ilə bağlı qəbul edilən qərarlar müəssisənin üç sahəsini əhatə edir:
resursların investisiyası
bu resurslardan istifadə etməklə təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi
Müəssisənin ehtiyacları üçün müxtəlif maliyyə mənbələrinin təmin edilməsi.
Yuxarıda göstərilənlərin hamısı işin aktuallığı ilə əlaqədardır.
İşin məqsədi müəssisədə kapitalın idarə edilməsi problemini öyrənməkdir.
İş tapşırıqları:
Kapital anlayışını və strukturunu nəzərdən keçirin
Kapitalın formalaşması və istifadəsini araşdırın
Öz kapitalınızı idarə etmə prosesini araşdırın
Müəssisənin təşkilati və iqtisadi xüsusiyyətlərini təhlil edin
Müəssisənin kapitalının təhlilini aparın
Səhmlərin idarə edilməsini təkmilləşdirmək üçün tədbirlər hazırlayın
Tədqiqatın obyekti PİLOT MMC-nin nizamnamə kapitalıdır.
Tədqiqatın mövzusu PİLOT MMC-nin nizamnamə kapitalının idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsi üçün tədbirlərin axtarışıdır.
1. Müəssisənin maliyyə resurslarının öyrənilməsinin nəzəri əsasları
1.1 Kapitalın anlayışı və strukturu
Maliyyə münasibətlərinin strukturunda Milli iqtisadiyyat müəssisələrin (təşkilatların, idarələrin) maliyyəsi ilkin, müəyyənedici mövqe tutur, çünki onlar ictimai istehsalın əsas həlqəsinə xidmət edir, burada maddi və qeyri-maddi nemətlər yaranır və ölkənin maliyyə resurslarının üstünlük təşkil edən kütləsi formalaşır.
Müəssisə maliyyəsi təkcə ayrılmaz hissəsi deyil, həm də maliyyənin xüsusi hissəsidir. Onlar bir tərəfdən bütövlükdə maliyyənin iqtisadi mahiyyətini səciyyələndirən əlamətlərlə, digər tərəfdən isə ictimai istehsalın müxtəlif sahələrində maliyyənin fəaliyyət göstərməsi ilə əlaqədar xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur.
Müəssisə mənfəət əldə etmək və sosial ehtiyacları ödəmək məqsədi ilə həyata keçirilən təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirmək üçün yaradılmış müstəqil təsərrüfat subyektidir.
Bazar münasibətlərinin formalaşması və inkişafı şəraitində müəssisələr əsas mənbələri mənfəət, qiymətli kağızların satışından əldə edilən vəsaitlər, səhmlər və səhmdarların digər töhfələri olan maliyyə resurslarını, hüquqi və şəxslər, habelə qanuna zidd olmayan kreditlər və digər qəbzlər.
Öz kapitalı maliyyə resurslarının formalaşmasının öz mənbəyidir.
Müəssisənin yaradılması zamanı maliyyə vəsaitlərinin başlanğıc mənbəyi nizamnamə (pay) kapitalı - təsisçilərin töhfələri (və ya səhmlərin satışından əldə edilən gəlir) hesabına yaradılmış əmlakdır.
Nizamnamə kapitalı şirkətin öz vəsaitlərinin əsas ilkin mənbəyidir. Əsas və dövriyyə kapitalının formalaşması mənbəyidir ki, bu da öz növbəsində əsas kapitalın əldə edilməsinə yönəldilir. istehsal aktivləri, qeyri-maddi aktivlər, dövriyyə kapitalı. Səhm kapitalı müəssisənin ümumi aktivləri ilə öhdəlikləri arasındakı fərqdir, yəni. borclar. Öz kapitalı da öz növbəsində sabit hissəyə - nizamnamə kapitalına və dəyəri müəssisənin maliyyə nəticələrindən asılı olan dəyişənlərə bölünür.
Dəyişən kapitala daxildir: əlavə kapital, ehtiyat kapital, bölüşdürülməmiş mənfəət və xüsusi fondlar.
1.2 Nizamnamə kapitalının formalaşması və istifadəsi
Maliyyə resurslarının formalaşması üçün mənbələrin seçilməsinə üç amil təsir edir: idarəetmənin təşkilati-hüquqi forması, sahə texniki-iqtisadi xüsusiyyətləri və müəssisənin fəaliyyət dairəsi.
1) İdarəetmənin təşkilati-hüquqi forması müəyyən edilir Mülki Məcəllə RF, buna görə hüquqi şəxs ayrıca əmlaka sahib olan, idarə edən və ya idarə edən və bu əmlakla bağlı öhdəliklərinə görə cavabdeh olan təşkilat tanınır. O, öz adından əmlak və şəxsi qeyri-əmlak hüquqları əldə etmək və həyata keçirmək, öhdəliklər götürmək, məhkəmədə iddiaçı və cavabdeh olmaq hüququna malikdir. Hüquqi şəxs müstəqil balans və ya smetaya malik olmalıdır. Təşkilatlar aşağıdakı hüquqi şəxslər ola bilərlər: 1) öz fəaliyyətlərinin əsas məqsədi kimi mənfəət əldə etmək; kommersiya təşkilatları, 2) mənfəət əldə etməyi məqsəd kimi qoymamaq və mənfəəti iştirakçılar - qeyri-kommersiya təşkilatları arasında bölüşdürməmək.
2) Filialın texniki-iqtisadi xüsusiyyətləri. Sənaye Xüsusiyyətləri istehsal fondlarının tərkibinə və strukturuna, istehsal dövrünün müddətinə, vəsaitlərin tədavül xüsusiyyətlərinə, sadə və genişləndirilmiş təkrar istehsalın maliyyələşdirilməsi mənbələrinə, maliyyə resurslarının tərkibinə və strukturuna, maliyyə ehtiyatlarının formalaşmasına və digər bu kimi amillərə təsir göstərir. vəsait.
3) Fəaliyyət sahəsi. Bütün ictimai istehsal, ona sərf olunan əməyin xarakterindən asılı olaraq, 2 böyük sahəyə bölünür: maddi istehsal və qeyri-maddi istehsal. Birinci sferanın özəlliyi ondan ibarətdir ki, burada əmtəə istehsal olunur, təşkilati strukturun əsasını müəssisə və firmalar təşkil edir. İkinci sahənin spesifikliyi müxtəlif növ xidmətlərin göstərilməsidir. Qeyri-istehsal sahəsində qurumlar, təşkilatlar və digər strukturlar fəaliyyət göstərir.
Maliyyə resurslarının formalaşması aşağıdakılardan qaynaqlanır:
nizamnamə kapitalı,
ehtiyat fondu,
amortizasiya xərcləri,
Gəldi.
Nizamnamə (səhmdar) kapitalı təşkilatın təsisçilərinin (iştirakçılarının) təsis sənədlərində qeydə alınmış töhfələrinin (səhmlərinin, nominal dəyəri ilə paylarının) məcmusudur. Nizamnamə (pay) kapitalının formalaşması qaydası hər bir təşkilat növünə münasibətdə Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin normaları ilə müəyyən edilir. Məsələn, şirkətin nizamnamə kapitalı qeydiyyat zamanı onun iştirakçıları tərəfindən ən azı yarısı ödənilməlidir. Nizamnamə kapitalının ödənilməmiş qalan hissəsi onun iştirakçıları tərəfindən cəmiyyətin fəaliyyətinin birinci ili ərzində ödənilməlidir. Bu öhdəliyin pozulması halında cəmiyyət ya nizamnamə kapitalının azaldığını bəyan etməli və müəyyən edilmiş qaydada azalmasını qeydə almalı, ya da ləğvetmə yolu ilə fəaliyyətinə xitam verməlidir. Nizamnamə kapitalının formalaşdırılması qaydaları xüsusi qanunvericilik normaları ilə təfərrüatlıdır.
Nizamnamə (pay) kapitalı iştirakçıların töhfələrinə uyğun olan paylara bölünür. Hər bir iştirakçının gəliri hesablanarkən səhmlər nəzərə alınır.
Belə ki, məsələn, açıq və qapalı səhmdar cəmiyyətləri cəmiyyətin səhmlərinin nominal dəyəri əsasında nizamnamə (pay) kapitalını formalaşdırır. Açıq səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalının minimum məbləği mövcud qanunvericiliyə uyğun olaraq cəmiyyətin qeydiyyata alındığı günə minimum əmək haqqının 1000 misli müəyyən edilir. Nizamnamə kapitalı adi və imtiyazlı səhmlərin yerləşdirilməsi yolu ilə formalaşır. İmtiyazlı səhmlərin ümumi nizamnamə kapitalında payı 25%-dən çox olmamalıdır. Açıq səhmdar cəmiyyətinin səhmlərinə açıq abunəyə nizamnamə kapitalı tam ödənilənə qədər yol verilmir. Bu məhdudiyyət qondarma səhmdar cəmiyyətlərinin yaradılmasına qarşı yönəlib. Səhmdar cəmiyyəti yaradılarkən onun bütün səhmləri təsisçilər arasında bölüşdürülməlidir. İkinci və hər sonrakı maliyyə ilinin sonunda xalis aktivlərin dəyəri nizamnamə kapitalından az olduqda, səhmdar cəmiyyəti öz nizamnamə kapitalının azaldılmasını müəyyən edilmiş qaydada bəyan etməli və qeydiyyata almağa borcludur. Cəmiyyətin müəyyən edilmiş aktivlərinin dəyəri qanunla müəyyən edilmiş minimum nizamnamə kapitalından az olarsa, şirkət ləğv edilməlidir (Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 99-cu maddəsi). Açıq səhmdar cəmiyyəti buraxdığı səhmlərə açıq abunə aparmaq və onların fond bazarında sərbəst satışını həyata keçirmək hüququna malikdir. Qapalı səhmdar cəmiyyətinin səhmləri yalnız onun təsisçiləri arasında bölüşdürülür. Qapalı səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalı onun qeydiyyata alındığı zaman müəyyən edilmiş minimum əmək haqqının 100-dən az ola bilməz.
Məhdud məsuliyyətli cəmiyyətin nizamnamə kapitalının formalaşması haqqında ayrıca danışmaq lazımdır.
MMC, hər hansı digər hüquqi şəxs kimi, kreditorlarının maraqlarını təmin edən şirkətin əmlakının minimum məbləğini müəyyən edən nizamnamə kapitalına malik olmalıdır. Buna görə də, MMC-nin təsis sənədlərində, xüsusən də cəmiyyətin nizamnamə kapitalının ölçüsü, iştirakçıların hər birinin payları, onların töhfələrinin tərkibi, vaxtı və qaydası ilə bağlı şərtlər müəyyən edilməlidir. Təsis sənədlərində iştirakçıların töhfə vermək öhdəliklərinin pozulmasına görə məsuliyyəti haqqında müddəalar da olmalıdır.
MMC-nin nizamnamə kapitalı onun iştirakçılarının töhfələrinin dəyərindən ibarətdir (Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 90-cı maddəsinin 1-ci bəndi). Eyni zamanda, vətəndaşlar və hüquqi şəxslər MMC-nin iştirakçıları ola bilərlər, lakin iştirakçıların ümumi sayı əlli nəfərdən çox olmamalıdır.
MMC-nin nizamnamə kapitalı 100-dən az ola bilməz minimum ölçülərəmək haqqı (MMC-nin qeydiyyatı üçün sənədlərin təqdim edildiyi tarixdə müəyyən edilmiş minimum əmək haqqı əsasında).
Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin (90-cı maddənin 3-cü bəndi) qeydiyyat zamanı MMC-nin nizamnamə kapitalına qoyulan əsas tələbi onun iştirakçıları tərəfindən ən azı yarısı ödənilməsidir. Cəmiyyətin nizamnamə kapitalının ödənilməmiş hissəsi cəmiyyətin fəaliyyətinin birinci ili ərzində iştirakçılar tərəfindən ödənilməlidir. Bu öhdəliyin pozulması halında cəmiyyət ya nizamnamə kapitalında azalma elan etməli, bu azalmanı müəyyən edilmiş qaydada qeydə almalı, ya da ləğvetmə yolu ilə fəaliyyətinə xitam verməlidir.
MMC iştirakçısı, hallar istisna olmaqla, cəmiyyətin nizamnamə kapitalına töhfə vermək öhdəliyindən, o cümlədən şirkətə qarşı iddiaların əvəzləşdirilməsi yolu ilə azad edilə bilməz. qanuni(Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 90-cı maddəsinin 2-ci bəndi və 14-FZ saylı Qanunun 16-cı maddəsi).
ildə ehtiyat kapital (fond) yaradılır uğursuz olmadan Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq və ya könüllü olaraq - təşkilatın özünün qərarı ilə, təsis sənədlərinə və uçot siyasətinə uyğun olaraq. Məsələn, ehtiyat fondunun yaradılması öhdəliyi səhmdar cəmiyyətləri üçün nəzərdə tutulub. Sənətə uyğun olaraq. 35 federal qanun"Haqqında səhmdar cəmiyyətləri"Cəmiyyətdə cəmiyyətin nizamnaməsi ilə nəzərdə tutulmuş məbləğdə, lakin onun nizamnamə kapitalının 15 faizindən az olmayaraq ehtiyat fondu yaradılır. Cəmiyyətin ehtiyat fondu müəyyən edilmiş məbləğə çatanadək illik məcburi ayırmalar yolu ilə formalaşır. Cəmiyyətin nizamnaməsi ilə.İllik ayırmaların məbləği cəmiyyətin nizamnaməsində də nəzərdə tutulur, lakin cəmiyyətin nizamnaməsi ilə müəyyən edilmiş məbləğə çatana qədər xalis mənfəətin 5 faizindən az ola bilməz.Ehtiyat olduqda. kapital könüllülük əsasında yaradılır, sonra onun formalaşması haqqında qərar təşkilatın uçot siyasətinin elementidir.
Mövcud qanunvericilik təşkilatlara şübhəli borclar üçün ehtiyat yaratmaq hüququ verir. Şübhəli borclar təşkilatın müqavilələrlə müəyyən edilmiş müddətdə ödənilməyən və müvafiq təminatlarla təmin olunmayan debitor borclarıdır. Bu ehtiyatın formalaşmasının mənbəyi təşkilatın maliyyə nəticələri, yəni vergidən əvvəl hesablanmış mənfəətdir. Şübhəli borclar üzrə ehtiyat hesabat ilinin sonuna debitor borclarının inventarlaşdırılmasının nəticələrinə əsasən yaradılır. Ehtiyatın məbləği borclunun maliyyə vəziyyətindən (ödəmə qabiliyyətindən) və borcun tam və ya qismən ödənilməsi ehtimalının qiymətləndirilməsindən asılı olaraq hər bir şübhəli borc üçün ayrıca müəyyən edilir. Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 266-cı maddəsi formalaşan ehtiyatın məbləğinin hesablanması qaydasını tənzimləyir. Hesabat dövrünün gəlirinin 10 faizindən çox ola bilməz. Ehtiyat yalnız ümidsiz borclardan zərərləri ödəmək üçün istifadə edilə bilər. Ümidsiz borclar - müəyyən edilmiş iddia müddəti bitmiş, habelə dövlət orqanının aktı əsasında mülki qanunvericiliyə uyğun olaraq icrasının mümkünsüzlüyünə görə öhdəliyinə xitam verilmiş borclardır. və ya təşkilatın ləğvi.
Hesabat dövründə tam istifadə olunmamış şübhəli borclar üzrə ehtiyatın məbləği Vergi Məcəlləsinin yuxarıda göstərilən maddəsində müəyyən edilmiş qaydada növbəti dövrə keçirilə bilər.
Zəmanət müddəti ərzində bağlanmış müqavilələrin şərtlərinə uyğun olaraq xidmət və təmir göstərilən mallara (işlərə) münasibətdə zəmanətli təmir və zəmanət xidməti üçün ehtiyat yaradıla bilər. Ehtiyatın maksimum məbləği əvvəlki üç il ərzində bu malların satışından əldə olunan gəlirlərin məbləğində zəmanətli təmir və texniki xidmət üçün müəssisənin faktiki çəkdiyi xərclərin payı kimi müəyyən edilmiş məbləğdən çox ola bilməz. Vergi dövrünün sonunda ehtiyatın məbləği çəkilmiş faktiki xərclər əsasında düzəldilir. Zəmanət xidmətinin və təmirinin müddəti bitmiş mallar üçün təyinatı üzrə ehtiyatın xərclənməmiş məbləğləri müvafiq hesabat dövrünün qeyri-əməliyyat gəlirlərinə daxil edilir.
Ehtiyat kapitalından istifadə istiqamətləri həm qanunvericilik, həm də təsis sənədləri ilə ciddi çərçivədə müəyyən edilir. İstənilən halda, ehtiyat kapital öz vəsaitlərinin mənbəyi kimi zamanın ixtiyari anında yalnız onun yarandığı hadisə baş verdikdə hesab edilə bilər. Onun yaradılması könüllülük əsasında həyata keçirilən müəssisələrdə o, əsasən yaradılmır.
1.3 Kapitalın idarə edilməsi
Müəssisə kapitalının idarə edilməsi müəyyən bir nəticə əldə etmək üçün müxtəlif maliyyə növlərinə təsir göstərən məqsədyönlü metodların, əməliyyatların, rıçaqların, üsulların məcmusudur.
Müəssisənin uğurlu fəaliyyəti şəxsi kapitalın düzgün idarə edilməsi olmadan mümkün deyil. Maliyyə resurslarının rasional idarə edilməsinin zəruri olduğu məqsədləri formalaşdırmaq çətin deyil: bir firmanın mövcud şəraitdə sağ qalması. rəqabət; iflas və böyük maliyyə uğursuzluqlarının qarşısını almaq; rəqiblərlə mübarizədə liderlik; firmanın bazar dəyərini maksimuma çatdırmaq; şirkətin iqtisadi potensialının məqbul artım templəri; istehsal və satış həcmlərinin artımı; mənfəətin maksimumlaşdırılması; xərclərin minimuma endirilməsi; səmərəli fəaliyyətin təmin edilməsi və s.
Kapitalın idarə edilməsi prosesi maliyyə təhlili, planlaşdırma, nəzarət baxımından nəzərdən keçirilməlidir.
Maliyyə təhlili beş əsas mərhələni əhatə edir.
1. Maliyyə əmsalları sisteminin seçilməsi. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini, onun davamlılığını qiymətləndirmək üçün bütöv bir göstəricilər sistemindən istifadə olunur. Maliyyə əmsallarının sayı çox böyükdür, ona görə də yalnız maliyyə vəziyyətinin aşağıdakı əsas aspektlərini əks etdirən əsas, ən informativ və əhəmiyyətli əmsalları seçmək məqsədəuyğundur: əmlak vəziyyəti; maliyyə sabitliyi; ödəmə qabiliyyəti; iş fəaliyyəti; gəlirlilik.
Tövsiyə olunan maliyyə əmsallarının sayı maliyyə vəziyyətinin hər bir aspekti üçün üç-yeddidən çox deyil. Xüsusi göstəricilər dəsti sənayenin xüsusiyyətlərindən, biznes məqsədlərindən və digər amillərdən asılı olaraq dəyişə bilər.
Analitik iş üçün aşağıdakılar maliyyə göstəriciləri:
Ödəmə qabiliyyəti əmsalları müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin müəyyən elementləri hesabına qısamüddətli borcunu ödəmək qabiliyyətini əks etdirir.
Mütləq likvidlik nisbəti Kla qısamüddətli borcun hansı hissəsinin ən likvid dövriyyə aktivləri - pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları ilə əhatə oluna biləcəyini göstərir:
Cla=DS/KO, (1)
harada DS - nağd pul və qısamüddətli maliyyə investisiyaları;
Sürətli likvidlik nisbəti şirkətin qısamüddətli borcunun hansı hissəsini pul vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə investisiyaları və debitor borcları hesabına ödəyə biləcəyini göstərir:
Klp=LA / KO, (2)
harada LA - Likvid aktivlər;
TO - qısamüddətli öhdəliklər.
Aralıq əhatə əmsalının normal səviyyəsi 1-dən aşağı olmamalıdır.
Cari likvidlik nisbəti Klo şirkətin gələn il ərzində qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək üçün istifadə edə biləcəyi kifayət qədər vəsaitə malik olub-olmadığını göstərir:
Clo=TA / KO, (3)
burada TA - dövriyyə aktivləri;
TO - qısamüddətli öhdəliklər.
Ümumi əhatə əmsalı nə qədər yüksək olarsa, şirkətin kreditorlara olan inamı bir o qədər yüksək olar.
Bu əmsal 1-dən azdırsa, belə bir müəssisə müflisdir.
Müəssisənin hesablaşmalarda pul vəsaiti və vəsaiti olmadıqda, o, inventar əşyalarını satmaqla qısamüddətli öhdəliklərinin bir hissəsini ödəyə bilər.
Müəssisənin kredit qabiliyyəti onun kreditləri vaxtında qaytarmaq qabiliyyətidir.
Qeyd etmək lazımdır ki, kredit qabiliyyəti müəssisənin təkcə krediti qaytarmaq deyil, həm də ona görə faiz ödəmək qabiliyyətidir.
Müəssisənin kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün müxtəlif üsullardan istifadə olunur.
Müəssisənin kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün əsas göstəricilər bunlardır:
Satış həcminin xalis cari aktivlərə nisbəti:
K1=Nr / Acht, (5)
Аcht - xalis cari aktivlər, min rubl.
Xalis dövriyyə aktivləri müəssisənin qısamüddətli borcları çıxılmaqla dövriyyə aktivləridir.
K1 əmsalı dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini göstərir. Yüksək səviyyə Bu göstərici müəssisənin kredit qabiliyyətini müsbət xarakterizə edir.
Lakin çox yüksək olduqda və ya çox sürətlə artdıqda, fəaliyyətin dövriyyə aktivlərinin dəyərinə uyğun gəlməyən həcmlərdə həyata keçirildiyini güman etmək olar.
Bu vəziyyət borc dövriyyəsinin ləngiməsi ehtimalını artırır və ya satışların azalmasına və nəticədə şirkətin kreditorları ilə hesablaşmalarında çətinliklərə səbəb ola bilər.
Debitor borclarının dövriyyəsinin ləngiməsi borcluların artan tədarük həcmini ödəmək istəməməsi ilə əlaqədar ola bilər; vaxtı keçmiş debitor borcları da ola bilər.
Satışların azalması eyni miqyasda fasiləsiz əməliyyatları davam etdirmək üçün maddi dövriyyə aktivlərinin kifayət qədər olmamasının nəticəsidir.
Satış həcminin kapitala nisbəti:
K2=Np / SK, (6)
harada Nr - satış həcmi, min rubl;
Bu göstərici öz vəsait mənbələrinin dövriyyəsini xarakterizə edir.
Bununla belə, kapitalın həcmini real qiymətləndirmək lazımdır. Aktiv balansında, xüsusən də qeyri-maddi aktivlər və ehtiyatlar öz əhatə mənbəyinə uyğun gəlir.
Kapitalın dəyərini qiymətləndirərkən, məsələn, müəssisənin məcburi ləğvi və ya yenidən təşkili zamanı praktiki olaraq heç bir dəyəri olmayan qeyri-maddi aktivlərin məbləğinə azaltmaq tövsiyə olunur.
Bundan əlavə, ehtiyatlar balansda göstərildiyi və satıla və ya silinə biləcəyi qiymət fərqinə uyğun olaraq azaldılmalıdır.
Qeyri-dövriyyə və dövriyyə aktivlərinin adları çəkilən elementlərinin real vəziyyətinə uyğunlaşdırılmış kapital kapitalı müəssisənin əmlakının dəyərini onun öz əhatə mənbələri ilə təmin etdiyi hissədə daha dəqiq əks etdirir.
Bu dəyərlə bağlı satış gəlirləri öz mənbələrinin dövriyyəsini daha dəqiq göstərir, çünki nə maddi aktivlər, nə də ehtiyatların balans dəyərinin onların real dəyərindən artıq olması satışın artmasına səbəb olan amillər deyil.
Qısamüddətli borcun kapitala nisbəti:
K3=Dk / SK, (7)
burada Dk - qısamüddətli borc, min rubl;
SC - kapital, min rubl.
Bu nisbət şirkətin nizamnamə kapitalında qısamüddətli borcların payını göstərir. Qısamüddətli borc kapitaldan bir neçə dəfə azdırsa, o zaman bütün kreditorları tam ödəyə bilərsiniz.
Praktikada birinci növbədə kreditorlar var ki, onların borcları digər kreditorlar tələb irəli sürməzdən əvvəl ödənilməlidir. Buna görə də prioritet qısamüddətli borcları kapitalın və ehtiyatların miqdarı ilə müqayisə etmək praktiki olaraq daha düzgündür.
Debitor borclarının satış gəlirinə nisbəti:
K4=DZ / Np, (8)
burada DZ - debitor borcları, min rubl;
Nr - satış həcmi, min rubl;
Bu göstərici alıcılardan pul almağa sərf olunan orta müddətin ölçüsü haqqında fikir verir.
Məsələn, 1:4 nisbəti üç aylıq debitor borcunun ödəmə müddəti deməkdir. Bunun çox və ya az olması fəaliyyət sahəsindən, kreditorlarla hesablaşmaların vəziyyətindən, istehsal dövrünün müddətindən və s.
Alıcıların borcları daha tez pula çevrildiyindən debitor borclarının dövriyyəsinin sürətlənməsi, yəni K4 göstəricisinin azalması müəssisənin kredit qabiliyyətinin yüksəlməsinin əlaməti sayıla bilər.
Müəssisənin likvid aktivlərinin qısamüddətli borclarına nisbəti:
K5=Al / Dk, (9)
harada Al - likvid aktivlər, min rubl;
Dk - qısamüddətli borc, min rubl.
İdeal mümkün olan ən yaxşı şəkildə kredit qabiliyyətinin artması xalis cari aktivlərin, kapitalın və debitor borclarının azaldılması ilə satış həcminin artması olardı.
Maliyyə sabitliyi dedikdə, müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin zamanla sabit olduğu və kapital və borc kapitalının nisbəti bu ödəmə qabiliyyətini təmin edən belə bir vəziyyəti (iqtisadi və maliyyə) başa düşülür.
Təcrübədə satışın həcminin artması həm ehtiyatlar, həm də debitor borcları baxımından dövriyyə aktivlərinin artmasına səbəb olur; müəssisənin borcları da kreditorların tərkibi və onlarla hesablaşmaların müqavilə şərtləri dəyişməzsə, xüsusilə kreditor borcları şəklində artır.
Bu o deməkdir ki, satışın həcmi mal-material ehtiyatlarından və debitor borclarından daha çox artarsa, kreditor borcları isə debitor borclarına nisbətən daha sürətlə artarsa, adları çəkilən üç göstərici üzrə kredit qabiliyyətinin real artmasına nail olunacaqdır.
Maliyyə vəziyyətinin ən vacib xüsusiyyətlərindən biri fəaliyyətin sabitliyidir.
Bu, müəssisənin balansının strukturu, onun kreditorlardan və investorlardan asılılıq dərəcəsi ilə, xarici vəsait mənbələrinin cəlb edilməsi və onlara xidmət göstərilməsi şərtləri ilə bağlıdır.
Təşkilatın maliyyə sabitliyi konsepsiyası müəssisənin müxtəlif aspektlərinin qiymətləndirilməsini əhatə edir.
Öz və borc vəsaitlərinin nisbəti ilə xarakterizə olunur.
Maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün əmsallar sistemindən istifadə olunur.
Kapitalın konsentrasiyası nisbəti (muxtariyyət, müstəqillik):
Kks \u003d SK / Brace, (10)
burada SC - kapital, min rubl;
SCob. - kapitalın ümumi məbləği min rubl.
Bu göstərici müəssisə sahiblərinin onun fəaliyyətinə yönəldilmiş vəsaitlərin ümumi həcmində payını xarakterizə edir.
Hesab olunur ki, bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, müəssisə bir o qədər sabit, sabit və xarici kreditorlardan müstəqildir.
Bu göstəriciyə əlavə olaraq borc götürülmüş və öz vəsaitlərinin nisbəti:
Kkp \u003d ZK / SK, (11)
harada ZK - borc kapitalı, min rubl.;
Bu nisbət müəssisənin aktivlərinə qoyulmuş öz vəsaitlərinin hər bir rubluna aid edilən borc vəsaitlərinin məbləğini göstərir.
Öz vəsaitlərinin manevr nisbəti:
Km = SOS / SK, (13)
harada SOS - öz dövriyyə kapitalı, min rubl.;
SK - kapital, min rubl.
Bu nisbət kapitalın hansı hissəsinin cari fəaliyyəti maliyyələşdirmək üçün istifadə edildiyini, yəni dövriyyə kapitalına qoyulduğunu və hansı hissəsinin kapitallaşdırıldığını göstərir.
Bu göstəricinin dəyəri müəssisənin fəaliyyət növündən və aktivlərin, o cümlədən dövriyyə aktivlərinin strukturundan asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər.
Struktur əmsalı uzunmüddətli investisiyalar SW:
Ksv \u003d DP / VA, (15)
burada DP - uzunmüddətli öhdəliklər, min rubl;
VA - uzunmüddətli aktivlər, min rubl.
Nisbət əsas vəsaitlərin və digər uzunmüddətli aktivlərin hansı hissəsinin uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirildiyini göstərir.
Davamlı Maliyyələşdirmə Oranı:
Kuf = (SK + DP) / (VA + TA), (16)
harada (SC + DP) - daimi kapital, min rubl;
(VA + TA) - uzunmüddətli və dövriyyə aktivlərinin məbləği, min rubl.
Öz və uzunmüddətli borc vəsaitlərinin ümumi dəyərinin uzunmüddətli və dövriyyə aktivlərinin ümumi dəyərinə nisbəti aktivlərin hansı hissəsinin dayanıqlı mənbələrdən maliyyələşdiyini göstərir.
Bundan əlavə, Kuf müəssisənin qısamüddətli borc götürülmüş əhatə mənbələrindən müstəqillik (və ya asılılıq) dərəcəsini əks etdirir.
Bundan sonra müəssisənin fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün bazanın hazırlanması aparılır. Baza kimi dünya və yerli təcrübədə qəbul edilmiş normalarla yanaşı, müəssisənin yerləşdiyi region üzrə əmsalların orta sənaye qiymətlərindən də istifadə oluna bilər. Arzu olunandır ki əsas dəyərlərəmsalların təxmin edilən dəyərləri ilə eyni tarixdə müəyyən edilmişdir.
2. Ekspress - təhlil. Ekspress təhlilin məqsədi təsərrüfat subyektinin maliyyə rifahının və inkişaf dinamikasının aydın və sadə qiymətləndirilməsidir. Təhlil prosesində müxtəlif göstəricilərin hesablanmasını təklif etmək və mütəxəssisin təcrübəsinə və ixtisasına əsaslanan üsullarla əlavə etmək mümkündür.
Ekspress təhlil üç mərhələdə aparılmalıdır: hazırlıq mərhələsi, maliyyə hesabatlarının ilkin nəzərdən keçirilməsi, hesabatların iqtisadi oxunması və təhlili.
3. Maliyyə vəziyyətinin ətraflı təhlili. Onun məqsədi əmlakın daha ətraflı təsviri və maliyyə vəziyyəti təsərrüfat subyekti, onun keçmiş hesabat dövründəki fəaliyyətinin nəticələri, habelə subyektin gələcəkdə inkişaf imkanları. O, fərdi ekspress təhlil prosedurlarını konkretləşdirir, tamamlayır və genişləndirir. Bu halda təfərrüat dərəcəsi analitikin istəyindən asılıdır.
4. Diaqnozun tərifi. Təhlilin nəticələri müəssisənin cari maliyyə vəziyyətini və əvvəlki illərdəki fəaliyyətini düzgün qiymətləndirməyə, xüsusi diqqət tələb edən zəif cəhətləri müəyyən etməyə və müəssisənin fəaliyyətinin daha da təkmilləşdirilməsi (zəruri olduqda) üçün düzgün diaqnoz qoymağa imkan verir.
5. İdarəetmə qərarlarının layihələrinin hazırlanması. Aparılmış maliyyə diaqnostikası əsasında maliyyə vəziyyətinin və onun dəyişmə meyllərinin hərtərəfli qiymətləndirilməsindən asılı olaraq, təkcə mövcud vəziyyət haqqında nəticə çıxarmaq deyil, həm də müəssisənin daha da inkişaf etdirilməsi üçün idarəetmə qərarlarının layihələrini hazırlamaq lazımdır. Oxşar iş müəssisələrdə müxtəlif üsullarla həyata keçirilir maliyyə planlaşdırması.
Öz kapitalınızı idarə etməyin növbəti addımı maliyyə planlaşdırmasıdır.
Maliyyə planlaşdırması uzunmüddətli maliyyə mənbəyi kimi vəsaitlərin, o cümlədən kapitalın cəlb edilməsi və istifadəsi planlarının yaradılması prosesinə aiddir.
Maliyyə planlaşdırmasının məqsədləri bunlardır:
pul vəsaitlərinin daxil olma mənbəyinin müəyyən edilməsi;
bu mənbə üçün ödənişlərin qiymətləndirilməsi;
istifadəyə görə ödənişlərin mümkünlüyü nəzərə alınmaqla vəsaitlərin istifadəsinin təmin edilməsi. Maliyyə planlaşdırması şirkətin kapitalının sahiblərinin əsas məqsədinə - mənfəəti və sərvəti maksimuma çatdırmağa kömək edir.
Maliyyə planlaşdırması prosesi aşağıdakı beş əsas mərhələni əhatə edir:
Uzunmüddətli hədəf təyini. Təsərrüfat subyektinin spesifik inkişaf mərhələsini və inkişaf dərəcəsini nəzərə alaraq iqtisadi sistem(keçid sistemləri məqsəd qoymada iz buraxır) əsas məqsəd - kapital sahiblərinin rifahının maksimuma çatdırılması - geniş spektrli uzunmüddətli və qısamüddətli hədəflər vasitəsilə əldə edilir: kapital sahiblərinin strukturunun formalaşdırılması (mülkiyyətin mümkün yenidən bölüşdürülməsi). ); hədəf kapital strukturunun formalaşdırılması; cəmiyyətin qiymətli kağızlarının likvidliyinin təmin edilməsi; kapitalın həcminin optimallaşdırılması; xarici (birləşmə və satınalmalar) və daxili kapital artımı arasında seçim.
Uzunmüddətli tərtib maliyyə planları. Uzunmüddətli planlar yalnız şirkətin məqsədlərini deyil, həm də onlara nail olmaq üsullarını təsvir edir. Bu mərhələdə maliyyə proqnozu (adətən 2 ildən 10 ilə qədər müddətə) maliyyə planının zəruri elementidir. Uzunmüddətli maliyyə planlarının əsas diqqəti seçimi əsaslandırmaqdır investisiya layihələri, investisiya xərclərini illər üzrə planlaşdırmaq, əlavə xarici kapital cəlb etmək üçün mənbələr seçmək və bu mənbəni təmin etmək üçün proqramlar.
Qısamüddətli maliyyə planlarının tərtibi qısamüddətli maliyyələşdirmə proqramlarının (1-2 il müddətinə) formalaşdırılmasını, dövriyyə vəsaitləri üzrə qərarların qəbul edilməsini və dövriyyə aktivlərinin həcminin planlaşdırılmasını əhatə edir. Qısamüddətli maliyyə planlaşdırmasının əsasını pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozu təşkil edir.
Ayrı-ayrı xərc maddələrinin əsaslandırılması (və ya fərdi büdcənin tərtib edilməsi prosesi). İstənilən fəaliyyət planı (hər hansı qərar) xərclər smetası (büdcə tərtibi) ilə müşayiət olunmalıdır. Büdcə konkret nəticə əldə etmək üçün resurslara ehtiyacı müəyyən edir və real xərclərin müqayisəsi və qiymətləndirilməsi üçün etalon rolunu oynayır.
Maliyyə göstəricilərinin planlaşdırılması müəyyən üsullarla həyata keçirilir. Planlaşdırma metodları göstəricilərin hesablanması üçün xüsusi üsul və üsullardır.
Cədvəl 1.1 təqdim edir.
Cədvəl 1.1
Maliyyə planlaşdırma üsulları
|
Maliyyə planlaşdırma üsulları |
|||
|
iqtisadi təhlil |
O, bir sıra keçmiş illər üçün maliyyə göstəricilərinin onların dinamikasının müəyyən edilməsi əsasında planlaşdırılmasından ibarətdir. |
||
|
normativ |
əvvəlcədən müəyyən edilmiş normalar və texniki-iqtisadi normativlər əsasında təsərrüfat subyektinin maliyyə resurslarına və onların mənbələrinə ehtiyacı hesablanır. Belə standartlar vergi və ödənişlərin dərəcələri, amortizasiya dərəcələri və s. |
||
|
balans hesablamaları |
vəsaitlərə gələcək ehtiyacın müəyyən edilməsi metodundan istifadə gələcəkdə müəyyən tarixə balansın əsas maddələri üzrə daxilolmaların və xərclərin proqnozuna əsaslanır. |
||
|
pul vəsaitlərinin hərəkəti |
maliyyə planlarının hazırlanmasında universal xarakter daşıyır və zəruri maliyyə resurslarının alınmasının həcmini və vaxtını proqnozlaşdırmaq üçün alət rolunu oynayır. |
||
|
multivariant metodu |
planlaşdırılmış hesablamalar üçün alternativ variantların işlənib hazırlanmasından ibarətdir ki, onlardan optimal olanı seçmək üçün seçim meyarları müxtəlif təyin oluna bilər. |
||
|
iqtisadi və riyazi modelləşdirmə |
maliyyə göstəriciləri ilə onları müəyyən edən əsas amillər arasında əlaqənin yaxınlığını kəmiyyətcə qiymətləndirməyə imkan verir |
Maliyyə idarəetməsi prosesində son addımdır idarəetmə funksiyası nəzarət. Nəzarət iqtisadi fəaliyyətdə insanların nəzərdə tutulan dəyərlərindən və hərəkətlərindən sapmaların müəyyən edilməsi prosesidir. Nəzarət sayəsində təşkilat planlaşdırılan məqsədlərin həyata keçirilməsinə maneələri aradan qaldıra bilir, buna görə də nəzarəti təşkilatın məqsədlərinə çatmasını təmin etdiyi proses kimi müəyyən etmək olar.
Nəzarət funksiyası vasitəsilə problemlər müəyyən edilir ki, bu da böhranlı vəziyyətin qarşısını almaq üçün müəssisənin fəaliyyətini tənzimləməyə imkan verir. Nəzarət səhvləri, şüurlu və şüursuz pozuntuları düzəltməyə və məqsədlərə çatmaq yolunda baş verməzdən əvvəl onları düzəltməyə imkan verir. Eyni zamanda, nəzarət məqsədə çatmaq yolunda hansı fəaliyyətlərin ən təsirli olduğunu müəyyən etməyə imkan verir.
Nəzarət idarəetmə prosesinin əsas elementidir. Nə planlaşdırma, nə təşkilat, nə də motivasiya tamamilə nəzarətdən kənar hesab edilə bilməz. Həqiqətən, onların demək olar ki, hamısı ayrılmaz hissələrdir ümumi sistem müəssisədə nəzarət.
Müəssisələrdə nəzarət funksiyasını çox vaxt direktor yerinə yetirir ki, bu da onun əmək vəzifələrinin tərkib hissəsidir.
Müəssisədə aşağıdakı nəzarət növləri tətbiq olunur: ilkin, cari, yekun.
İlkin nəzarət işin faktiki başlamazdan əvvəl həyata keçirilir. İlkin maliyyə nəzarəti daxili maliyyə idarəetməsi üçün mühasibat məlumatlarının toplanması və işlənməsi və xarici istifadəçilərə məlumatların təqdim edilməsi, xərclər smetasının, balans hesabatlarının, mənfəət və zərər hesabatlarının, pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatların tərtib edilməsi, maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi, müştərinin ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi ilə həyata keçirilir. onun sifarişinin sifariş uçotu sisteminə daxil edilməsi mərhələsi və s.
Cari nəzarət bilavasitə işin gedişində həyata keçirilir. İş görüldükdən sonra əldə edilən faktiki nəticələrin ölçülməsinə əsaslanır.
Yekun nəzarət iş başa çatdıqdan sonra həyata keçirilir, müəssisə rəhbərliyinə planlaşdırma üçün lazım olan məlumatları almağa imkan verir. oxşar əsərlər gələcəkdə baş tutacağı gözlənilir.
Beləliklə, müasir Rusiya müəssisələrinin əsas problemlərindən biri dövlətin və kapitalın səmərəli idarə edilməsidir. Təcrübə göstərir ki, Rusiya şirkətləri öz maliyyələri haqqında dəqiq və sistemli məlumatların olmaması səbəbindən gəlirlərinin beşdə birini itirirlər. Effektiv idarəetmə üçün maliyyə resurslarının və kapitalın necə formalaşdığını, habelə maliyyə resurslarının tərkib hissələrinə hansı amillərin təsir etdiyini dəqiq başa düşmək lazımdır.
2. PİLOT MMC-nin materialları üzrə maliyyə resurslarından istifadənin səmərəliliyinin təhlili və qiymətləndirilməsi
2.1 Müəssisənin təşkilati-iqtisadi xarakteristikası
PİLOT MMC-nin nümunəsindən istifadə edərək maliyyə resurslarını təhlil edəcəyik. Müəssisənin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətlərini verək.
“PİLOT” Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti Mülki Məcəlləyə uyğun olaraq yaradılmış hüquqi şəxsdir Rusiya Federasiyası və Rusiya Federasiyasının "Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyətlər haqqında" Federal Qanunu.
Şirkət hüquqi və fiziki şəxslərin mal və xidmətlərə olan ehtiyaclarını ödəmək üçün Rusiya Federasiyasının mövcud qanunvericiliyinə uyğun olaraq ticarət, istehsal, tikinti, ticarət və satınalma fəaliyyətini, habelə digər fəaliyyət növlərini həyata keçirmək üçün yaradılmışdır. , o cümlədən mənfəət əldə etmək və ondan cəmiyyətin iqtisadi və sosial inkişafı üçün ən səmərəli istifadə etmək.
PİLOT MMC zərgərlik məmulatlarının istehsalı və satışı ilə məşğuldur, o cümlədən:
zərgərlik məmulatlarının pərakəndə ticarəti, o cümlədən komissiya (hüquqi və fiziki şəxslərlə bağlanmış müqavilələr üzrə);
regionlarda topdansatış ticarəti;
alış fəaliyyəti (mağazalarda həyata keçirilir);
lombard fəaliyyəti (mağazalarda həyata keçirilir);
zərgərlik məmulatlarının təmizlənməsi və ekspertizası daxil olmaqla, əhaliyə xidmətlərin göstərilməsi.
PILOT MMC Gornyak, st. Zavod 11-1.
Şirkətin nizamnamə kapitalı 24,268 min rubl təşkil edir.
"PİLOT" MMC bazarda müstəqil təsərrüfat subyektidir və öz fəaliyyətini həyata keçirmək hüququna malikdir kommersiya fəaliyyətiöz üzümdən.
PİLOT MMC-nin təşkilati strukturu xətti funksional strukturdur.
Təşkilat strukturu təşkilatın idarə edilməsinin əsas elementlərindən biridir. İdarəetmə məqsəd və vəzifələrinin təşkilatın şöbələri və işçiləri arasında bölüşdürülməsi ilə xarakterizə olunur.
PİLOT MMC-nin strukturunda şirkətə direktor rəhbərlik edir. Funksional əlaqələr isə mühasibat uçotu, laboratoriya, satış şöbəsi, zərgər-dizayner, mağazalardır.
PİLOT MMC-nin təşkilati strukturu xətti-funksionaldır. Onun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, xətt meneceri ( Baş menecer) əsas fəaliyyət istiqamətlərinə bilavasitə rəhbərlik edir və qərar qəbul edir, birbaşa rəhbərə tabe olan funksional bölmələr isə öz funksional sahələri daxilində məsləhətləşmələr aparmaq, qərarlar, proqramlar və planlar hazırlamaqla məşğul olurlar. Funksional menecerlər formal olaraq aşağı əsas bölmələrə təsir göstərirlər. Onlara təkbaşına əmr vermək hüququ yoxdur və öz rəhbərləri vasitəsilə öz səlahiyyətləri daxilində qərarlarını həyata keçirirlər.
Cədvəl 2.1-də PİLOT MMC-nin istehsal-maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəricilərini təqdim edirik.
Cədvəl 2.1
PİLOT MMC-nin 2006-2008-ci illər üzrə istehsal-maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəriciləri.
|
Göstəricilər |
Mütləq sapma |
Artım sürəti, % |
||||||||
|
Satışdan əldə olunan gəlir, min rubl |
||||||||||
|
Malların faktiki dəyəri, min rubl. |
||||||||||
|
1 rub üçün xərc səviyyəsi. məhsullar, polis. |
||||||||||
|
Ümumi mənfəət, min rubl |
||||||||||
|
Satışdan qazanc, min rubl |
||||||||||
|
Xalis mənfəət (zərər), min rubl |
Təhlil olunan bütün dövr ərzində - 2006-2008-ci illər ərzində PİLOT MMC-də satış gəlirlərində artım müşahidə edilmişdir ki, bu da əlverişli amildir, çünki bu, müəssisənin genişlənməsindən, istehsal həcminin artmasından xəbər verir.
Bütün təhlil edilən dövr üçün satışdan əldə edilən gəlirin məbləği 174,497 min rubl artdı. 302086 min rubldan. 2006-cı ildə 476,583 min rubl. 2008-ci ildə artım tempi 58% təşkil edib.
İlkin dəyərin artımı müəssisənin fəaliyyətində mənfi məqam kimi qəbul edilə bilər. Bununla belə, mütləq mənada dəyərin artması hələ adi fəaliyyətlərdə səmərəliliyin azalmasını göstərmir.
2006-cı ildə 1 rub. satış gəlirləri 89 qəpik təşkil edir. xərclər, yəni. 1 rubl gəlirdən şirkət 11 qəpik alır. satış mənfəəti. 2008-ci ildə 1 rubl üçün. gəlir 86 qəpik təşkil edir. xərclər və 14 qəpik mənfəət.
Xərclərin səviyyəsinin artması arzuolunmazdır, çünki xərclərin səviyyəsi nə qədər yüksəkdirsə, gəlir strukturunda bir o qədər çox xərc və daha az mənfəət olur. PİLOT MMC-də təhlil edilən bütün dövr ərzində satılan malların strukturunda məsrəflərin səviyyəsində azalma müşahidə olunur ki, bu da müəssisənin əsas fəaliyyətinin səmərəliliyinin yüksəlməsindən xəbər verir.
Bütün dövr ərzində 33461 min rubldan ümumi mənfəətdə artım var. 67294 min rubla qədər. 2008-ci ildə. Artım 101% təşkil edir, bu, alıcıların sayının artması ilə əlaqədardır, nəticədə səmərəli iş marketinq şöbəsi.
Həmçinin, ümumilikdə, dövr üçün 2008-ci ildə satışdan əldə edilən mənfəətdə 35,493 min rubl artım var. 2006-cı illə müqayisədə artım 227% təşkil edir.
2006-cı ildə 367 min rubl məbləğində zərər alındı, lakin 2007-2008-ci illərdə. - 6735 min rubldan xalis mənfəətdə artım var. 2007-ci ildə 28500 min rubl. 2008-ci ildə. Beləliklə, xalis mənfəətin həcmi 4 dəfədən çox artmışdır.
Beləliklə, ümumilikdə belə bir qənaətə gəlmək olar ki, şirkət 2007-2008-ci illərdəki fəaliyyəti mənfəət gətirdiyindən, yalnız 2006-cı ildə itkilərlə bağlı səmərəli fəaliyyət göstərir.
2.2 Müəssisənin kapitalının təhlili
Müəssisənin maliyyə resurslarının formalaşmasının təhlili öhdəliklərin təhlilindən başlayacaq (cədvəl 2.2).
Cədvəl 2.2
PİLOT MMC-nin balans hesabatının öhdəliyinin tərkibinin və strukturunun dinamikası
|
2007-ci ildən 2006-cı ilə dəyişdirin |
2008-ci ildən 2007-ci ilə dəyişin |
|||||
|
Bölmə 3. Kapital və ehtiyatlar |
||||||
|
Eyni, ümumi % |
||||||
|
Bölmə 4. Uzunmüddətli öhdəliklər |
||||||
|
Eyni, ümumi % |
||||||
|
Bölmə 5 Qısamüddətli öhdəliklər |
||||||
|
Eyni, ümumi % |
||||||
|
Balans valyutası |
Əmlakın formalaşması mənbələri də əhəmiyyətli dərəcədə artdı, o cümlədən: öz kapitalı hesabına - 34,055 min rubl, uzunmüddətli borc kapitalı hesabına - 7,371 min rubl. və ya 2,1 bənd, qısamüddətli borc kapitalı hesabına - 22,645 min rubl.
Bununla belə, qeyd etmək lazımdır ki, ilin sonuna təminat mənbələrinin ümumi həcmində kapitalın payı 41%, borc kapitalı (qısamüddətli) isə 54,5% təşkil edib.
Bu, daha çox təşkilatın maliyyə vəziyyətinin möhkəmlənməsinə dəlalət edir. Burada əsas sual kapitalın hansı məqsədlər üçün istifadə olunacağıdır.
Belə ki, şirkət öz aktivlərini doldurarkən əsasən öz vəsaitləri hesabına idarə edir.
Cədvəl 2.3
PİLOT MMC-nin kapitalının və ehtiyatlarının təhlili
Beləliklə, kapital və ehtiyatların təhlili göstərdi ki, üç il ərzində dəyişikliklər nizamnamə kapitalına və əlavə kapitala təsir etməyib.
Müəssisənin ehtiyat kapitalı 2007-ci ildə 10 min rubl məbləğində ortaya çıxdı.
PILOT MMC-nin bölüşdürülməmiş mənfəəti artmağa meyllidir. 2007-ci ildə 6001 min rubl, 2008-ci ildə 19190 min rubl artdı.
Şirkətin öz kapitalından istifadənin daha dolğun qiymətləndirilməsi üçün gəlirlilik göstəricilərini nəzərə almaq lazımdır.
Mənfəətlilik müəssisənin səmərəliliyini xarakterizə edən mühüm iqtisadi kateqoriyadır, rentabellik göstəricilərinin təhlilinin yüksək əhəmiyyətini müəyyən edir. Bu məqsədlə gəlirliliyin əsas göstəricilərini nəzərdən keçirmək və onların asılı olduğu amillərin təsir dərəcəsini müəyyən etmək məqsədəuyğundur.
Müəssisənin əsas rentabellik göstəricilərini hesablayaq, onların 2006-2008-ci illər üçün dinamikasını təhlil edək. və nəticələr cədvəl 2.4-ə daxil ediləcək.
Cədvəl 2.4
2007-2008-ci illər üçün PİLOT MMC-nin gəlirliliyinin əsas göstəricilərinin dinamikası.
|
Göstərici |
Mütləq sapma |
|||
|
1. Məhsulların gəlirliliyi,% |
||||
|
2. İstehsalın rentabelliyi,% |
||||
|
3. Əmlakın gəlirliliyi,% |
||||
|
4. Uzunmüddətli aktivlərin rentabelliyi,% |
||||
|
5. Cari aktivlərin gəlirliliyi,% |
||||
|
6. Xalis dövriyyə kapitalının gəlirliliyi, % |
||||
|
7. Kapitalın gəlirliliyi, % |
||||
|
8. Satışın rentabelliyi |
2006-cı ildə şirkət zərər etdi, 2006-cı ildə gəlirlilik nəzərə alınmır. 2008-ci ildə mənfəətin artması ilə 2007-ci illə müqayisədə rentabellik əmsalları da artmışdır ki, bu da şirkətin yüksək səmərəliliyini təsdiqləyir.
Xalis dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyi xüsusilə nəzərəçarpacaq dərəcədə artmışdır ki, bu da 2008-ci ildə 38 faiz, dövriyyədənkənar aktivlərin rentabelliyi 37 faiz, istehsalın rentabelliyi 17,3 faiz, satışın rentabelliyi 5,8 faiz artmışdır. 2008-ci ildə gəlirlilik göstəricilərinin artması müsbət qiymətləndirilir.
Təhlilin sonunda biz əsas maliyyə göstəricilərini qiymətləndirəcəyik, çünki kapitaldan istifadənin səmərəliliyi müəssisənin maliyyə sabitliyinə, likvidliyinə və ödəmə qabiliyyətinə təsir göstərir.
Şirkətin öz öhdəliklərini ödəmə qabiliyyətinə likvidlik deyilir. Likvidliyin hesablanması üçün balans məlumatlarından istifadə olunur.
Müəssisə az və ya çox dərəcədə likvid ola bilər, çünki cari aktivlərə satışı asan və çətin satılan aktivlər daxildir. Likvidlik əmsallarının hesablamalarının nəticələri cədvəl 2.5-də verilmişdir.
Cədvəl 2.5
2006-2008-ci illər üzrə PİLOT MMC-nin likvidlik əmsallarının təhlili.
|
ad əmsallar |
Dəyərlər |
Sapma +,- |
||||||
|
1.Cari likvidlik əmsalı |
Kt.l = (A1+A2+A3) / P1+P2 |
|||||||
|
2. Sürətli likvidlik nisbəti |
X.c.l. \u003d (A1 + A2) / P1 + P2 |
|||||||
|
3. Mütləq likvidlik əmsalı |
C.l. = A1 / P1 + P2 |
A1 - sürətlə hərəkət edən aktivlər (250-ci sətir + balans hesabatının 260-cı sətri)
A2 - asanlıqla satıla bilən aktivlər (balans hesabatının 240-cı sətri)
A3 - yavaş hərəkət edən aktivlər (sətir 210 + sətir 220 + sətir 230 + sətir 270)
P1 - kreditor borcları (balans hesabatının 620-ci sətri)
P2 - qısamüddətli kreditlər (sətir 610+sətir 660)
Cari likvidlik əmsalı bütün dövriyyə vəsaitlərini səfərbər etməklə kreditlər və hesablaşmalar üzrə cari öhdəliklərin hansı hissəsinin ödənilə biləcəyini göstərir. Bu nisbət müəssisənin alıcıları və səhmdarları üçün ən maraqlıdır. 2006-cı ildə ən likvid dövriyyə aktivləri 1,03, 2007-ci ildə 1,14, 2008-ci ildə 1,35 minimum standart 2 olan qısamüddətli borcları əhatə edə bilər.
Sürətli likvidlik əmsalı şirkətin borclarının hansı hissəsini təkcə pul vəsaitləri hesabına deyil, həm də debitor borcları hesabına ödəyə biləcəyini göstərir. Tədqiqat dövründə bu əmsal çox aşağıdır, lakin minimum standart 1,0 ilə 0,36-dan 0,66-ya yüksəlmə tendensiyası var.
Mütləq likvidlik əmsalı qısamüddətli öhdəliklərin hansı hissəsinin müxtəlif hesablardakı vəsaitlər hesabına dərhal, qısamüddətli dövrlərdə ödənilə biləcəyini göstərir. qiymətli kağızlar, habelə hesablaşmalar üzrə qəbzlər. Müəssisədə bu əmsal aşağı səviyyədədir (optimal qiymətdən 0,2-0,7-dən aşağı) və 2006-cı ildə 0,01, 2007-ci ildə 0,08, 2008-ci ildə 0,024 təşkil etmişdir.
Mütləq likvidlik əmsalı şirkətin bank hesablarında və əlində olan vəsaitlərin qısamüddətli öhdəliklərə nisbətidir. Bu, qısamüddətli öhdəliklərin hansı hissəsinin dərhal ödənilə biləcəyini göstərən ən sərt ödəmə qabiliyyəti meyarıdır.
Bu nisbət inventar tədarükçüləri üçün ən vacibdir. 2006-2007-ci illərdə şirkətimizin mütləq likvidlik əmsalı çox aşağıdır. Bu, şirkətin olmadığını göstərir. nağd pul hesabına yaxın vaxtlarda qısamüddətli borcunu ödəyə bilər. Amma 2008-ci ildə mütləq likvidlik əmsalının 0,24-ə yüksəlməsi tendensiyası var.
“PİLOT” MMC qeyri-sabit maliyyə vəziyyətindədir, şirkət iflas ərəfəsindədir, çünki bu vəziyyətdə pul vəsaitləri, debitor borcları hətta kreditor borclarını belə ödəmir.
Cədvəl 2.6-dakı əmsallardan (nisbi göstəricilərdən) istifadə etməklə müəssisənin maliyyə dayanıqlığını müəyyən edək.
Cədvəl 2.6-da təyinatlar və 1 nömrəli “Balans hesabatı” formasında müvafiq sətirlər:
TA - dövriyyə aktivləri (səh. 290),
B - balans (səh. 300 və ya 700),
SK - kapital (sətirlər 490+640+650),
SOS - öz dövriyyə kapitalı (küç.490-küç.190)
PC - cəlb edilmiş kapital (TO + TO),
TO - cari öhdəliklər (səh. 690-640-650),
DO - uzunmüddətli öhdəliklər (s. 590),
Cədvəl 2.6
2006-2008-ci illər üçün PİLOT MMC-nin maliyyə sabitliyinin təhlili.
|
Göstərici |
Hesablama düsturu |
Normal dəyər |
Dəyişiklik 2008-2006 (+;-) |
||||
|
1. Öz kapitalı (IC) və cəlb edilmiş kapitalın (PC) nisbəti, % |
|||||||
|
2. Nisbət maliyyə asılılığı |
|||||||
|
3. Kapitalın çeviklik əmsalı |
|||||||
|
4. Kapital nisbəti |
(SK-VA)/TA |
||||||
|
5. Muxtariyyət əmsalı |
PİLOT MMC-də maliyyə asılılığı əmsalı 1-dən yuxarı qiymətə malikdir, bu o deməkdir ki, öhdəliklər öz vəsaitləri hesabına ödənilə bilər. 2008-ci ildə əmsalın 2006-cı illə müqayisədə 0,39 artması maliyyə müstəqilliyinin artmasından xəbər verir.
2006 və 2007-ci illərdə kapital nisbəti standartdan aşağıdır<0,1., но в 2008 году значение показателя превышают норматив и составляют 0,14.
Oxşar Sənədlər
Müəssisənin öz kapitalının mahiyyəti və strukturu, onun idarə edilməsi mexanizmi. Müəssisənin öz maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri. Lemon MMC-nin kapitalının idarə edilməsinin effektivliyinin təhlili və qiymətləndirilməsi, onun təkmilləşdirilməsi yolları.
kurs işi, 01/15/2012 əlavə edildi
Müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsinin əsas nəzəri və metodoloji prinsiplərinin nəzərə alınması. "Rolf" ASC-nin fəaliyyətinin təhlili və kapitalın idarə edilməsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi. Müəssisənin kapital strukturunun təkmilləşdirilməsi yollarının müəyyən edilməsi.
kurs işi, 05/16/2015 əlavə edildi
Öz kapitalının konsepsiyası və strukturu, maliyyələşdirmə mənbələri, idarəetmə: vəzifələr, mərhələlər, mexanizm. Müəssisənin öz daxili maliyyə resurslarının formalaşdırılması; öz kapitalının idarə edilməsində dividend və emissiya siyasətinin rolu.
kurs işi, 21/12/2010 əlavə edildi
Kapitalın idarə edilməsi siyasəti: müasir şəraitdə mahiyyəti və mərhələləri. Şirkətin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri və kapitalın idarə edilməsi siyasətinin təhlili. İcarə ödənişlərinin və amortizasiyanın hesablanması metodologiyası.
kurs işi, 28/05/2015 əlavə edildi
Müəssisənin öz kapitalı: anlayışı və əsas xüsusiyyətləri, strukturu. Şəxsi kapitalın idarə edilməsi vəzifələri. "Penzpromstroy" ASC-nin təşkilati və iqtisadi xüsusiyyətləri, nizamnamə kapitalından istifadənin səmərəliliyinin artırılması.
dissertasiya, 26/01/2012 əlavə edildi
Dövriyyə kapitalının mahiyyəti və təsnifatı. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi siyasəti, onun növləri və xüsusiyyətləri. Maliyyə ehtiyaclarını ödəmək üçün əməliyyatların aparılması qaydaları. Təşkilatın öz kapitalının hesablanması və idarə edilməsinin effektivliyinin qiymətləndirilməsi üsulları.
kurs işi, 01/18/2014 əlavə edildi
Nizamnamə kapitalının formalaşmasının mahiyyəti, strukturu və üsulları, onun dəyərinin qiymətləndirilməsinin müasir üsulları. Dividend və emissiya siyasətinin xüsusiyyətləri, müəssisədə kapitalın strukturunun və idarə edilməsinin təhlili, onun optimallaşdırılması istiqamətləri.
dissertasiya, 24/11/2010 əlavə edildi
Mənfəət əldə etmək üçün müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirməsi üçün zəruri olan başlanğıc kapital kimi başa düşülən öz kapitalının idarə edilməsinin xüsusiyyətləri. "Arximed" MMC-nin timsalında şirkətin maliyyə vəziyyətinin təhlili.
dissertasiya, 10/19/2010 əlavə edildi
mahiyyətinin müəyyən edilməsi, strukturunun öyrənilməsi və müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin metodoloji əsaslarının öyrənilməsi. ATZ ASC-də dövriyyə kapitalının idarə edilməsi prosesinin hərtərəfli təhlili. Dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyinin artırılması tədbirləri.
kurs işi, 11/05/2011 əlavə edildi
Dövriyyə kapitalının mahiyyəti və strukturu. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi prosesinin məzmunu və əsas üsulları. Başqırqaz MMC-də dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin effektivliyinin təhlili. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsi üçün tövsiyələr.
Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin
Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.
ASBESTOV İQTİSADİYYAT KOLLECİ
TEZİSİ
İntizam üzrə: Maliyyə menecmenti
Mövzu: Sərvətlərin idarə edilməsimüəssisəvəYatiya
Tamamlandı: st-ka gr. 324
İLƏməzmun
- Giriş
- 1.1 Təşkilatın kapitalının mahiyyəti və konsepsiyası
- 1. 2 Şirkətin öz kapitalının tərkibi və strukturu
- 1. 3 Müəssisə kapitalının idarə edilməsi
- 1. 4 Müəssisənin nizamnamə kapitalının maliyyələşdirilməsi üsulları
- 2. Müəssisə kapitalının idarə edilməsinin təhlili
- 2.1 Müəssisənin kapital strukturunun qiymətləndirilməsi
- 2.2 Maliyyə əmsallarının və xalis aktivlərin təhlili
- 3. Tövsiyələr şirkətin öz kapitalından istifadə baxımından
- 3.1 Kapitalın dəyəri və onun qiymətləndirilməsi prinsipləri
- 3.2 Strukturun optimallaşdırılması üçün tövsiyələr müəssisə kapitalı
- Nəticə
- Siyahı ədəbiyyat
- Vicra
- Cəmiyyətdə bazar münasibətlərinin inkişafı bir sıra yeni iqtisadi obyektlərin yaranmasına səbəb olmuşdur. Onlardan biri ən mühüm iqtisadi kateqoriya kimi müəssisənin kapitalı və xüsusən də öz kapitalıdır. Müəssisənin həyat qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi üçün sonuncunun əhəmiyyəti o qədər böyükdür ki, o, nizamnamə kapitalının minimum miqdarına, nizamnamə kapitalının nisbətinə və nizamnamə kapitalının nisbətinə dair tələblər baxımından Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsində qanunvericilik konsolidasiyası almışdır. xalis aktivlər, xalis aktivlərin nisbətindən və nizamnamə və ehtiyat kapitalın məbləğindən asılı olaraq dividendlərin ödənilməsi imkanı.
- Bazar münasibətlərinin inkişafı maliyyə idarəçiliyinin rolunun artmasına səbəb olmuşdur. Müəssisənin maliyyə ehtiyatlarının vəziyyəti onun fəaliyyətinin nəticələrini müəyyən edən əsas amilə çevrilir.
- Müəssisənin bazar mühitində sağ qalmasını təmin etmək üçün idarəetmə işçiləri maliyyə dəstəyi nöqteyi-nəzərindən onun inkişafının mümkün və uyğun tempini qiymətləndirməli, mövcud vəsait mənbələrini müəyyən etməli, bununla da təsərrüfat subyektlərinin dayanıqlı mövqeyinə və inkişafına töhfə verməlidirlər.
- Sərt rəqabət şəraitində bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisənin maliyyə siyasəti onun iqtisadi potensialının sürətinin artırılmasında əsas məqamdır. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən mühüm göstəricilər.
- Kapitalın qiymətləndirilməsi onların əksəriyyətinin hesablanması üçün əsasdır.
- Hər hansı bir müəssisənin fəaliyyətini maliyyə resursları olmadan təsəvvür etmək mümkün deyil. Xüsusilə, kapital formalaşmadan hər hansı bir müəssisənin fəaliyyəti qeyri-mümkündür. Şəxsi kapital müəssisənin maliyyə resurslarının bir hissəsidir. Hər hansı bir müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə nəticəsi hesabat dövrü üçün təşkilatın öz kapitalında artım şəklində təqdim olunur. Bu baxımdan, kapitalın strukturunun öyrənilməsinə və kapitalın təhlilinə ehtiyac var. Şirkətin öz kapitalının qiymətləndirilməsi uzunmüddətli perspektiv üçün şirkətin maliyyə imkanlarını müəyyən etməyə imkan verir.
- Kapitalın dəyişmə dinamikası cəlb edilmiş və borc götürülmüş kapitalın həcmini müəyyən edir. Son illərdə cəlb edilmiş və borclanmış kapitalın xüsusi çəkisinin artması nəticəsində pul kapitalının strukturunda əhəmiyyətli dəyişikliklər baş vermişdir.
- Təşkilatda mühasibat uçotunun düzgünlüyünə və dövriyyəsinin hər bir mərhələsində kapitalın hərəkətinə nəzarət olmadıqda, vəsaitlərin oğurlanması mümkündür. Buna görə də bazar iqtisadiyyatı şəraitində bütün müəssisə resurslarının formalaşması və istifadəsinə uçotun və nəzarətin rolu artır.
- Dissertasiya işində göstərilən mövzunun aktuallığı ondan ibarətdir ki, hər bir müəssisə üçün əsas problem pul kapitalının maliyyə fəaliyyəti üçün kifayət qədər olması, pul dövriyyəsinə xidmət göstərilməsi, iqtisadi artıma şərait yaradılmasıdır. Bu problem demək olar ki, bütün müəssisələr üçün həll olunmamış qalır, bunu öz dövriyyə kapitalının əhəmiyyətli dərəcədə çatışmazlığı sübut edir. Ona görə də sahibkarlıq subyektlərinin nizamnamə kapitalının hərtərəfli öyrənilməsi, təhlili və idarə olunmasının təkmilləşdirilməsinə obyektiv ehtiyac var.
- Həmçinin, mövzunun aktuallığı Rusiya Federasiyasında baş verən iqtisadi sabitləşmə prosesləri, maliyyə bazarının formalaşması və kredit resurslarının artması ilə müəyyən edilir.
Tədqiqatın obyekti müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətidir.
Mövzu müəssisənin öz kapitalının idarə edilməsidir.
Bu məqalədəki tədqiqatın məqsədi müəssisənin kapitalını və kapitalın idarə edilməsinin effektiv üsullarını öyrənmək və təhlil etməkdir.
Dissertasiya işində məqsədə uyğun olaraq aşağıdakı vəzifələr müəyyən edilmişdir:
kapitalın iqtisadi mahiyyətini açmaq, müəssisə kapitalının təsnifatını təhlil etmək
təşkilatın öz kapitalının tərkibini və strukturunu vurğulamaq
Təşkilatın öz kapitalının iqtisadi mahiyyətini müəyyən edin
Nizamnamə kapitalının strukturunun təkmilləşdirilməsinin əsas mənbələrini müəyyən etmək, təşkilatın kapitalının dəyərini müəyyən etmək.
İşin metodoloji və nəzəri əsasını iqtisadiyyat və maliyyə idarəçiliyi sahəsində çalışan tədqiqatçıların işi təşkil edir.
İş prosesində Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin, Rusiya Federasiyası Dövlət Statistika Komitəsinin normativ sənədlərindən istifadə edilmişdir.
Kurs işinin nəzəri hissəsi aşağıdakı mənbələr əsasında yazılmışdır:
1) Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsi, birinci hissə;
2) 26 dekabr 1995-ci il tarixli 208-FZ "Səhmdar cəmiyyətlər haqqında" Federal Qanunu
3) Kovalev V.V. Maliyyə təhlili: Pulun idarə edilməsi. İnvestisiyaların seçimi. Hesabat təhlili. - M.: Maliyyə və statistika, 2003.
Kurs işinin praktiki hissəsi aşağıdakı mənbələr əsasında yazılır:
1) Selezneva N.N., Ionova A.F. Maliyyə təhlili: Dərslik. - M.: UNITI-DANA, 2003.
2) Savitskaya G.V. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: Dərslik. - M.: Yeni bilik, 2003
3) Efimova O. V. Maliyyə təhlili. - M.: Mühasibat uçotu, 2003.
Təhlil müəssisənin maliyyə hesabatlarının aşağıdakı formalarından istifadə etməklə aparılmışdır:
1) 1 nömrəli “Mühasibat balansı” forması
2) Forma No 2 “Mənfəət və zərər haqqında hesabat”
3) 3 No-li “Kapitalın hərəkəti haqqında hesabat” forması
1. Şirkətin öz kapitalının idarə edilməsi konsepsiyası və metodologiyası
1.1 Təşkilatın kapitalının mahiyyəti və konsepsiyası
Müəssisənin kapitalı, yaxud kapitalı müəssisənin yaradılması və inkişafı üçün əsas iqtisadi əsasdır ki, onun fəaliyyəti zamanı dövlətin, mülkiyyətçilərin və şəxsi heyətin mənafeyini təmin edir (24; 48).
Müəssisənin kapitalı onun aktivlərinin formalaşdırılmasına qoyulmuş pul, maddi və qeyri-maddi formalarda vəsaitlərin ümumi dəyərini xarakterizə edir.
Əsas təsnifat meyarlarına uyğun olaraq sistemləşdirilməsinə uyğun olaraq müəssisə kapitalının ayrı-ayrı növlərini daha ətraflı nəzərdən keçirək.
1. Müəssisənin mülkiyyətinə uyğun olaraq öz və borc kapitalı ayrılır.
Nizamnamə kapitalı təşkilatın ona məxsus olan və onun aktivlərinin müəyyən hissəsini təşkil etmək üçün istifadə olunan vəsaitlərinin ümumi dəyərini xarakterizə edir. Aktivlərin onlara qoyulmuş kapitaldan formalaşan bu hissəsi müəssisənin xalis aktivləridir.
Borc kapitalı geri qaytarılmalı əsasda müəssisənin inkişafını maliyyələşdirmək üçün cəlb edilən vəsaitləri və ya digər əmlak dəyərlərini xarakterizə edir. Müəssisənin istifadə etdiyi borc kapitalının bütün formaları müəyyən edilmiş müddətdə ödənilməli olan maliyyə öhdəliklərini əks etdirir.
2. İstifadə məqsədinə görə müəssisənin tərkibinə aşağıdakı kapital növlərini ayırmaq olar: məhsuldar kapital, kredit kapitalı.
Məhsuldar kapital müəssisənin istehsal və marketinq fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün əməliyyat fondlarına qoyulmuş vəsaitlərini xarakterizə edir.
Kredit kapitalı onun pul alətlərinə (kommersiya banklarındakı qısamüddətli və uzunmüddətli depozitlər), habelə borc fondu alətlərinə (istiqrazlar, depozit sertifikatları, veksellər və s.) qoyulması prosesində istifadə olunan hissəsidir. )
İnvestisiya formalarına görə öhdəliklər fərqləndirilir
müəssisənin nizamnamə kapitalını formalaşdırmaq üçün istifadə olunan pul, maddi və qeyri-maddi formaları. Bu formalarda kapital qoyuluşlarına qanunla yeni müəssisələr yaradılarkən, onların nizamnamə fondlarının həcmi artırılarkən icazə verilir.
İnvestisiya obyektinə görə əsas və dövriyyə kapitalı fərqləndirilir.
Əsas kapital müəssisənin istifadə etdiyi və onun dövriyyədənkənar aktivlərinin bütün növlərinə (və ədəbiyyatda tez-tez şərh edildiyi kimi təkcə əsas vəsaitlərə deyil) investisiya edilmiş kapitalın bir hissəsini xarakterizə edir.
Dövriyyə kapitalı onun dövriyyə aktivlərinin bütün növlərinə qoyulan hissəsini xarakterizə edir.
Dövriyyə prosesində olma formasına görə, yəni. bu dövrənin ümumi dövriyyəsinin mərhələlərindən asılı olaraq müəssisənin kapitalı pul, istehsal və əmtəə formalarına görə fərqləndirilir.
Mülkiyyət formalarına görə müəssisənin nizamnamə kapitalının formalaşması prosesində ona qoyulmuş xüsusi və dövlət kapitalı müəyyən edilir. Bu kapital bölgüsü müəssisələrin mülkiyyətə görə təsnifatı prosesində istifadə olunur.
Müəssisədə maliyyənin növü müəssisənin təşkilati-hüquqi formasından asılıdır.
Rusiya Federasiyasında hüquqi şəxslər iki növə bölünür:
1) qeyri-kommersiya; bunlara qurumlar, istehlak kooperativləri, ictimai təşkilatlar, dini təşkilatlar, birliklər (birliklər, birliklər), fondlar (sosial, mədəni, xeyriyyə);
2) kommersiya; bunlara açıq - ASC və qapalı - QSC bölünən ortaqlıqlar (tam, inanclı), istehsalat kooperativləri, dövlət və bələdiyyə müəssisələri, şirkətlər (məhdud məsuliyyətli cəmiyyət - MMC, əlavə məsuliyyətli cəmiyyət - ALC, səhmdar cəmiyyətləri - SC) daxildir. ) (2.27).
Fəaliyyətin təşkilati-hüquqi formalarına görə kapitalın aşağıdakı növləri müəyyən edilir: nizamnamə kapitalı (səhmdar cəmiyyətləri formasında yaradılmış müəssisələrin kapitalı); səhm kapitalı (şərik müəssisələrin kapitalı - məhdud məsuliyyətli cəmiyyətlər, məhdud cəmiyyətlər və s.) və fərdi kapital (ayrı-ayrı müəssisələrin kapitalı - ailə müəssisələri və s.).
İqtisadi prosesdə istifadənin xarakterinə görə kapitalın dövriyyəli və işləməyən növləri fərqləndirilir.
Dövriyyə kapitalı onun gəlir əldə etməkdə və müəssisənin əməliyyat, investisiya və maliyyə fəaliyyətini təmin etməkdə bilavasitə iştirak edən hissəsini xarakterizə edir.
İşləməyən (və ya “ölü”) kapital onun müəssisənin müxtəlif təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsində və gəlirlərinin formalaşmasında bilavasitə iştirak etməyən aktivlərə qoyulan hissəsini xarakterizə edir. Bu kapital növünə misal olaraq istifadə olunmamış binalara və avadanlıqlara yatırılmış müəssisə vəsaitlərini göstərmək olar; dayandırılmış məhsullar üçün ehtiyatlar; istehlak keyfiyyətlərini itirdiyinə görə alıcılar tərəfindən tamamilə tələb olunmayan hazır məhsullar və s.
9. Mülkiyyətçilərin istifadəsinin xarakterinə görə kapitalın istehlak (“yemək”) və yığılmış (yenidən yatırılmış) növləri fərqləndirilir.
İstehlak kapitalı istehlak məqsədi ilə bölüşdürüldükdən sonra kapitalın funksiyalarını itirir. İstehlak məqsədləri üçün (dividendlər, faizlər ödəmək, işçilərin sosial ehtiyaclarını ödəmək üçün kapitalın bir hissəsinin dövriyyədənkənar və dövriyyə aktivlərindən çıxarılması və s.) müəssisənin investisiyadan çıxarılmasını təmsil edir.
Yığılmış kapital mənfəətin kapitallaşdırılması, dividendlərin ödənilməsi və s. prosesində onun artımının müxtəlif formalarını xarakterizə edir.
10. Cəlbetmə mənbələrinə görə müəssisəyə qoyulmuş milli (daxili) və xarici kapital fərqləndirilir. Müəssisələrin kapitalının bu bölgüsü onların müvafiq təsnifatı prosesində istifadə olunur.
Nəzərə alınan təsnifat xüsusiyyətlərinin kifayət qədər əhəmiyyətli siyahısına baxmayaraq, elmi terminologiyada istifadə olunan müəssisə kapitalının bütün növlərini əks etdirmir.
Müəssisənin kapitalının məhsuldar istifadəsi prosesində fəaliyyəti daimi dövriyyə prosesi ilə xarakterizə olunur. Kapitalın başa çatmış hər bir dövriyyəsi bir sıra mərhələdən ibarətdir.
Dövriyyə prosesində müəssisənin kapitalı üç mərhələdən keçir.
Birinci mərhələdə nağd kapital əməliyyat aktivlərinə (dövrü və uzunmüddətli) qoyulur və bununla da məhsuldar formaya çevrilir.
İkinci mərhələdə istehsal prosesində məhsuldar kapital əmtəə formasına (o cümlədən istehsal olunan xidmətlər formasına) çevrilir.
Üçüncü mərhələdə əmtəə kapitalı istehsal olunan əmtəə və xidmətlər satıldıqca pul kapitalına çevrilir.
Müəssisənin kapitalının dövriyyəsinin orta müddəti onun dövriyyəsinin günlərlə (aylarla, illərlə) müddəti ilə xarakterizə olunur. Bundan əlavə, bu göstərici nəzərdən keçirilən dövr ərzində dövriyyələrin sayı ilə ifadə oluna bilər (23; 51).
Formaların dəyişməsi ilə eyni vaxtda kapitalın hərəkəti onun ümumi dəyərinin daimi dəyişməsi ilə xarakterizə olunur ki, bu da “dəyər dövrü” adlanır.
Dəyər dövrünün hərəkəti prosesində müəssisənin kapitalı mənfəətli istifadə nəticəsində müəyyən dövrlərdə ümumi dəyərini artıra və ya zərərli təsərrüfat fəaliyyəti nəticəsində onu qismən itirə bilər.
Müəssisənin kapitalının nəzərdən keçirilən təsnifatı və fəaliyyət xüsusiyyətləri ondan istifadənin səmərəliliyini daha məqsədyönlü şəkildə idarə etməyə imkan verir.
İstənilən müəssisə maliyyə göstəricilərinin planlaşdırılmasını və tənzimlənməsini həyata keçirir. Bu prinsipə əsasən müəssisə öz gələcək inkişafını qabaqcadan görə bilər. Bunun üçün şirkətdə planlaşdırma prosesi var. Müəssisənin bütün maliyyə mənbələri öz və borc vəsaitlərinə bölünür, onların arasında optimal nisbətləri tapmaq lazımdır. Bu prinsipin həyata keçirilməsi şirkətə optimal gəlirlilik, likvidlik və ödəmə qabiliyyəti səviyyəsinə nail olmağa imkan verir. Borc vəsaitləri əsasən bank kreditləri şəklindədir. Bu halda bank öz şərtlərini müəyyən edir. Kreditin qaytarılması xalis mənfəət hesabına həyata keçirilir ki, bu da rentabelliyi azaldır, lakin digər tərəfdən hər hansı kredit likvidliyə təsir göstərir, çünki şirkətin borc öhdəliyi var. Öz və borc vəsaitləri arasında optimal nisbət maliyyə leverajı üsulu ilə müəyyən edilir. Bundan əlavə, hər hansı bir şirkətdə risk və ehtiyatların idarə edilməsi sistemi olmalıdır. Ehtiyat - gəlirliliyi artırmaq üçün gizli imkanlar, yəni əldə edilmiş səviyyə ilə potensial səviyyə arasındakı fərq müəssisənin risklərdən müstəqilliyini göstərir. (11.35). Maliyyə idarəetməsinin strukturu müəssisənin ölçüsündən, fəaliyyət miqyasından, işçi heyətindən asılıdır.
Maliyyədə kapital anlayışına üç mövqedən baxılır:
1) iqtisadi yanaşma
Gəlir mənbəyi olan resurslar toplusu kimi başa düşülür. Bu mənada kapital bölünür
Real (binalar, maşınlar, xammallar)
Maliyyə (qiymətli kağızlar, pul)
2) mühasibat uçotu yanaşması
Kapital təsərrüfat subyekti səviyyəsində reallaşdırılır və mülkiyyətçilərin müəssisənin aktivlərinə investisiyası kimi qəbul edilir.
3) mühasibat uçotu və analitik yanaşma
İlk ikisinin birləşməsini nəzərdə tutur. Bir tərəfdən, bunlar aktivlərə yatırılan resurslardır; digər tərəfdən bunlar kimin resurslarıdır.
Bu baxımdan biz artıq dediyimiz kimi aktiv kapital və passiv kapitalı fərqləndiririk. Aktiv kapital - təsərrüfat subyektinin əsas və dövriyyə kapitalı şəklində təqdim olunan istehsal gücü (13,154). Passiv kapital - hesabına aktivlərin formalaşdığı uzunmüddətli vəsait mənbələri (13,154). Özünə və borcuna bölünür.
1. 2 Şirkətin öz kapitalının tərkibi və strukturu
Şəxsi kapital maddi dəyərlərin və vəsaitlərin, maliyyə qoyuluşlarının və təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün zəruri olan hüquq və imtiyazların əldə edilməsi üçün xərclərin məcmusudur.
Öz kapitalı təşkilatın resursları, onun aktivləri (əmlakı) bu öhdəliklər üzrə öhdəliklər (kreditor borcları) çıxılmaqla (24; s. 103).
Kapitalın formalaşması olmadan Rusiya Federasiyasında bir təşkilat yaratmaq mümkün deyil. Balans hesabatına əsasən, bu, nizamnamə kapitalı, öz səhmləri, ehtiyat kapital, əlavə kapital, bölüşdürülməmiş mənfəət və məqsədli maliyyələşdirmədən ibarət üçüncü bölmədir (13,157). Beləliklə, kapital üçüncü şəxslərin tələblərini təmin etdikdən sonra sahiblərinə keçən aktivlərin dəyərinin bir hissəsidir.
Kapitalın qiymətləndirilməsi iki yolla həyata keçirilir:
1) balans təxmini (faktiki uçot məlumatları)
2) bazar qiymətləndirməsi - ləğvetmə zamanı şirkətin dəyəri.
Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 29 iyul 1998-ci il tarixli 34n nömrəli əmri ilə təsdiq edilmiş Rusiya Federasiyasında mühasibat uçotu və maliyyə hesabatı haqqında Əsasnaməyə əsasən. (66-cı bənd) təşkilatın öz kapitalına aşağıdakılar daxildir:
Nizamnamə (pay) kapitalı;
Əlavə kapital;
Ehtiyat kapital;
Bölünməmiş mənfəət;
Digər ehtiyatlar (11; 12).
Öz kapitalı balans öhdəliyinin birinci bölməsində əks etdirilir.
Nizamnamə kapitalı.
Təşkilatın nizamnamə kapitalı müəssisənin mənfəət əldə etmək məqsədilə maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirməsi üçün zəruri olan başlanğıc kapitaldır.
Təşkilatın nizamnamə kapitalı kreditorlarının maraqlarını təmin edən əmlakının minimum miqdarını müəyyən edir. Təsisçilər onu təşkilatın ilkin fəaliyyəti üçün kifayət qədər miqdarda yaratmağa borcludurlar. Onun həcmi nizamnamədə müəyyən edilir və təsisçilərin töhfələrinin dəyərini əks etdirir.
Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinə əsasən, təşkilatın nizamnamə kapitalı aşağıdakı formalarda ola bilər:
nizamnamə kapitalı - tam ortaqlıqda və komandit ortaqlıqda;
pay və ya bölünməz fond - istehsal kooperativində (arteldə);
nizamnamə kapitalı - səhmdar cəmiyyətlərində, məhdud və əlavə məsuliyyətli cəmiyyətlərdə;
nizamnamə fondu - unitar dövlət və bələdiyyə müəssisələrində.
Dövlət qeydiyyatından keçmiş bir təşkilatda bütün bu təriflər nizamnamə kapitalı anlayışına endirilir, onun məzmunu mülkiyyətçilərin (iştirakçıların, təsisçilərin) müəssisənin əmlakına ilkin olaraq yatırdıqları töhfələrin məbləğidir.
Nizamnamə kapitalının hüquqi əsası onun ölçüsünü və tərkibini, iştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfə verməsi şərtlərini və qaydasını, onların qoyuluşu və çıxarılması zamanı töhfələrin qiymətləndirilməsini, iştirakçıların paylarının dəyişdirilməsi qaydasını, iştirakçıların məsuliyyətini müəyyən edir. töhfələr vermək öhdəliklərinin pozulmasına görə.
Nizamnamə kapitalının dəyəri ilə müəssisələr tərəfindən yaradılmış ehtiyat fondlarının (kapitalının) müxtəlif təşkilati-hüquqi formalarının ölçüsü arasında, habelə səhmdarlar tərəfindən həyata keçirilən istiqrazların buraxılışının dəyərinin asılılığı arasında əlaqə vardır. şirkətlər nizamnamə kapitalının həcminə görə (bir qayda olaraq, nizamnamə kapitalının məbləğindən çox olmamaqla).
Nizamnamə kapitalının hüquqi vəziyyəti onun mühasibat uçotunda əks olunmasının xüsusiyyətlərini müəyyən edir. Burada analitik uçotun düzgün təşkilinə xüsusi diqqət yetirilir, onun qurulması nizamnamə (ehtiyat, bölünməz) kapital (fond) tərəfindən yerinə yetirilən konkret funksiyalara əsaslanmalıdır.
Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalı səhmdarlar tərəfindən alınmış cəmiyyətin səhmlərinin nominal dəyərindən ibarətdir.
Cəmiyyətin nizamnamə kapitalı onun kreditorlarının maraqlarını təmin edən cəmiyyətin əmlakının minimum ölçüsünü müəyyən edir. Bu, səhmdar cəmiyyətləri haqqında qanunda nəzərdə tutulmuş məbləğdən (2; 135) az ola bilməz və açıq səhmdar cəmiyyəti üçün federal qanunla müəyyən edilmiş minimum əmək haqqının min mislindən az olmamalıdır. cəmiyyətin qeydiyyata alındığı tarix, qapalı cəmiyyət üçün isə cəmiyyətin dövlət qeydiyyatına alındığı günə federal qanunla müəyyən edilmiş minimum əmək haqqının yüz mislindən az olmayaraq.
Qapalı və açıq tipli səhmdar cəmiyyətlərində nizamnamə kapitalının formalaşmasına nəzarət jurnalda - order 12-dəki qeydlər əsasında həyata keçirilir. 80 №-li «Nizamnamə kapitalı» hesabı üzrə qalıq nizamnamə kapitalının nizamnamə kapitalında uçota alınmış məbləğə uyğun olmalıdır. təşkilatın təsis sənədləri. 80 No-li «Nizamnamə kapitalı» hesabı üzrə yazılışlar nizamnamə kapitalının formalaşması zamanı, habelə kapitalın artırılması və azalması hallarında yalnız təşkilatın təsis sənədlərinə müvafiq dəyişikliklər edildikdən sonra aparılır. Təşkilat dövlət qeydiyyatına alındıqdan sonra təsis sənədlərində nəzərdə tutulmuş təsisçilərin (iştirakçıların) töhfələri məbləğində onun nizamnamə kapitalı 75 №-li «Təsisçilər ilə hesablaşmalar» hesabı ilə müxabirələşdirilərək 80 №-li «Nizamnamə kapitalı» hesabının kreditində əks etdirilir. . Təsisçilərin əmanətlərinin faktiki mədaxil edilməsi pul vəsaitlərinin və digər qiymətlilərin uçotu üçün hesablarla müxabirələşdirilməklə 75 No-li «Təsisçilər ilə hesablaşmalar» hesabının krediti üzrə aparılır. 80 №-li «Nizamnamə kapitalı» hesabı üzrə analitik uçot elə təşkil edilir ki, təşkilatın təsisçiləri, kapitalın formalaşması mərhələləri və pay növləri haqqında məlumatların formalaşdırılması təmin edilsin.
Maliyyə nəzarətinin mühüm vəzifələrindən biri nizamnamə kapitalının dəyərinin sabitliyi prinsipinə ciddi riayət etmək, onun müəssisənin təsis sənədlərində müəyyən edilmiş ölçülərə uyğun olmasıdır. Mühasibat balansının passiv hissəsinin I bölməsinin “Nizamnamə kapitalı” balans maddəsi müəssisənin Nizamnaməsi ilə müəyyən edilmiş maddə ilə eyni olmalıdır.
Məhdud məsuliyyətli cəmiyyətin nizamnamə kapitalı onun iştirakçılarının töhfələrinin dəyərindən ibarətdir. Cəmiyyətin nizamnamə kapitalının ölçüsü məhdud məsuliyyətli cəmiyyətlər haqqında qanunla müəyyən edilmiş məbləğdən az ola bilməz (2; 137), yəni. cəmiyyətin dövlət qeydiyyatı üçün sənədlərin təqdim edildiyi günə federal qanunla müəyyən edilmiş minimum əmək haqqının ən azı yüz misli. Məhdud məsuliyyətli cəmiyyətin nizamnamə kapitalının azaldılmasına onun bütün kreditorları xəbərdar edildikdən sonra yol verilir.
Nizamnamə kapitalına töhfələr hesabına qoyulan maddi dəyərlər və qeyri-maddi aktivlər təsisçilər arasında razılaşdırılmış, real bazar qiymətləri əsasında qiymətləndirilir. Qiymətli kağızlar və digər maliyyə aktivləri də razılaşdırılmış dəyərlə qiymətləndirilir.
Valyuta və valyuta sərvətləri Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının qeyd olunan qiymətlilərin ödənilməsi zamanı qüvvədə olan rəsmi məzənnəsi ilə qiymətləndirilir.
Valyuta və valyuta dəyərlərinin və nizamnamə kapitalına qoyuluşların uçotuna qoyulan digər əmlakın qiymətləndirilməsi onların təsis sənədlərindəki qiymətləndirilməsindən fərqli ola bilər. Yaranan fərq 83 №-li «Əlavə kapital» hesabına silinir.
Fərdi təşkilati-hüquqi formalar üçün nizamnamə kapitalının minimum məbləği qanunla müəyyən edilir.
ASC üçün - 1000 minimum əmək haqqı (minimum əmək haqqı), QSC üçün - 100 minimum əmək haqqı (2, 28).
Ədliyyə Nazirliyində qeydiyyata alındıqdan sonra nizamnamə kapitalı ən azı 50% məbləğində ödənilməlidir. Bəzi təşkilati-hüquqi formaların (SC və MMC) təsisçiləri xarici hüquqi və fiziki şəxslər ola bilər. Əsas şərt təsisçilərin ödəmə qabiliyyətidir. Təşkilat səhmdar cəmiyyətdirsə, o zaman nizamnamə kapitalı məbləğində səhmlər buraxılır, sonra isə nizamnamə kapitalının artırılması üçün əlavə səhm buraxılışı tələb olunur. Nizamnamə kapitalına düzəlişlər edilməlidir, ona görə də nizamnamə sənədləri səhmdarların ümumi yığıncağının qərarı ilə yalnız aşağıdakı hallarda tənzimlənir:
1) səhmlərin əlavə emissiyası
Bu üsullar kapitalın artırılması üçün istifadə olunur.
3) səhmlərin nominal dəyərinin azalması
4) səhmlərin bir hissəsinin sonradan geri alınması ilə səhmdarlardan alınması
Bu üsullar nizamnamə kapitalının dəyərini azaltmağa yönəlib.
Səhm onun sahibinin dividend şəklində alınan mənfəətin bir hissəsinə hüququnu təsdiq edən qiymətli kağızdır; şirkətin idarə edilməsində iştirak etmək hüququ; ləğv edildikdə nizamnamə kapitalından pay almaq hüququ (13.160). İnvestor (sahibi) üçün səhm idarəetmədə iştirak etmək hüququ verməsi ilə cəlbedicidir; əmlakın bir hissəsinə hüquq; qiymətli kağızlar bazarında ya dividend şəklində, ya da spekulyativ gəlir şəklində gəlir əldə etmək imkanı. Emitent üçün səhm faydalıdır ki, paya qoyulmuş kapital geri qaytarıla bilməz; dividendlərin ödənilməsinə zəmanət verilmir; Dividendlərin miqdarı alınan mənfəətdən asılı deyil. Nizamnamə kapitalının bütün dəyəri iki növ paya bölünür:
1) adi
2) imtiyazlı
Üstəlik, nisbət kapitalın məbləğinin 3:1 və ya 25%-i olmalıdır. Adi səhmlər dividend şəklində gəlir əldə etmək hüququna malikdir, cəmiyyətin ləğvi zamanı bütün kreditorlardan və imtiyazlı səhmlərdən sonra sonuncu ödənilir. İmtiyazlı səhmlər formanın özündə müəyyən edilmiş sabit faiz şəklində gəlir əldə etmək hüququ verir, belə səhmlərin toplusu cəmiyyətin idarə edilməsində iştirak etmək hüququ verir, cəmiyyət ləğv edildikdən dərhal sonra kreditorlar tərəfindən geri alınır. nominal məbləğində (yəni səhmlərdə göstərilən məbləğdə).
Xalis aktivlər
Bu, nəzərə alınan aktivlərin məbləği ilə öhdəliklərin məbləği arasındakı fərqdir (13,163). Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinə əsasən, xalis aktivlər hər il hesablanır, çünki onların həcmi vəsait mənbələrinin ölçüsünə və strukturuna və dividendlərin ödənilməsinə təsir göstərir. Nəzərə alınan aktivlər səhmdar cəmiyyətinin pul və qeyri-pul əmlakının balans dəyəridir, balans dəyərinə aşağıdakı maddələr daxildir:
1) səhmdarlardan geri alınmış cəmiyyətin öz səhmlərinin balans dəyəri istisna olmaqla, balans hesabatının birinci bölməsində əks olunan uzunmüddətli aktivlər. Xalis aktivlərin dəyəri hesablanarkən qeyri-maddi aktivlər balansın birinci bölməsində nəzərə alınır və aşağıdakı tələblərə cavab verir:
a) şirkətin bilavasitə əsas fəaliyyətində istifadə etdiyi və gəlir gətirən (torpaq sahələrindən, təbii sərvətlərdən, patentlərdən və lisenziyalardan istifadə hüququ və s.)
b) onların alınması ilə bağlı məsrəflərin sənədli sübutunun olması
c) şirkətin bu qeyri-maddi hüquqlara sahib olmaq hüququ Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq verilmiş sənədlə təsdiqlənməlidir.
2) iştirakçıların nizamnamə kapitalına qoymaları üzrə borcları və səhmdarlardan geri alınmış öz səhmlərinin balans dəyəri istisna olmaqla, balansın ikinci bölməsində göstərilən ehtiyatlar və xərclər, pul vəsaitləri, hesablaşmalar və digər aktivlər.
Nəzərə alınan səhmdar cəmiyyətin öhdəlikləri olan öhdəliklərə aşağıdakı maddələr daxildir:
1) məqsədli maliyyələşdirmə və daxilolmalar
2) banklar və digər hüquqi və fiziki şəxslər qarşısında uzunmüddətli öhdəliklər
3) “Təxirə salınmış gəlirlər” və “İstehlak fondları” maddələri üzrə əks etdirilən məbləğlər istisna olmaqla, hesablaşmalar və digər öhdəliklər.
Beləliklə, aktivlər kreditorlar qarşısında borclar təşkil edən öhdəliklərlə müqayisə edilir, yəni xalis aktivlər müəssisənin sahiblərinə olan borclarının “girovu”dur. Ləğv zamanı sahiblərin etibar edə biləcəyi bu məbləğdir. Amma əslində qalan aktivlərin dəyəri xeyli azdır, ona görə də xalis aktivlər nizamnamə kapitalının dəyəri ilə müqayisə edilir. Əgər xalis aktivlər nizamnamə kapitalından azdırsa, o zaman müəssisənin balansı pozulur. Buna görə də xalis aktivlər nizamnamə kapitalına bərabər ola və ya onun ölçüsündən artıq ola bilər. Artıq məbləğ əlavə və ehtiyat kapitalın məbləğindən az ola bilməz. Bəzən xalis aktivlər qanunla nizamnamə kapitalından az olur. Bu, aşağıdakı hallarda mümkündür:
1) təsisçilər nizamnamə kapitalını tam ödəmədikdə
2) təqsirli şəxs olmadan əmlakın itkisinə və ya məhv edilməsinə satılması
Beləliklə, xalis aktivlərin göstəricisi maliyyə hesabatları əsasında formalaşır və müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəricisidir. Əgər ikinci və hər növbəti maliyyə ilinin sonunda cəmiyyətin xalis aktivlərinin dəyəri nizamnamə kapitalından az olarsa, cəmiyyət nizamnamə kapitalının azalmasını müəyyən edilmiş qaydada bəyan etməli və qeydiyyata almalıdır ( 5.28). Cəmiyyətin müəyyən edilmiş əmlakının dəyəri qanunla müəyyən edilmiş nizamnamə kapitalının minimum məbləğindən az olarsa, cəmiyyət ləğv edilməlidir. Xalis aktivlərin göstəricisi müəssisənin maliyyə sabitliyini göstərir. Əgər belə qərarın qəbul edildiyi gün cəmiyyətin xalis aktivlərinin dəyəri onun nizamnamə kapitalından az olarsa, səhmdar cəmiyyəti səhmlər üzrə dividendlərin ödənilməsi haqqında qərar qəbul etmək hüququna malik deyil.
Rehtiyatkapital.
Ehtiyat kapitalı (ehtiyat fondu) - şirkətin öz kapitalının əməliyyat fəaliyyətindən itkiləri ödəmək, əsas kapitalı doldurmaq üçün, səhmdar cəmiyyətlərində isə cəmiyyətin istiqrazlarını geri almaq və cəmiyyətin vəsaitlərini geri almaq üçün istifadə olunan hissəsi. digər vəsait olmadıqda səhmlər.
Ehtiyat fondundan başqa məqsədlər üçün istifadə edilə bilməz.
Mənfəətdən ehtiyat kapitala ayırmalar 82 №-li «Ehtiyat kapitalı» hesabının kreditində 84 No-li «Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər)» hesabı ilə müxabirədə əks etdirilir. Ehtiyat kapitalından istifadə 82 №-li «Ehtiyat kapitalı» hesabının debetində: 84 No-li «Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər)» hesabları ilə müxabirələşdirilməklə - təşkilatın zərərinin ödənilməsinə yönəldilmiş ehtiyat fondunun məbləğləri baxımından uçota alınır. hesabat ili; 66 Noli "Qısamüddətli kreditlər və kreditlər üzrə hesablaşmalar" və ya 67 Noli "Uzunmüddətli kreditlər və kreditlər üzrə hesablaşmalar" - səhmdar cəmiyyətinin istiqrazlarının ödənilməsi üçün ayrılmış məbləğlər üzrə.
Ehtiyat kapitalı nizamnamədə göstərildiyi halda yaradıla bilər. Bəzi müəssisələr üçün ehtiyat kapitalın məcburi yaradılması nəzərdə tutulur. ASC-lər üçün nizamnamə kapitalının ölçüsü nizamnamə kapitalının 15 faizindən çox və ya ona bərabər olmalıdır, xarici kapitallı təşkilatlar üçün ehtiyat kapitalın miqdarı nizamnamə kapitalının 25 faizindən çox və ya ona bərabər olmalıdır (13.25). .
Beləliklə, ehtiyat kapital itkiləri ödəmək, öz səhmlərini geri almaq və ya istiqrazları geri qaytarmaq üçün nəzərdə tutulub.
Dəlavəkapital.
Təşkilatın əlavə kapitalı altında adətən müəssisənin bütün iştirakçılarının ümumi əmlakını göstərən öz kapitalının bir hissəsi başa düşülür.
Əlavə kapital nizamnamə kapitalına əlavədir. Müəssisənin əsas vəsaitlərinin, əsaslı tikinti layihələrinin və təşkilatın yararlılıq müddəti 12 aydan çox olan digər maddi əmlakının müəyyən edilmiş qaydada aparılmış yenidən qiymətləndirilməsi, habelə 2009-cu ildən artıq əldə edilmiş məbləğ hesabına formalaşır. dövriyyədə olan səhmlərin nominal dəyəri (səhmdar cəmiyyətin səhm mükafatı).
Yenidən qiymətləndirmə zamanı əmlakın dəyərinin artması xərclənməyən maddələr, məsələn, əsas vəsaitlər üçün baş verə bilər. Zaman keçdikcə bu növ əmlakın ilkin (tarixi) qiymətləndirilməsi onun təkrar istehsalının şərtləri dəyişdikcə indiki qiymətdən kənara çıxır. Əsas vəsaitlərin ilkin qiymətləndirilməsinin cari dəyərinə çatdırılması yenidən qiymətləndirmənin nəticələrinə əsasən həyata keçirilir.
Yenidən qiymətləndirmə yolu ilə əmlakın dəyərinin artmasının əvvəllər formalaşmış məbləği baxımından əlavə kapitalın azalması, habelə nizamnamə kapitalının hər hansı azalması cəmiyyətin fəaliyyətində müsbət amil kimi qiymətləndirilə bilməz. Bu cür əməliyyat əmlakın yenidən qiymətləndirilməsi materiallarına əsasən onun dəyərinin azalması nəticəsində baş verə bilər.
Kapital nizamnamə kapitalının artırılması, əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsində azalmaların ödənilməsi, təşkilatın iştirakçılarının payının artırılması üçün istifadə olunur.
83 No-li “Əlavə kapital” hesabının kreditində aşağıdakılar əks etdirilir: dövriyyədənkənar aktivlərin dəyərinin artması müəyyən edilmiş aktiv hesabları ilə müxabirələşdirilməklə onların yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələri ilə aşkar edilmiş dəyərinin artması; səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalının formalaşması prosesində (cəmiyyət yarandıqda, nizamnamə kapitalının sonradan artırılması ilə) satışı ilə əlaqədar əldə edilmiş səhmlərin satışı ilə nominal dəyəri arasındakı fərqin məbləği. nominal dəyərindən yuxarı qiymətə səhmlər - 75 №-li «Təsisçilər ilə hesablaşmalar» hesabı ilə müxabirləşmədə.
83 №-li «Əlavə kapital» hesabının kreditinə yazılan məbləğlər bir qayda olaraq silinmir. Onun üzrə debet yazılışları yalnız aşağıdakı hallarda aparıla bilər: uzunmüddətli aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində aşkar edilmiş köhnəlmə məbləğlərinin ödənilməsi - köhnəlmə müəyyən edilmiş aktiv hesabları ilə müxabirələşdirildikdə; nizamnamə kapitalının artırılması üçün vəsaitin ayrılması - 75 No-li «Təsisçilər ilə hesablaşmalar» hesabı və ya 80 No-li «Nizamnamə kapitalı» hesabı ilə müxabirələşdirilməklə; təşkilatın təsisçiləri arasında məbləğlərin bölüşdürülməsi - 75 No-li «Təsisçilər ilə hesablaşmalar» hesabı ilə müxabirələşdirilməklə. 83 No-li «Əlavə kapital» hesabı üzrə analitik uçot təhsilin mənbələri və vəsaitlərdən istifadə istiqamətləri haqqında məlumatların formalaşmasını təmin edəcək şəkildə təşkil edilir.
Hpaylanmamışmənfəət.
Bölüşdürülməmiş mənfəət - xalis mənfəətin səhmdarlar (təsisçilər) arasında bölüşdürülməmiş, təsərrüfat subyektinin əmlakının yığılması üçün istifadə olunan hissəsidir.
İlin sonunda əldə edilmiş mənfəət ehtiyat fondunun formalaşdırılmasına, dividendlərin ödənilməsinə, əvvəlki illərin zərərlərinin ödənilməsinə, müəssisənin nizamnaməsində nəzərdə tutulmuş digər fondlara bölünə bilər.
Qalan bölüşdürülməmiş mənfəət səhmdarların ümumi yığıncağı tərəfindən qərar qəbul edilənədək kapital mənbəyi kimi balansda qalır. Bu mənfəət təkrar investisiya edilmiş mənfəət adlanır. Əgər ildən-ilə görünürsə, bu, sabit inkişaf dinamikasından xəbər verir.
Hesabat ilinin xalis mənfəətinin məbləği dekabr ayının yekun dövriyyələri üzrə 99 No-li «Mənfəət və zərərlər» hesabı ilə müxabirələşdirilərək 84 No-li «Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər)» hesabının kreditinə silinir. Hesabat ilinin xalis zərərinin məbləği dekabr ayının yekun dövriyyələri üzrə 99 №-li “Mənfəət və zərərlər” hesabı ilə müxabirədə 84 No-li “Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər)” hesabının debetinə yazılır. Hesabat ilinin mənfəətinin bir hissəsinin illik maliyyə hesabatları təsdiq edildikdən sonra təşkilatın təsisçilərinə (iştirakçılarına) gəlirlərin ödənilməsinə yönəldilməsi 84 No-li “Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər)” hesabının debetində əks etdirilir. 75 No-li “Təsisçilər ilə hesablaşmalar” və 70 No-li “Əmək haqqı üzrə işçilərlə hesablaşmalar” hesablarının krediti.
Mövcud qanunvericilik müəssisələrə (mülkiyyət formalarının müxtəlifliyindən asılı olmayaraq) büdcəyə ödənilməli olan vergi ödənişləri hesablandıqdan sonra təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə əsasən onların sərəncamına daxil olan mənfəəti çevik manevr etmək hüququ verir.
Beləliklə, müəyyən etdik ki, kapital nizamnamə, əlavə, ehtiyat kapital, bölüşdürülməmiş mənfəətdən (ödənilməmiş zərər) ibarətdir. Öz kapitalınızı yaratmadan təşkilatın fəaliyyəti qeyri-mümkündür.
Şirkətin özünümaliyyələşdirmə qabiliyyətinin təhlili üçün kapitalın tərkibi və strukturu haqqında məlumatın vacibliyini nəzərə alaraq, hesabatın izahlı qeydlərində onun açıqlanmasını təmin etmək lazımdır ki, kənar istifadəçinin zəruri qərarlar.
Kapital haqqında hesabat məlumatları ən azı 1-ci cədvəldə göstərilən aşağıdakı göstəricilərlə balans hesabatının müvafiq bölməsində təqdim edilməlidir.
Cədvəl 1 -
Kapital göstəriciləri
Bölmə IVPBU 4/99 "Təşkilatların mühasibat hesabatları" |
1 nömrəli formaya uyğun olaraqRusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin əmri ilə22.07. 2003 № 67n"Təşkilatın maliyyə hesabatlarının formaları haqqında" |
|
1. Nizamnamə kapitalı2. Əlavə kapital3. Ehtiyat kapitalo cümlədən:təsis sənədlərinə uyğun olaraq formalaşan ehtiyatlar;4. Bölüşdürülməmiş mənfəət (açılmamış zərər - çıxılmaqla) |
1. Nizamnamə kapitalı2. Əlavə kapital3. Ehtiyat kapitalo cümlədən:qanunvericiliyə uyğun olaraq yaradılmış ehtiyatlar;təsis sənədlərinə uyğun olaraq formalaşan ehtiyatlar. |
Cədvəl 1-də təqdim olunan məlumatlar göstərir ki, nizamnamə kapitalının komponentləri, şübhəsiz ki, icra mexanizminin yaradılmasında vacibdir. bazar münasibətlərinin bütün iştirakçılarının; onların açıqlanması beynəlxalq maliyyə hesabatı standartları, digər ölkələrin, dünya bazarı iştirakçılarının milli qanunvericilik aktları ilə də nəzərdə tutulur. Kapitalın digər komponentlərinin hesabatda əks olunması məlumatların ardıcıllığını və maliyyə nəzarəti, biznes və idarəetmə qərarlarının qəbulu məqsədləri üçün faydalılığını təmin etmir.
Kommersiya təşkilatlarının (səhmdar cəmiyyətlərinin) nizamnamə kapitalının tərkib hissələrini açıqlamağın ən adekvat yolu Cədvəl 2-də təqdim edilmişdir.
cədvəl 2
Səhmdar cəmiyyətlərinin nizamnamə kapitalı
|
Mülki qanundan irəli gələn hesabat elementlərinə dair minimum tələblər |
Kapital məlumatlarının əlavə genişləndirilməsi |
Rəhbərliyin (şirkətin icra orqanının) təşəbbüsü ilə məlumatların açıqlanması |
||
|
Şirkətin təsis sənədləri ilə təmin edilir |
Əsas və istifadəçi üçün uyğundur normativ aktlara uyğun olaraq təhsil |
|||
|
1. Nizamnamə kapitalı (cəmi), o cümlədən: imtiyazlı səhmlər; adi səhmlər |
Hər növün səhmlərinin sayı hər növün nominal dəyəridir. Hüquqlar və imtiyazlar. |
Nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borc. Səhmdarlardan geri alınmış öz səhmləri. |
Dövriyyədə olan səhmlərin sayı. Səhmdar cəmiyyət tərəfindən buraxılmaq üçün qeydiyyata alınmış səhmlər. Ödənilməmiş dividendlər haqqında məlumat. |
|
|
2. Səhm mükafatı (cəmi), o cümlədən: imtiyazlı səhmlər üzrə; adi səhmlər üzrə. |
Hər növ səhmlər üçün. |
|||
|
3. Ehtiyat kapital |
Könüllülük əsasında yaradılan ehtiyatlar |
Şübhəli borclar üzrə ehtiyatlar. |
||
|
4. Yenidən investisiya edilmiş mənfəət |
Mənfəətdən yaranan fondlar |
Bölünməmiş mənfəət. üstü açılmamış itki. Məqsədli maliyyələşdirmə və gəlir. Gələcək dövrlərin gəliri. Aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi. Əmlakın artması və s. |
||
|
5. Azlıq sahibləri |
Səhmdarların tərkibi. Səhmlərin, filialların sayı və kateqoriyası. |
Nizamnamə kapitalının (minoritar səhmdarlar da daxil olmaqla) məbləği və hər bir növ səhm üzrə pay mükafatı haqqında məlumatlar səhmdarların iddiaların əldə edilməsi ilə bağlı çəkdikləri faktiki xərcləri xarakterizə edir. Bu göstərici kapitalın və kapitalın gəlirliliyinin, kapitalın gəlirliliyinin qiymətləndirilməsində, habelə mülkiyyətçinin maliyyə riskinin qiymətləndirilməsində mühüm əhəmiyyət kəsb edir.
Yenidən investisiya edilmiş mənfəət haqqında məlumat kapitalın artımını, investisiya imkanlarının artımını və təşkilatın əmlak risklərinin əhatə dərəcəsini xarakterizə edir.
Ümumiyyətlə, balansın bu maddələri təşkilatın öz kapitalının ölçüsünü və sahibinin maliyyə kapitalının təkrar istehsalının əsas nisbətlərini xarakterizə edir.
Bu xarakterli kapital haqqında məlumat, kapitalın idarə edilməsi ilə bağlı qərarlar qəbul etmək üçün sahiblər üçün maraqlıdır, çünki təşkilatın kapitalının qiymətini müəyyən etmək və onu bu təşkilat daxilində üçüncü tərəflərin təqdim etdiyi gəlirliliklə müqayisə etmək mümkün olur.
1. 3 At Rəyasət sahibi kapital müəssisələr
Müəssisə kapitalının idarə edilməsinin məqsədi maliyyə nəticəsidir.
Təşkilatın təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə nəticəsi hesabat (iqtisadi) ili ərzində formalaşan mənfəət və ya zərər göstəricisi ilə müəyyən edilir.
Maliyyə nəticəsi təşkilatın gəlir və xərclərinin məbləğlərinin müqayisəsindən fərqdir. Gəlirlərin xərclərdən artıq olması təşkilatın əmlakının - mənfəətinin artması, xərclərin isə gəlirin artması - əmlakın azalması - zərər deməkdir. Təşkilatın hesabat ili üçün mənfəət və ya zərər şəklində aldığı maliyyə nəticəsi, müvafiq olaraq, təşkilatın kapitalının artmasına və ya azalmasına səbəb olur.
Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 6 may 1999-cu il tarixli əmri ilə təsdiq edilmiş "Təşkilatın gəlirləri" (PBU 9/99), "Təşkilatın xərcləri" (PBU 10/99) uçotu haqqında Əsasnamə. (30 dekabr 1999-cu il tarixli dəyişikliklərlə) gəlir kimi artımı, xərclər kimi isə aktivlərin alınması və ya xaric edilməsi, habelə öhdəliklərin ödənilməsi və ya yaranması nəticəsində iqtisadi səmərələrin azalmasını tanıyır. təşkilatın kapitalı.
Maliyyə nəticəsi təşkilatın istehsal və maliyyə fəaliyyəti nəticəsində müəyyən dövr üçün kapitalın dəyişməsini əks etdirir.
Təşkilatın son maliyyə nəticəsi aşağıdakıların təsiri altında formalaşır:
a) məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən maliyyə nəticəsi;
b) əsas vəsaitlərin, qeyri-maddi aktivlərin, materialların və digər əmlakın satışından əldə edilən maliyyə nəticəsi (əməliyyat gəlirlərinin və xərclərinin bir hissəsi);
c) əməliyyat gəlirləri və xərcləri (əmlakın satışından əldə edilən nəticələr çıxılmaqla);
d) qeyri-əməliyyat gəlirləri və xərcləri;
e) fövqəladə gəlir və xərclər.
Maliyyənin idarə edilməsi kapitalı idarə etmək deməkdir. Kapitalın hərəkəti və onun idarə edilməsi maliyyə resurslarının hərəkətini və bu prosesin idarə edilməsini əks etdirir. Beynəlxalq Maliyyə Hesabatları Standartlarına əsasən, kapital qanuni mülkiyyətdə olan əmlak və borc öhdəlikləri arasında fərq şəklində investisiya edilmiş alıcılıq qabiliyyətidir (11,126).
İştirakçılar nizamnamə kapitalına qoyulan töhfələr üzrə xarici valyutada ifadə olunmuş borcları ödədikdə, təşkilatda müsbət məzənnə fərqləri yarana bilər ki, bu da qoyulmuş kapitala aid edilməlidir. İnvestisiya edilmiş kapital cəmiyyətin nizamnaməsində müəyyən edilmiş mülkiyyətçilərin payları ilə xarakterizə olunur. SC-də qoyulmuş kapital səhmlərin nominal dəyərindən və emissiya mükafatından formalaşır. Yenidən investisiya edilmiş (qazanılmış kapital) vergidən əvvəlki mənfəətdən və kapitallaşdırılmış xalis bölüşdürülməmiş mənfəətdən yaradılmış ehtiyat kapitalından formalaşır. Maliyyə kapitalının saxlanması konsepsiyasına uyğun olaraq, mənfəət yalnız dövrün sonunda xalis aktivlərin məbləği dövrün əvvəlinə olan xalis aktivlərin məbləğindən artıq olduqda əldə edilmiş hesab olunur. Müəssisənin fəaliyyəti mülkiyyətçinin kapitalının saxlanmasına və onun artırılmasına yönəldilmişdir. Bu, zərərsiz maliyyə nəticələri və alınan mənfəətin bir hissəsinin sahibinin kapitalına əlavə edilməsi (yenidən investisiya) ilə əldə edilir. İqtisadi səmərələrin axını kapitalın iki komponentinə təsir edir: əmlak sahiblərinin töhfələri və qazanılmış kapital.
Kapital iki hesabat formasında əks etdirilir: balans hesabatı (forma No1) və kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat (forma No3). Təşkilatın öz kapitalına daxildir: nizamnamə kapitalı, əlavə kapital, ehtiyat kapital, bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər), digər ehtiyatlar. Mühasibat balansı təsis sənədlərində təşkilatın təsisçilərinin töhfələrinin məcmusu kimi qeydə alınmış nizamnamə kapitalının dəyərini əks etdirir. Nizamnamə kapitalı aşağıdakı hallarda artırıla bilər:
1) səhmdarların hesabına, xüsusən ASC-nin səhmlərinin əlavə emissiyası hesabına
2) əlavə kapital hesabına
3) bölüşdürülməmiş mənfəət hesabına
4) şirkətin səhmlərinə çevrilən istiqrazlar toplusu üçün
Əgər nizamnamə kapitalı cəmiyyətin əmlakı (əlavə kapital, bölüşdürülməmiş mənfəət) hesabına artırılırsa, onda nizamnamə kapitalının artırılmasının məbləği xalis aktivlərin dəyəri ilə nizamnamə və əlavə kapitalın məbləği arasındakı fərqdən çox olmamalıdır. . Səhmdarların ümumi yığıncağının qərarı ilə bölüşdürülməmiş mənfəət nizamnamə kapitalının artırılmasına yönəldilə bilər. Eyni zamanda, nizamnamə kapitalının əlavə kapital hesabına artırılması zamanı nəzərə alınan məhdudiyyətlərə əməl edilməlidir. Emissiya qiymətli kağızlarının emissiyası əlavə səhmlərin, konvertasiya yolu ilə yerləşdirilmiş səhmlərin, əlavə səhmlərə konvertasiya olunan istiqrazların buraxılması standartlarına uyğun olaraq həyata keçirilir. Nizamnamə kapitalının azaldılması “Səhmdar cəmiyyətləri haqqında” Qanuna uyğun olaraq səhmdarların ümumi yığıncağının qərarı ilə həyata keçirilə bilər. Səhmlərin nominal dəyərini azaltmaqla nizamnamə kapitalı azaldıla bilər. Eyni zamanda, cəmiyyət öz nizamnamə kapitalını azaltmaq hüququna malikdir, əgər bunun nəticəsində onun ölçüsü nizamnamə kapitalının minimum məbləğindən az olmazsa. Əgər ikinci və hər sonrakı maliyyə ilinin sonunda illik balans hesabatına və ya auditin nəticələrinə əsasən cəmiyyətin xalis aktivlərinin dəyəri onun nizamnamə kapitalından az olarsa, o zaman cəmiyyət bəyan etməyə borcludur. onun nizamnamə kapitalının xalis aktivlərinin dəyərindən artıq olmayan məbləğə azalması (5.28 ). Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 101-ci maddəsi, səhmdarların ümumi yığıncağının qərarı ilə səhmlərin ümumi sayını azaltmaq üçün səhmlərin bir hissəsini almaqla nizamnamə kapitalını azaltmaq hüququna malikdir (2.38). . Səhmlərin emitenti üçün səhm mükafatı səhmlərin ödənişi kimi, o cümlədən nağd şəkildə alınan əmlakın dəyəri ilə onların ilkin yerləşdirmə zamanı nominal dəyəri arasındakı fərq kimi formalaşır. Beləliklə, səhm mükafatı yalnız səhmdar cəmiyyətlər tərəfindən yaradıla bilər.
Digər təşkilatlar üçün səhm mükafatının yaranması normativ sənədlərdə nəzərdə tutulmur. Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalı səhmlərin nominal dəyərinin artırılması və ya əlavə səhmlərin yerləşdirilməsi yolu ilə arta bilər. Səhmdar cəmiyyətinin əlavə səhmlərinin buraxılması mümkündür: səhmdarlar arasında bölüşdürülür; abunə ilə dərc edilmişdir. SC-nin əlavə səhmlərinin səhmdarlar arasında bölüşdürülməsi yolu ilə yerləşdirilməsi yalnız aşağıdakı əmlak hesabına mümkündür:
1) təşkilatın əlavə kapitalı
2) müəssisənin işçiləri üçün ehtiyat fondu və korporativləşdirmə fondu istisna olmaqla, əvvəlki ilin yekunları üzrə xüsusi təyinatlı vəsaitlərin qalıqları
3) əvvəlki illərin bölüşdürülməmiş mənfəəti
Bir təşkilatın nizamnamə kapitalını formalaşdırarkən, təsis sənədlərində xarici valyutada ifadə edilmiş, Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının məzənnəsi ilə hesablanmış nizamnamə kapitalına töhfə üzrə xarici təsisçi borcunun rublla qiymətləndirilməsi arasındakı fərq. depozit məbləğinin alındığı tarixdə və təsis sənədlərində bu töhfənin rublla qiymətləndirilməsi təşkilatın əlavə kapitalına aid edilməli olan məzənnə fərqidir.
Əlavə kapital - mühasibat uçotunun obyekti kimi ayrılan və müəssisənin bütün iştirakçılarının ümumi əmlakını göstərən kapitalın bir hissəsi hesabatın müstəqil göstəricisidir (11.130).
Təşkilatın əlavə kapitalının mənbələri:
1) əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin məbləği
2) əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi tarixinə hesablanmış köhnəlmə məbləğinin indeksləşdirmə və ya birbaşa yenidən hesablama yolu ilə əldə edilmiş əsas vəsaitlərin köhnəlməsi məbləğindən artıq olması nəticəsində yaranan fərqlərin məbləği;
3) dövriyyədə olan səhmlərin nominal dəyərinin bazar dəyərindən artıq olmasından alınan səhm mükafatının məbləği, səhmlərin satışı ilə bağlı xərclər çıxılmaqla;
4) nizamnamə kapitalına qoyuluşlar üzrə borcun ödənilməsi zamanı məzənnə fərqlərinin xarici valyutada ifadə olunmuş məbləği;
Əlavə kapitalın miqdarının azaldılması aşağıdakı hallarda mümkündür:
1) yenidən qiymətləndirmə tarixində əsas vəsaitlərin ilkin dəyərinin bərpa dəyərinə düşməsi ilə əlaqədar
2) müəyyən edilmiş qaydada yenidən hesablama yolu ilə əldə edilmiş əsas vəsaitlərin köhnəlməsi məbləğinin əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi tarixində nəzərə alınmış köhnəlmə məbləğindən artıq olması nəticəsində yaranan fərq məbləği ilə.
3) əsas vəsaitlərin satışı, əvəzsiz verilməsi, qəzalar, təbii fəlakətlər, fövqəladə hallar zamanı ləğv edilməsi və mənəvi və ya fiziki aşınmaya görə silinməsi zamanı
4) əlavə kapitalın məbləğlərinin nizamnamə kapitalının artırılmasına yönəldilməsi nəticəsində
Ehtiyat fondu SC və MMC-də yaradılır. SC üçün ehtiyat fondunun yaradılması məcburi, MMC üçün isə könüllüdür. Ehtiyat fondunun məbləği SC-nin qərarlarının qəbul edilməsi və əməliyyatların həyata keçirilməsi zamanı nəzərə alınır:
1) nizamnamə kapitalı artırılarkən
2) dividendlərin ödənilməsi barədə qərar qəbul edilərkən
3) dividendlərin ödənilməsi zamanı
4) cəmiyyət tərəfindən dövriyyədə olan səhmlər alındıqda
5) SC tərəfindən yerləşdirilmiş müəyyən növ imtiyazlı səhmləri alarkən
Ehtiyat fondu təşkilatın bölüşdürülməmiş mənfəətindən formalaşır. Ehtiyat kapitalının formalaşmasına yönəldilmiş məbləğlər təşkilatın vergi tutulan mənfəətini azaltmır və vergi xərclərinə daxil edilmir. ASC-nin ehtiyat fondunun məqsədləri aşağıdakılardır:
1) şirkətin itkilərinin ödənilməsi
2) başqa vasitələr olmadıqda istiqrazların cəmiyyət tərəfindən ödənilməsi
3) başqa vasitə olmadıqda səhmlərin cəmiyyət tərəfindən geri alınması
Ehtiyat fondunun vəsaiti əvvəlki illərin itkilərinin ödənilməsinə yönəldilə bilər. Ehtiyat kapitaldan cəmiyyətin zərərlərini ödəmək üçün istifadə edilməsi barədə qərar illik hesabatın ilkin təsdiqindən sonra direktorlar şurası tərəfindən qəbul edilir. Ehtiyat kapitalın vəsaiti, əgər bunun üçün başqa vəsait kifayət etməzsə, şirkətin səhmlərini geri almaq üçün istifadə edilə bilər.
Müəssisənin xalis mənfəəti müəssisənin mənfəət vergisi və digər vergiləri ödədikdən sonra qalan mənfəətidir (13.28). Ehtiyat kapitalının ölçüsü illik xalis mənfəətin ən azı 5%-i ola bilər. Şirkət hər bir kateqoriyanın səhmləri üzrə elan edilmiş dividendləri ödəməyə borcludur. Dividendlər nağd şəkildə, cəmiyyətin nizamnaməsində nəzərdə tutulmuş hallarda isə digər əmlakla ödənilir. İllik dividendlərin məbləği şirkətin direktorlar şurası tərəfindən tövsiyə ediləndən çox ola bilməz. Cəmiyyətin nizamnaməsi və ya səhmdarların ümumi yığıncağının qərarı ilə illik dividendlərin ödənilməsi tarixi müəyyən edilmədikdə, onların ödənilməsi müddəti illik dividendlərin ödənilməsi haqqında qərarın qəbul edildiyi gündən 60 gündən çox olmamalıdır.
Müəssisənin nizamnamə kapitalını artırmaq üsullarından biri françayzinqdir - tanınmış bir şirkətin (françayzerin) bazarında əmtəə nişanından, texnologiyalardan, məsləhətlərdən və digər iş üsullarından istifadə etmək üçün lisenziya və ya hüquqların satılması. az tanınan şirkət (françayzi), tərəflərin qarşılıqlı faydasını və françayzerin kapitalının françayzerin biznesinə cəlb edilməsini, sonuncunun rəqabət qabiliyyətinin və məhsulun, işin, xidmətlərin keyfiyyətinin gücləndirilməsini təmin edir (11,287). Qlobal biznesdə investisiya kapitalının artırılmasının çox yayılmış üsuluna çevrilmiş françayzinq bir çox investorların, o cümlədən kiçik biznes sahibkarlarının və hətta öz biznesini qurmaq istəyən fiziki şəxslərin borc və kapitalını cəlb edə bilir.
Oxşar Sənədlər
Müəssisə kapitalının formalaşmasının əsas məqsədləri və prinsipləri: növlərin təsnifatı və strukturun optimallaşdırılması. Kapitalın ayrı-ayrı elementlərinin qiymətləndirilməsi. Öz və borc kapitalının idarə edilməsinin təhlili. Kapitalın optimal strukturunun əsaslandırılması.
təqdimat, 22/06/2015 əlavə edildi
Kapitalın anlayışı, tərkibi və strukturu. Şirkətin öz maliyyə resurslarının formalaşmasının təhlili. Kapitalın dəyərinin qiymətləndirilməsi. Müəssisənin dividend siyasəti. Müəssisənin effektiv məsələ siyasətinin inkişaf mərhələləri.
kurs işi, 21/03/2012 əlavə edildi
Dövriyyə kapitalının mahiyyəti və təsnifatı. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi siyasəti, onun növləri və xüsusiyyətləri. Maliyyə ehtiyaclarını ödəmək üçün əməliyyatların aparılması qaydaları. Təşkilatın öz kapitalının hesablanması və idarə edilməsinin effektivliyinin qiymətləndirilməsi üsulları.
kurs işi, 01/18/2014 əlavə edildi
Təşkilatın fəaliyyətində kapitalın dəyəri, onun strukturunun optimallaşdırılması metodologiyası. "KamAZ" ASC-nin nizamnamə kapitalının təhlili, onun dinamikası və istifadənin səmərəliliyi. Səhm kapitalının strukturunun təkmilləşdirilməsi üzrə tövsiyələr.
kurs işi, 10/17/2013 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyələşmə mənbələri. Öz və borc kapitalı anlayışı. Maliyyələşdirmə mənbələrinin optimallaşdırılması üsulları və amilləri. Kapitalın və mənfəətin strukturunun hesablanması və təhlili. Qısamüddətli kapital cəlb edilmişdir. Kapital strukturunun idarə edilməsi.
kurs işi, 12/03/2014 əlavə edildi
Kapital strukturunun mahiyyəti, onun idarə edilməsi konsepsiyası. Məcmu kapitalın hesablanması metodologiyası. “Stirol Pack” QSC-nin öz və borc kapitalının tərkibinin, strukturunun və əmsallarının təhlili, onlardan istifadənin səmərəliliyinin artırılmasının əsas istiqamətləri.
kurs işi, 09/08/2010 əlavə edildi
Müəssisənin öz kapitalının mahiyyəti və strukturu, onun idarə edilməsi mexanizmi. Müəssisənin öz maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri. Lemon MMC-nin kapitalının idarə edilməsinin effektivliyinin təhlili və qiymətləndirilməsi, onun təkmilləşdirilməsi yolları.
kurs işi, 01/15/2012 əlavə edildi
Təşkilatın öz və borc kapitalının formalaşması üsulları və mərhələləri. “Meridian NPF” ASC-nin iqtisadi xarakteristikaları.Müəssisənin kapitalının dəyərinin qiymətləndirilməsi.Onun strukturunun optimallaşdırılması mexanizmi və ondan istifadənin səmərəliliyi üçün tövsiyələr.
dissertasiya, 26/08/2011 əlavə edildi
Müəssisədə nizamnamə kapitalının təşkilinin vəziyyəti və problemləri, onun tənzimləyici və qanunvericiliklə təminatı. “Usman-Tabak” SC-də kapitalın təşkilinin təhlili, onun tərkibi və strukturu, rasionallığın qiymətləndirilməsi və təkmilləşdirilməsi yolları.
kurs işi, 05/13/2009 əlavə edildi
Öz kapitalının konsepsiyası və strukturu, maliyyələşdirmə mənbələri, idarəetmə: vəzifələr, mərhələlər, mexanizm. Müəssisənin öz daxili maliyyə resurslarının formalaşdırılması; öz kapitalının idarə edilməsində dividend və emissiya siyasətinin rolu.